La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2019

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en septiembre 11, 2019

El deterioro de la economía nacional y los particulares problemas que enfrentan las empresas de medios y telecomunicaciones explican, en buena medida, los magros resultados financieros de estas compañías durante el primer semestre del año.

Los consorcios que dependen más de los ingresos por publicidad en los medios electrónicos, como Televisa, TV Azteca y Radio Centro, son los que están padeciendo los principales estragos. Una situación similar enfrenta América Móvil, sobre todo en sus operaciones de telefonía fija en el país.

Es probable que los ingresos de los medios electrónicos estén enfrentando una de sus peores temporadas en varios lustros. En cambio, aquellas compañías con mayor dependencia de los ingresos por las cuotas de la televisión de paga o del servicio de internet, han salido mejor libradas de esta situación, aunque es posible que nos encontremos cerca del límite de una rápida expansión de ambos servicios, en especial, de la televisión bajo pago.

En el futuro próximo no es posible esperar que la situación cambie sustancialmente e incluso, en un ambiente recesivo como en el que se vive, no es improbable que la recesión se profundice aún más para las empresas de medios de comunicación.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 1T 2019 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 510,517 495,736 475,943 -2.9% -6.8%
Grupo Televisa 49,514 47,703 45,798 -3.7% -7.5%
Megacable Holdings 9,627 10,574 10,152 9.8% 5.5%
Empresas Cablevisión 6,482 6,943 6,666 7.1% 2.8%
Televisión Azteca 7,303 6,015 5,775 -17.6% -20.9%
Grupo Radio Centro 678 556 534 -18.0% -21.2%
Corporación Tapatía de Televisión 31 31 30 0.0% -4.0%
Partidas informativas
Teléfonos de México 47,122 46,060 44,221 -2.3% -6.2%
AT&T México 26,097 26,383 25,330 1.1% -2.9%
Telefónica México 13,239 13,224 12,696 -0.1% -4.1%
Axtel 7,601 6,239 5,990 -17.9% -21.2%
Telesites 3,300 3,611 3,467 9.4% 5.0%
Maxcom Telecomunicaciones 775 743 714 -4.2% -8.0%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Revise los resultados de cada empresa

Resultados de América Móvil
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 2T 2019 r Variación nominal Variación real r
México 136,847 140,548 134,937 2.7% -1.4%
Telefonía móvil 61,587 65,894 63,263 7.0% 2.7%
Telefonía fija y otros 42,739 40,722 39,096 -4.7% -8.5%
Equipos 31,754 33,344 32,013 5.0% 0.8%
Otros 767 588 565 -23.3% -26.4%
Cono Sur 26,159 19,947 19,151 -23.7% -26.8%
Brasil 98,850 89,436 85,865 -9.5% -13.1%
Chile 12,658 11,853 11,380 -6.4% -10.1%
Colombia 38,131 36,255 34,807 -4.9% -8.7%
Ecuador 12,369 12,650 12,145 2.3% -1.8%
Perú 15,288 14,563 13,982 -4.7% -8.5%
Centro América 24,452 23,288 22,358 -4.8% -8.6%
Caribe 18,210 17,269 16,580 -5.2% -9.0%
Estados Unidos 74,960 76,475 73,422 2.0% -2.1%
Europa 50,025 47,899 45,987 -4.2% -8.1%
Ingresos totales 510,517 495,736 475,943 -2.9% -6.8%
Utilidad de operación 64,724 72,153 69,272 11.5% 7.0%
Utilidad neta 20,023 34,808 33,418 73.8% 66.9%
Activos totales 1,444,140 1,557,209 1,495,036 7.8% 3.5%
Pasivos totales 1,226,590 1,307,886 1,255,667 6.6% 2.4%
Empleados* 189,975 190,883 n.r. 0.5% n.r.
Partidas informativas
Ventas nacionales 140,079 143,519 137,789 2.5% -1.6%
Venta de equipo 37,601 35,131 33,728 -6.6% -10.3%
Ingresos por servicios 102,478 108,388 104,060 5.8% 1.5%
Ventas en el extranjero 370,411 352,217 338,155 -4.9% -8.7%
Venta de equipo 42,449 44,908 43,115 5.8% 1.6%
Ingresos por servicios 327,962 307,310 295,040 -6.3% -10.0%
Totales 510,490 495,736 475,943 -2.9% -6.8%
Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
1/ Los datos de 2018 corresponden al del reporte presentado en junio de 2018.
* Número de empleados.

Resultados de Grupo Televisa
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 2T 2019 r Variación nominal Variación real r
Ventas internas 41,071 41,465 39,810 1.0% -3.1%
Publicidad 11,155 9,413 9,037 -15.6% -19.0%
Televisa (TV abierta) 9,431 7,951 7,634 -15.7% -19.1%
Sky 460 405 389 -11.8% -15.3%
Cable 561 552 530 -1.5% -5.5%
Editorial 231 128 123 -44.7% -46.9%
Televisa Radio 473 377 362 -20.3% -23.5%
Venta de canales.- Televisa 1,711 1,822 1,749 6.5% 2.2%
Venta de programas y licencias.- Televisa 605 625 601 3.4% -0.8%
Pago por evento 91 31 29 -66.3% -67.7%
Sky 75 31 29 -59.2% -60.8%
Cable 16 0 0
Servicio de televisión de paga 16,578 17,402 16,707 5.0% 0.8%
Televisión satelital.- Sky 9,893 9,516 9,137 -3.8% -7.6%
Televisión por cable.- Cable 6,685 7,886 7,571 18.0% 13.2%
Telecomunicaciones 9,894 11,164 10,718 12.8% 8.3%
Servicio de internet.- Cable 6,355 7,126 6,841 12.1% 7.7%
Servicio telefónico.- Cable 1,415 1,839 1,765 29.9% 24.8%
Redes.- Bestel 2,124 2,200 2,112 3.6% -0.6%
Circulación de revistas.- Editorial 275 194 187 -29.3% -32.1%
Distribución de publicaciones.- Editorial 153 147 141 -3.8% -7.6%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 412 513 493 24.5% 19.5%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 728 761 731 4.5% 0.4%
Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos 1,267 1,496 1,437 18.1% 13.4%
Otros 273 374 359 37.0% 31.6%
Instalación del servicio.- Cable 153 197 189 28.9% 23.7%
Otros ingresos 121 178 171 47.4% 41.5%
Cable 114 175 168 53.0% 46.9%
Editorial 6 3 3 -56.4% -58.1%
Intersegmentos -2,072 -2,479 -2,380 19.6% 14.9%
Exportaciones 7,182 5,286 5,075 -26.4% -29.3%
Publicidad
Televisa 107 101 97 -6.1% -9.9%
Venta de canales.- Televisa 669 602 578 -9.9% -13.5%
Venta de programas y licencias.- Televisa 6,347 4,133 3,968 -34.9% -37.5%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 56 449 431 704.2% 672.1%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 3 1 1 -70.7% -71.9%
Subsidiarias en el extranjero 1,261 952 914 -24.5% -27.5%
Publicidad 89 21 20 -77.0% -77.9%
Televisa 0 0 0
Editorial 89 21 20 -77.0% -77.9%
Pago por evento 4 2 2 -42.1% -44.4%
Sky 4 2 2 -42.1% -44.4%
Servicio de televisión de paga 702 675 648 -3.8% -7.7%
Televisión satelital.- Sky 702 675 648 -3.8% -7.7%
Telecomunicaciones 73 140 135 93.2% 85.4%
Redes.- Bestel 73 140 135 93.2% 85.4%
Circulación de revistas.- Editorial 57 12 12 -78.2% -79.0%
Distribución de publicaciones.- Editorial 18 22 21 23.6% 18.6%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 323 83 79 -74.4% -75.5%
Intersegmentos -4 -3 -3 -22.7% -25.8%
Ventas totales 49,514 47,703 45,798 -3.7% -7.5%
Utilidad de operación 12,247 7,580 7,278 -38.1% -40.6%
Utilidad neta 5,756 2,121 2,037 -63.1% -64.6%
Activos totales 296,006 311,500 299,063 5.2% 1.0%
Pasivos totales 192,542 209,037 200,691 8.6% 4.2%
Empleados* 39,504 39,114 37,552 -1.0% -4.9%
Partidas informativas
Ingresos
Publicidad 11,352 9,535 9,154 -16.0% -19.4%
Venta de canales 2,380 2,424 2,328 1.9% -2.2%
Venta de programas y licencias 6,952 4,758 4,568 -31.6% -34.3%
Pago por evento (televisión de paga) 95 33 31 -65.4% -66.8%
Circulación de revistas 332 207 199 -37.7% -40.2%
Distribución de publicaciones 171 169 163 -0.9% -4.9%
Derechos y distribución de películas 738 596 573 -19.2% -22.4%
Eventos y espectáculos 784 1,210 1,162 54.3% 48.2%
Juegos y sorteos 1,267 1,496 1,437 18.1% 13.4%
Servicio de televisión de paga 17,280 18,077 17,355 4.6% 0.4%
Telecomunicaciones 9,966 11,304 10,853 13.4% 8.9%
Otros ingresos 273 374 359 37.0% 31.6%
Intersegmentos -2,076 -2,482 -2,383 19.5% 14.8%
Totales 49,514 47,703 45,798 -3.7% -7.5%
Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
* Número de empleados.

Resultados de Megacable
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 2T 2019 r Variación nominal Variación real r
Ingresos 9,627 10,574 10,152 9.8% 5.5%
Nacionales 9,612 10,549 10,128 9.8% 5.4%
Video 4,007 4,420 4,243 10.3% 5.9%
Internet 2,977 3,246 3,117 9.0% 4.7%
Telefonía 1,270 1,293 1,241 1.7% -2.3%
– Megafon 804 766 735 -4.7% -8.5%
– MCM 466 526 505 12.9% 8.4%
Empresarial (Datos) 798 973 934 21.8% 17.0%
Contenido (PCTV) 167 178 171 6.1% 1.8%
– PCTV 138 157 151 13.7% 9.1%
– Otros 29 20 19 -30.2% -33.0%
Extraordinarios 99 79 76 -20.0% -23.2%
Soluciones de negocio 293 362 347 23.5% 18.6%
Exportaciones 15 25 24 64.6% 58.1%
Contenido 15 25 24 64.6% 58.1%
Utilidad de operación 3,297 3,317 3,185 0.6% -3.4%
Utilidad neta 2,556 2,526 2,425 -1.2% -5.1%
Activos totales 37,704 41,843 40,172 11.0% 6.5%
Pasivos totales 10,523 12,762 12,253 21.3% 16.4%
Empleados* 18,986 21,263 n.r. 12.0% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
* Número de empleados.

Resultados de Empresas Cablevisión
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 2T 2019 r Variación nominal Variación real r
Ingresos 6,482 6,943 6,666 7.1% 2.8%
Servicio de video (televisión) 1,583 1,770 1,699 11.8% 7.3%
Servicio de internet 1,698 1,714 1,646 1.0% -3.1%
Servicio de telefonía 538 388 372 -28.0% -30.9%
Pyme 0 186 179
Arrendamientos 612 684 656 11.7% 7.2%
Telecomunicaciones 1,651 1,754 1,684 6.3% 2.0%
Publicidad 115 119 114 3.7% -0.5%
Instalaciones 6 0 0 -99.1% -99.1%
Otros 135 165 158 21.8% 16.9%
Servicios de telecomunicaciones
en el extranjero
144 164 157 13.5% 8.9%
Utilidad de operación 619 869 835 40.4% 34.8%
Utilidad neta 512 510 490 -0.3% -4.3%
Activos totales 23,151 24,175 23,209 4.4% 0.3%
Pasivos totales 7,269 7,234 6,945 -0.5% -4.5%
Empleados* 9,134 6,083 n.r. -33.4% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
* Número de empleados.

Resultados de TV Azteca
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 2T 2019 r Variación nominal Variación real r
Ventas netas 7,303 6,015 5,775 -17.6% -20.9%
Televisión nacional 1/ 6,366 5,162 4,955 -18.9% -22.2%
Exportaciones EU 158 66 64 -57.9% -59.6%
TV Azteca Guatemala y Honduras 68 57 54 -17.1% -20.4%
Azteca Comunicaciones Perú
(fibra óptica)
189 193 186 2.2% -1.9%
Golf 522 537 516 2.9% -1.2%
Utilidad de operación 254 196 188 -22.7% -25.8%
Utilidad neta -977 -275 -264 -71.8% -73.0%
Activos totales 34,082 28,951 27,796 -15.1% -18.4%
Pasivos totales 31,012 26,220 25,173 -15.5% -18.8%
Empleados 3,603 3,508 n.r. -2.6% n.r.
1/ Incluye, a partir de 2018, ventas de publicidad en Estados Unidos.
Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
* Número de empleados.

Resultados de Radio Centro
(millones de pesos)

Concepto 2T 2018 2T 2019 2T 2019 r Variación nominal Variación real r
Ingresos 678 556 534 -18.0% -21.2%
– Venta de tiempo de publicidad 678 534 513 -21.2% -24.3%
– Eventos 0 22 21
Utilidad de operación 182 146 141 -19.5% -22.8%
Utilidad neta 99 30 29 -69.5% -70.7%
Activos totales 6,170 6,343 6,089 2.8% -1.3%
Pasivos totales 2,935 3,159 3,033 7.6% 3.3%
Empleados* 867 861 n.r. -0.7% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
* Número de empleados.

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, F. (2019, septiembre 11). Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2019. Recuperado el __ de __ de __, de La Rueda de la Fortuna website: https://ruedadelafortuna.com.mx/2019/09/11/reportes-financieros-de-las-empresas-de-medios-enero-junio-2019/.

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