Reportes financieros de las empresas de medios en 2015
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en febrero 16, 2016
El año de 2105 será recordado como uno en el que predominó el ajuste en las operaciones de las más importantes empresas de medios y telecomunicaciones del país.
El acelerado cambio tecnológico, el ajuste en las costumbres de los consumidores y los cambios en la regulación a las actividades –léase reformas–, contribuyeron a extender esos ajustes.
Por ejemplo, para Telmex —América Móvil— estos ajustes provocaron que sus ingresos en México se redujeran de nueva cuenta y que en términos globales resienta una caída de sus utilidades. Ahora incluso, si bien México sigue representando la principal fuente de recursos (30%), Brasil y Estados Unidos representan ya territorios en donde se generan otra tercera parte de los ingresos de la compañía.
En el caso de Televisa, la expansión de sus negocios de telecomunicaciones –acceso a internet y telefonía– junto con el de la televisión de pago, le ha permitido contrarrestar la caída por ingresos de publicidad (12.4%) e incluso reportar un importante aumento de sus utilidades.
Megacable y Cablevisión (la división de telecomunicaciones alámbricas de Televisa), vivieron un importante aumento de sus ventas y de utilidades, gracias al desarrollo del triple play, es decir la oferta conjunta de televisión de paga, acceso a internet y telefonía.
No es este el caso de Televisión Azteca que, careciendo de un importante segmentos de telecomunicaciones, se ha enfrentado a una contracción de sus ventas internas en el mercado publicitario (12.8%), lo que llevó a acumular perdidas a lo largo de 2015.
Una situación similar enfrentó Corporación Tapatía de Televisión, con ingresos prácticamente invariables y pérdidas a lo largo de 2015.
Dentro del sector de los medios tradicionales, Grupo Radio Centro incrementó sus ingresos gracias a la fusión de empresas radiofónicas, pero aún así, no fue suficiente para amortiguar las pérdidas que arrojó el fallido intento de participar en la subasta por nuevos canales de televisión.
En el caso de Axtel, estos ajustes repercutieron en un nuevo reporte de pérdidas anuales, en buena medida como consecuencia de la reducción de sus ingresos. Para esta empresa se abre una nueva perspectiva a partir de este año en vista de que acaba de fusionarse con Alestra.
Ventas agregadas
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| América Móvil | 883,832 | 894,217 | 870,533 | 1.2% | -1.5% |
| Grupo Televisa | 80,118 | 88,052 | 85,720 | 9.9% | 7.0% |
| Megacable Holdings | 11,504 | 14,557 | 14,172 | 26.5% | 23.2% |
| Televisión Azteca | 12,921 | 12,859 | 12,518 | -0.5% | -3.1% |
| Empresas Cablevisión | 9,767 | 11,065 | 10,772 | 13.3% | 10.3% |
| Axtel | 10,597 | 10,150 | 9,881 | -4.2% | -6.8% |
| Grupo Radio Centro | 986 | 1,302 | 1,267 | 31.9% | 28.5% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 55 | 57 | 56 | 4.5% | 1.7% |
| Partidas informativas | |||||
| Telefónica México | 29,113 | 31,409 | 30,578 | 7.9% | 5.0% |
| AT&T México | n. d. | 30,989 | |||
| Telesites | n. d. | 4,231 | |||
| Maxcom Telecomunicaciones | 2,690 | 2,369 | 2,306 | -11.9% | -14.3% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| México | 278,050 | 275,279 | 267,988 | -1.0% | -3.6% |
| Telefonía móvil | 179,155 | 181,830 | 177,014 | 1.5% | -1.2% |
| Telefonía fija y otros | 106,328 | 99,877 | 97,232 | -6.1% | -8.6% |
| Operaciones intersegmentos | -7,433 | -6,428 | -6,258 | -13.5% | -15.8% |
| Argentina, Uruguay y Paraguay |
39,520 | 50,670 | 49,328 | 28.2% | 24.8% |
| Brasil | 202,286 | 174,861 | 170,229 | -13.6% | -15.8% |
| Chile | 17,195 | 18,296 | 17,811 | 6.4% | 3.6% |
| Colombia | 75,835 | 65,685 | 63,945 | -13.4% | -15.7% |
| Ecuador | 22,959 | 25,477 | 24,803 | 11.0% | 8.0% |
| Perú | 24,677 | 26,422 | 25,722 | 7.1% | 4.2% |
| América Central | 26,897 | 34,547 | 33,632 | 28.4% | 25.0% |
| El Caribe | 25,833 | 29,686 | 28,900 | 14.9% | 11.9% |
| Estados Unidos | 91,146 | 110,947 | 108,009 | 21.7% | 18.5% |
| Telekom Austria Group | 73,039 | 73,160 | 71,222 | 0.2% | -2.5% |
| Otros | 6,395 | 9,188 | 8,945 | 43.7% | 39.9% |
| Ingresos totales | 883,832 | 894,217 | 870,533 | 1.2% | -1.5% |
| Utilidad de operación | 152,858 | 141,454 | 137,707 | -7.5% | -9.9% |
| Utilidad neta | 46,180 | 35,055 | 34,127 | -24.1% | -26.1% |
| Activos totales | 1,278,357 | 1,296,487 | 1,262,148 | 1.4% | -1.3% |
| Pasivos totales | 1,043,718 | 1,135,633 | 1,105,555 | 8.8% | 5.9% |
| Empleados | 192,139 | 195,475 | 1.7% | ||
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. Nota: supone, para fines comparativos, que América Móvil controlaba Telekom Austria en 2014 y 2015. |
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Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Publicidad | 25,466 | 23,029 | 22,419 | -9.6% | -12.0% |
| Venta de publicidad en México | 25,011 | 22,504 | 21,908 | -10.0% | -12.4% |
| Venta de publicidad en el extranjero |
284 | 344 | 335 | 21.4% | 18.2% |
| Venta de publicidad de filiales en el extranjero |
171 | 181 | 177 | 6.2% | 3.4% |
| Venta de canales | 2,854 | 3,595 | 3,500 | 26.0% | 22.6% |
| En México | 2,047 | 2,526 | 2,459 | 23.4% | 20.2% |
| En el extranjero | 808 | 1,069 | 1,041 | 32.4% | 28.9% |
| Venta de programas y licencias | 6,548 | 7,708 | 7,504 | 17.7% | 14.6% |
| En México | 708 | 752 | 732 | 6.1% | 3.3% |
| En el extranjero | 5,840 | 6,956 | 6,772 | 19.1% | 16.0% |
| Sky (televisión satelital) | 17,499 | 19,254 | 18,744 | 10.0% | 7.1% |
| En México | 15,822 | 17,420 | 16,959 | 10.1% | 7.2% |
| Pago por evento | 203 | 204 | 198 | 0.1% | -2.6% |
| Comercialización de canales | 346 | 320 | 311 | -7.7% | -10.1% |
| Filiales en el extranjero | 1,127 | 1,311 | 1,276 | 16.3% | 13.2% |
| Cable y telecomunicaciones | 20,937 | 28,488 | 27,734 | 36.1% | 32.5% |
| Televisión de paga | 8,912 | 12,203 | 11,880 | 36.9% | 33.3% |
| Internet | 4,911 | 7,618 | 7,416 | 55.1% | 51.0% |
| Instalación del servicio | 113 | 118 | 115 | 4.9% | 2.1% |
| Pago por evento | 48 | 57 | 55 | 18.5% | 15.3% |
| Comercialización de canales | 506 | 607 | 591 | 19.8% | 16.6% |
| Telefonía | 2,614 | 3,203 | 3,118 | 22.5% | 19.3% |
| Telecomunicaciones | 3,086 | 3,990 | 3,884 | 29.3% | 25.9% |
| Otros de telecomunicaciones | 266 | 267 | 260 | 0.6% | -2.1% |
| Telecomunicaciones de filiales en el extranjero |
482 | 427 | 415 | -11.6% | -13.9% |
| Otros negocios | 8,204 | 8,124 | 7,909 | -1.0% | -3.6% |
| Revistas | 2,775 | 2,615 | 2,546 | -5.8% | -8.3% |
| Ventas en México | 523 | 521 | 507 | -0.3% | -3.0% |
| Filiales en el extranjero | 654 | 606 | 590 | -7.3% | -9.7% |
| Ingresos por publicidad en México | 708 | 665 | 648 | -6.0% | -8.5% |
| Ingresos por publicidad en el extranjero | 873 | 810 | 788 | -7.2% | -9.6% |
| Otros ingresos de revistas en México | 18 | 12 | 12 | -31.5% | -33.3% |
| Películas | 957 | 776 | 755 | -18.9% | -21.1% |
| Producción y distribución en México | 467 | 559 | 544 | 19.5% | 16.4% |
| Producción y distribución en el extranjero | 61 | 22 | 22 | -63.7% | -64.6% |
| Distribución por filiales en el extranjero | 428 | 195 | 189 | -54.6% | -55.8% |
| Eventos y espectáculos | 1,246 | 1,262 | 1,228 | 1.2% | -1.4% |
| En México | 1,104 | 1,132 | 1,102 | 2.6% | -0.1% |
| En el extranjero | 143 | 129 | 126 | -9.3% | -11.7% |
| Juegos y sorteos | 2,199 | 2,367 | 2,304 | 7.7% | 4.8% |
| Radio abierta | 717 | 787 | 766 | 9.7% | 6.8% |
| Distribución de publicaciones | 310 | 318 | 310 | 2.6% | -0.1% |
| En México | 212 | 228 | 222 | 7.7% | 4.8% |
| De filiales en el extranjero | 98 | 90 | 88 | -8.2% | -10.7% |
| Ventas netas por segmentos | 81,508 | 90,199 | 87,810 | 10.7% | 7.7% |
| Operaciones intersegmentos | -1,390 | -2,147 | -2,090 | n. r. | n. r. |
| Ventas netas | 80,118 | 88,052 | 85,720 | 9.9% | 7.0% |
| Utilidad de operación | 13,956 | 18,745 | 18,249 | 34.3% | 30.8% |
| Utilidad neta | 6,660 | 12,325 | 11,999 | 85.1% | 80.2% |
| Activos totales | 226,894 | 281,474 | 274,019 | 24.1% | 20.8% |
| Pasivos totales | 138,979 | 181,952 | 177,133 | 30.9% | 27.5% |
| Empleados | 39,615 | 43,964 | n. r. | 11.0% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Megacable Holdings
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 11,504 | 14,557 | 14,172 | 26.5% | 23.2% |
| Video | 6,267 | 6,931 | 6,748 | 10.6% | 7.7% |
| Internet | 2,619 | 3,501 | 3,408 | 33.7% | 30.1% |
| Telefonía | 1,327 | 1,360 | 1,324 | 2.5% | -0.2% |
| Empresarial | 1,226 | 2,672 | 2,601 | 118.0% | 112.2% |
| Otros | 55 | 77 | 75 | 40.6% | 36.8% |
| Canal de televisión de paga (Videorola) |
10 | 16 | 15 | 54.5% | 50.4% |
| Utilidad de operación | 3,164 | 4,203 | 4,091 | 32.8% | 29.3% |
| Utilidad neta | 2,344 | 3,163 | 3,079 | 34.9% | 31.3% |
| Activos totales | 25,245 | 29,330 | 28,553 | 16.2% | 13.1% |
| Pasivos totales | 7,401 | 9,149 | 8,907 | 23.6% | 20.4% |
| Empleados | 14,477 | 16,010 | n. r. | 10.6% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Televisión Azteca
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas netas | 12,921 | 12,859 | 12,518 | -0.5% | -3.1% |
| Televisión nacional | 10,205 | 9,140 | 8,898 | -10.4% | -12.8% |
| Azteca América | 1,273 | 1,403 | 1,366 | 10.2% | 7.3% |
| Derechos de programación | 395 | 436 | 425 | 10.3% | 7.4% |
| Otros segmentos | 1,047 | 1,880 | 1,831 | 79.5% | 74.8% |
| Utilidad de operación | 3,080 | 1,624 | 1,581 | -47.3% | -48.7% |
| Utilidad neta | 270 | -2,648 | -2,578 | n. r. | n. r. |
| Activos totales | 36,874 | 36,548 | 35,580 | -0.9% | -3.5% |
| Pasivos totales | 24,723 | 28,034 | 27,291 | 13.4% | 10.4% |
| Empleados | 4,344 | 4,188 | n. r. | -3.6% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 9,767 | 11,065 | 10,772 | 13.3% | 10.3% |
| Servicio de video (televisión) | 2,463 | 2,627 | 2,557 | 6.6% | 3.8% |
| Servicio de internet | 1,755 | 2,520 | 2,453 | 43.6% | 39.8% |
| Servicio de telefonía | 975 | 887 | 863 | -9.1% | -11.5% |
| Arrendamientos | 925 | 1,066 | 1,038 | 15.3% | 12.2% |
| Telecomunicaciones | 2,868 | 3,032 | 2,951 | 5.7% | 2.9% |
| Publicidad | 178 | 223 | 218 | 25.5% | 22.2% |
| Instalaciones | 23 | 11 | 11 | -51.2% | -52.5% |
| Otros | 95 | 129 | 126 | 35.3% | 31.7% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero |
483 | 570 | 555 | 17.9% | 14.8% |
| Utilidad de operación | 1,491 | 1,969 | 1,917 | 32.1% | 28.6% |
| Utilidad neta | 828 | 949 | 924 | 14.6% | 11.6% |
| Activos totales | 17,819 | 20,282 | 19,745 | 13.8% | 10.8% |
| Pasivos totales | 5,948 | 7,463 | 7,265 | 25.5% | 22.1% |
| Empleados | 5,614 | 6,049 | n. r. | 7.7% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Axtel
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 10,597 | 10,150 | 9,881 | -4.2% | -6.8% |
| Servicios locales | 2,969 | 3,339 | 3,251 | 12.4% | 9.5% |
| Rentas | 2,204 | 2,146 | – | – | |
| Voz | 1,135 | 1,105 | – | – | |
| Servicios de larga distancia | 1,016 | 0 | 0 | – | – |
| Internet y video | 1,337 | 1,482 | 1,443 | 10.8% | 7.9% |
| Datos y redes | 1,898 | 2,018 | 1,965 | 6.3% | 3.5% |
| Servicios integrados y venta de equipo |
1,779 | 2,800 | 2,726 | 57.4% | 53.2% |
| Servicio integrados | 2,374 | 2,312 | – | – | |
| Venta de equipo | 425 | 414 | – | – | |
| Tráfico internacional | 1,234 | 274 | 267 | -77.8% | -78.4% |
| Otros servicios | 364 | 237 | 231 | -34.9% | -36.6% |
| Utilidad de operación | -500 | 609 | 593 | n. r. | n. r. |
| Utilidad neta | -1,919 | -1,718 | -1,673 | -10.4% | -12.8% |
| Activos totales | 20,985 | 21,929 | 21,348 | 4.5% | 1.7% |
| Pasivos totales | 15,279 | 17,809 | 17,337 | 16.6% | 13.5% |
| Empleados | 6,900 | 7,001 | n. r. | 1.5% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Radio Centro
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 986 | 1,302 | 1,267 | 31.9% | 28.5% |
| México | 918 | 1,159 | 1,129 | 26.3% | 23.0% |
| Estados Unidos | 69 | 142 | 139 | 107.4% | 101.9% |
| Utilidad de operación | 180 | 525 | 512 | 191.7% | 184.0% |
| Utilidad neta | 85 | -53 | -51 | n. r. | n. r. |
| Activos totales | 3,059 | 5,580 | 5,432 | 82.4% | 77.6% |
| Pasivos totales | 1,579 | 2,827 | 2,752 | 79.0% | 74.3% |
| Empleados | 434 | 427 | n. r. | -1.6% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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| Concepto | 12M 2014 | 12M 2015 | 12M 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 55 | 57 | 56 | 4.5% | 1.7% |
| Utilidad de operación | 29 | -7 | -7 | n.r. | n.r. |
| Utilidad neta | 10 | -8 | -8 | n.r. | n.r. |
| Activos totales | 324 | 491 | 478 | 51.3% | 47.3% |
| Pasivos totales | 277 | 447 | 435 | 61.5% | 57.3% |
| Empleados | 0 | 0 | n. r. | n. r. | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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