La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2018

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 27, 2018

 

Las malas noticias financieras marcaron al primer semestre del año para las empresas de medios y telecomunicaciones que cotizan en la bolsa de valores y no parecen existir síntomas de que está situación se modificará radicalmente a lo largo del año.

Una buena cantidad de las compañías reportaron un reducción en sus ventas y en las ganancias. Destaca, por su importancia, América Móvil con ambas tendencias reportadas, y el hecho de que tanto en México como en el extranjero enfrente una reducción de sus ventas. En una menor dimensión operativa, Axtel, también enfrentó una caída de ingresos y utilidades, y si se agregan la caída en la facturación de Telefónica y Maxcom, es posible cuestionarse sobre el futuro inmediato para las empresas que operan prioritariamente en las telecomunicaciones.

Televisa, al contrario logró un repunte de ventas y de ganancias. Cabe señalar que los primeros seis meses de este año son fuera de lo común, por los ingresos extraordinarios del mundial de futbol. Pese todo los ventas internas de publicidad en televisión abierta no tuvieron un importante ascenso para el consorcio. En el caso de TV Azteca el repunte en las ventas no fue capaz de evitar que se presentara un pérdida a lo largo del semestre.

Grupo Radio Centro fue incapaz de sustraerse a un ambiente de resultados mediocres o de plano negativos, al punto de que también reportó una caída en ingresos y ganancias. Por el momento, Megacable logró sustraerse al ambiente negativo, ya que vió un repunte de sus ventas y utilidades apoyadas especialmente por el alza en sus ingresos por concepto del servicio de acceso a internet.

La desaceleración que padece la economía nacional no creará un ambiente adecuado para un repunte de la actividad mediática en el corto plazo, y los cambios políticos, especialmente en la política de comunicación del Estado, podrían añadir nuevos problemas al sector de telecomunicaciones y medios en el mediano y largo plazo.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 1T 2017 1T 2018 1T 2018 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 513,586 510,490 486,479 -0.6% -5.3%
Grupo Televisa 44,931 49,514 47,185 10.2% 5.0%
Megacable Holdings 8,420 9,627 9,174 14.3% 9.0%
Axtel 7,463 7,601 7,243 1.8% -2.9%
Televisión Azteca 6,553 7,303 6,960 11.4% 6.2%
Empresas Cablevisión 6,192 6,482 6,177 4.7% -0.2%
Grupo Radio Centro 673 678 646 0.8% -3.9%
Corporación Tapatía de Televisión 31 31 30 0.4% -4.3%
Partidas informativas
Teléfonos de México 49,890 47,122 44,905 -5.5% -10.0%
AT&T México 24,300 26,375 25,135 8.5% 3.4%
Telefónica México 14,056 13,239 12,617 -5.8% -10.2%
Telesites 2,831 3,300 3,145 16.6% 11.1%
Maxcom Telecomunicaciones 1,370 775 739 -43.4% -46.0%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Revise los resultados de cada empresa

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Resultados de América Móvil
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
México 148,859 152,936 145,743 2.7% -2.1%
Telefonía móvil 98,971 105,723 100,751 6.8% 1.8%
Telefonía fija y otros 49,887 47,213 44,992 -5.4% -9.8%
Brasil 111,152 101,058 96,304 -9.1% -13.4%
Cono Sur 40,821 39,342 37,491 -3.6% -8.2%
Colombia 37,347 38,359 36,555 2.7% -2.1%
Andinos 29,076 27,690 26,387 -4.8% -9.2%
Centro América 22,393 22,529 21,470 0.6% -4.1%
Estados Unidos 76,461 74,881 71,359 -2.1% -6.7%
Caribe 18,704 18,272 17,412 -2.3% -6.9%
Europa 45,167 50,017 47,664 10.7% 5.5%
– Intersegmentos -16,393 -14,592 -13,906 -11.0% -15.2%
Ingresos totales 513,586 510,490 486,479 -0.6% -5.3%
Utilidad de operación 61,525 64,697 61,654 5.2% 0.2%
Utilidad neta 52,013 19,525 18,606 -62.5% -64.2%
Activos totales 1,351,488 1,444,140 1,376,216 6.9% 1.8%
Pasivos totales 1,115,756 1,226,590 1,168,898 9.9% 4.8%
Empleados 192,956 189,975 n. r. -1.5% n. r.
Partidas informativas
Ventas nacionales 132,374 140,079 133,491 5.8% 0.8%
Voz móvil 13,323 10,075 9,601 -24.4% -27.9%
Voz fija 18,030 17,706 16,873 -1.8% -6.4%
Datos móviles 42,476 48,479 46,199 14.1% 8.8%
Datos fijos 21,143 20,906 19,923 -1.1% -5.8%
Venta de equipo 29,400 37,601 35,832 27.9% 21.9%
Televisión de paga 0 0 0 n. r. n. r.
Otros 8,002 5,312 5,062 -33.6% -36.7%
Ventas en el extranjero 381,213 370,411 352,989 -2.8% -7.4%
Voz móvil 104,114 83,566 79,635 -19.7% -23.5%
Voz fija 28,373 24,679 23,518 -13.0% -17.1%
Datos móviles 108,961 117,811 112,270 8.1% 3.0%
Datos fijos 49,284 49,620 47,286 0.7% -4.1%
Venta de equipo 36,979 42,449 40,452 14.8% 9.4%
Televisión de paga 44,967 41,149 39,214 -8.5% -12.8%
Otros 8,534 11,138 10,614 30.5% 24.4%
Totales 513,586 510,490 486,479 -0.6% -5.3%
Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Resultados de Grupo Televisa
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ventas internas 38,920 41,071 39,139 5.5% 0.6%
Publicidad 9,935 11,155 10,631 12.3% 7.0%
Televisa 8,739 9,431 8,987 7.9% 2.8%
Sky 195 460 438 136.2% 125.1%
Cable 294 561 534 90.6% 81.6%
Editorial 307 231 220 -24.9% -28.4%
Televisa Radio 399 473 451 18.5% 13.0%
Venta de canales.- Televisa 1,301 1,711 1,630 31.5% 25.3%
Venta de programas y licencias.- Televisa 451 605 577 34.2% 27.9%
Pago por evento 132 91 87 -31.1% -34.3%
Sky 99 75 72 -23.7% -27.3%
Cable 34 16 15 -52.5% -54.8%
Servicio de televisión de paga 16,466 16,578 15,798 0.7% -4.1%
Televisión satelital.- Sky 10,061 9,893 9,427 -1.7% -6.3%
Televisión por cable.- Cable 6,405 6,685 6,371 4.4% -0.5%
Telecomunicaciones 9,025 9,894 9,428 9.6% 4.5%
Servicio de internet.- Cable 5,428 6,355 6,056 17.1% 11.6%
Servicio telefónico.- Cable 1,462 1,415 1,348 -3.2% -7.8%
Redes.- Bestel 2,135 2,124 2,024 -0.5% -5.2%
Circulación de revistas.- Editorial 240 275 262 14.6% 9.2%
Distribución de publicaciones.- Editorial 149 153 146 2.9% -1.9%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 411 412 393 0.3% -4.4%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 592 728 694 23.1% 17.3%
Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos 1,483 1,267 1,207 -14.6% -18.6%
Otros 244 273 260 12.0% 6.8%
Instalación del servicio.- Cable 124 153 145 23.0% 17.2%
Otros ingresos 120 121 115 0.7% -4.0%
Cable 97 114 109 17.6% 12.0%
Editorial 22 6 6 -72.2% -73.5%
Intersegmentos -1,509 -2,072 -1,975 37.3% 30.9%
Exportaciones 4,856 7,182 6,844 47.9% 41.0%
Publicidad
Televisa 128 107 102 -16.1% -20.0%
Venta de canales.- Televisa 682 669 638 -1.9% -6.5%
Venta de programas y licencias.- Televisa 3,977 6,347 6,049 59.6% 52.1%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 23 56 53 142.7% 131.3%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 45 3 3 -94.1% -94.3%
Subsidiarias en el extranjero 1,564 1,261 1,202 -19.4% -23.2%
Publicidad 314 89 85 -71.6% -72.9%
Televisa 87 0 0 n. r. n. r.
Editorial 227 89 85 -60.7% -62.5%
Pago por evento 0 4 3 n. r. n. r.
Sky 0 4 3 n. r. n. r.
Servicio de televisión de paga 828 702 669 -15.3% -19.2%
Televisión satelital.- Sky 828 702 669 -15.3% -19.2%
Telecomunicaciones 153 73 69 -52.6% -54.8%
Redes.- Bestel 153 73 69 -52.6% -54.8%
Circulación de revistas.- Editorial 210 57 55 -72.8% -74.1%
Distribución de publicaciones.- Editorial 34 18 17 -47.6% -50.0%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 34 323 308 844.1% 799.7%
Intersegmentos -10 -4 -4 -57.2% -59.2%
SUMA TOTAL 45,340 49,514 47,185 9.2% 4.1%
Ventas totales 44,931 49,514 47,185 10.2% 5.0%
Utilidad de operación 6,935 12,247 11,670 76.6% 68.3%
Utilidad neta 3,596 5,756 5,485 60.1% 52.5%
Activos totales 286,771 296,006 282,084 3.2% -1.6%
Pasivos totales 187,756 192,542 183,486 2.5% -2.3%
Empleados 39,423 39,504 n. r. 0.2% n. r.
Partidas informativas
Ingresos
Publicidad 10,377 11,352 10,818 9.4% 4.2%
Venta de canales 1,983 2,380 2,268 20.0% 14.4%
Venta de programas y licencias 4,428 6,952 6,625 57.0% 49.6%
Pago por evento (televisión de paga) 132 95 90 -28.4% -31.7%
Circulación de revistas 450 332 317 -26.2% -29.7%
Distribución de publicaciones 183 171 163 -6.4% -10.8%
Derechos y distribución de películas 490 738 703 50.4% 43.4%
Eventos y espectáculos 615 784 747 27.5% 21.5%
Juegos y sorteos 1,483 1,267 1,207 -14.6% -18.6%
Servicio de televisión de paga 17,295 17,280 16,467 -0.1% -4.8%
Telecomunicaciones 9,178 9,966 9,498 8.6% 3.5%
Otros ingresos 244 273 260 12.0% 6.8%
Intersegmentos -1,519 -2,076 -1,979 36.7% 30.2%
Totales 45,340 49,514 47,185 9.2% 4.1%
Nota: de acuerdo con el reporte del segundo trimestre de 2018 las ventas totales del primer trimestre
de 2017 sumaron 44, 931 millones de pesos (45,338 en el reporte original) y la utilidad neta 3,596 millones
de pesos (3,783 en el reporte original).
Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Resultados de Megacable
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ingresos 8,420 9,627 9,174 14.3% 9.0%
Nacionales 8,405 9,612 9,160 14.4% 9.0%
Video 3,682 4,007 3,818 8.8% 3.7%
Internet 2,487 2,977 2,837 19.7% 14.1%
Telefonía 1,227 1,270 1,211 3.5% -1.4%
– Megafon 832 804 766 -3.4% -7.9%
– MCM 395 466 444 18.1% 12.5%
Empresarial (Datos) 426 798 761 87.3% 78.5%
Contenido (PCTV) 178 167 160 -6.1% -10.5%
– PCTV 142 138 132 -2.7% -7.2%
– Otros 36 29 28 -19.6% -23.4%
Extraordinarios 0 99 95 n. r. n. r.
Soluciones de negocio 404 293 279 -27.6% -31.0%
Exportaciones 15 15 14 2.2% -2.7%
Contenido 15 15 14 2.2% -2.7%
Utilidad de operación 2,675 3,297 3,142 23.2% 17.4%
Utilidad neta 2,173 2,556 2,436 17.7% 12.1%
Activos totales 33,891 37,704 35,930 11.2% 6.0%
Pasivos totales 9,890 10,523 10,028 6.4% 1.4%
Empleados 17,000 18,986 n. r. 11.7% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Resultados de Axtel
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ingresos 7,463 7,601 7,243 1.8% -2.9%
Empresarial 4,851 5,015 4,779 3.4% -1.5%
Voz 1,222 1,046 997 -14.4% -18.4%
Datos e internet 1,664 1,712 1,631 2.9% -2.0%
Redes administradas 1,470 1,660 1,582 12.9% 7.6%
TI 495 597 569 20.6% 14.9%
Gobierno 1,091 1,170 1,115 7.2% 2.2%
Voz 90 77 73 -14.4% -18.5%
Datos e internet 171 154 147 -9.9% -14.2%
Redes administradas 398 540 515 35.7% 29.3%
TI 432 399 380 -7.6% -12.0%
Masivo 1,521 1,416 1,349 -6.9% -11.3%
FTTx 1,103 1,180 1,124 7.0% 1.9%
Tecnologías Inalámbricas 418 236 225 -43.5% -46.2%
Utilidad de operación 662 641 611 -3.1% -7.7%
Utilidad neta 1,618 394 376 -75.6% -76.8%
Activos totales 30,816 30,938 29,483 0.4% -4.3%
Pasivos totales 26,802 28,214 26,887 5.3% 0.3%
Empleados 7,102 7,572 n. r. 6.6% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Resultados de TV Azteca
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ventas netas 6,553 7,303 6,960 11.4% 6.2%
Operación doméstica 5,575 6,363 6,064 14.1% 8.8%
Guatemala y Honduras 29 69 66 137.9% 126.7%
Exportaciones 119 160 152 34.5% 28.1%
Fibra óptica 274 189 180 -31.0% -34.3%
Golf 556 522 497 -6.1% -10.5%
Utilidad de operación 1,245 334 318 -73.2% -74.5%
Utilidad neta 452 -977 -931 -316.3% -306.1%
Partidas informativas 1/
Ventas netas 7,017 7,303 6,960 4.1% -0.8%
Operación doméstica 5,373 6,363 6,064 18.4% 12.9%
Azteca América 666 0 0 n. r. n. r.
Guatemala y Honduras 30 69 66 133.2% 122.2%
Exportaciones 118 160 152 36.0% 29.6%
Fibra óptica 275 189 180 -31.2% -34.4%
Golf 556 522 497 -6.1% -10.5%
Utilidad de operación 461 334 318 -27.7% -31.1%
Utilidad neta 452 -977 -931 -316.3% -306.1%
Activos totales 35,784 34,082 32,479 -4.8% -9.2%
Pasivos totales 29,899 31,012 29,554 3.7% -1.2%
Empleados 3,673 3,603 n. r. -1.9% n. r.
1/ Comparativo de los reportes trimestrales originales de los primeros semestres de 2017 y 2018. En 2017
incluye Azteca América.
Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Resultados de Empresas Cablevisión
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ingresos 6,192 6,482 6,177 4.7% -0.2%
Servicio de video (televisión) 1,505 1,583 1,509 5.2% 0.2%
Servicio de internet 1,656 1,698 1,618 2.5% -2.3%
Servicio de telefonía 398 538 513 35.3% 28.9%
Arrendamientos 595 612 583 2.9% -1.9%
Telecomunicaciones 1,705 1,651 1,573 -3.2% -7.7%
Publicidad 101 115 109 13.7% 8.4%
Instalaciones 4 6 6 41.1% 34.4%
Otros 75 135 129 81.4% 72.8%
Servicios de telecomunicaciones en el extranjero 154 144 137 -6.2% -10.6%
Utilidad de operación 726 619 590 -14.7% -18.7%
Utilidad neta 642 512 487 -20.3% -24.0%
Activos totales 22,349 23,151 22,062 3.6% -1.3%
Pasivos totales 8,071 7,269 6,927 -9.9% -14.2%
Empleados 8,647 9,134 n. r. 5.6% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Resultados de Radio Centro
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ingresos 673 678 646 0.8% -3.9%
Utilidad de operación 214 182 173 -14.8% -18.8%
Utilidad neta 100 99 94 -1.1% -5.8%
Activos totales 5,452 6,170 5,880 13.2% 7.9%
Pasivos totales 2,426 2,935 2,797 21.0% 15.3%
Empleados 835 867 n. r. 3.8% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Corporación Tapatía de Televisión
(millones de pesos)
Concepto 2T 2017 2T 2018 2T 2018 r Variación
nominal		 Variación
real r
Ingresos 31 31 30 0.4% -4.3%
Utilidad de operación 15 10 9 -33.9% -37.0%
Utilidad neta 8 13 13 66.3% 58.5%
Activos totales 736 725 691 -1.5% -6.2%
Pasivos totales 666 627 597 -5.9% -10.3%
Empleados 3 3 n. r. 0.0% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. «Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2018» [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 27 de agosto de 2018. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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