Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2016
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en abril 27, 2016
En el primer trimestre del año, las empresas de medios que han presentado sus resultados financieros reportan comportamientos encontrados. De un lado existen las compañías que registran un aumento de sus ventas y una recuperación de las ganancias; por otro, empresas como América Móvil (Telmex-Telcel), Televisa y TV Azteca, que enfrentan dificultades para elevar sus ventas –o de plano las ven reducidas– y una reducción en sus utilidades.
Probablemente el caso más significativo sea el de América Móvil, que ha sido afectada por los cambios de la regulación en México y registra una caída en sus ingresos en varios países en los que operan (valuados en monedas locales o en dólares).
Pero Grupo Televisa también vio reducidas sus ganancias, y no solamente por la caída en las ventas internas de publicidad para la televisión abierta –y en general, de publicidad en todo el país–, sino porque también enfrenta los embates de la reducción de sus ingreso en otros negocios (películas, circulación de revistas, juegos y sorteos y espectáculos). La situación no es más desfavorable gracias a los aumentos que siguen reportando los ingresos por los servicios de televisión de paga y de telecomunicaciones. Corporación Tapatía de Televisión, que solamente opera en la televisión abierta, también reporta una caída de ingresos y de utilidades.
Para Cablevisión la suerte está cada vez más marcada por su actividades en el campo de la telecomunicaciones, que le han permitido elevar sus ventas, aunque enfrenta problemas de rentabilidad.
En el caso de Axtel –quién depende en forma mayoritaria de las actividades tradicionales de telecomunicaciones–, la recuperación de las ventas se debe esencialmente al aporte de Alestra después de la fusión de las dos empresas, pero sus resultados fueron negativos.
Megacable, en sentido inverso, reporta un repunte en casi todas sus categorías, incluidas las utilidades, aunque el único segmento que se ha estancado es el de los ingresos de telefonía.
Para Televisión Azteca, el aumento de sus ventas se debe sobre todo al incremento de sus ingresos por las operaciones fuera del país, las operaciones de televisión en Estados Unidos y de fibra óptica en América del Sur. Los ingresos por sus operaciones en México reportan caídas, sen especial las ventas de publicidad. Así, Televisión Azteca reporta de nueva cuenta una pérdida en su resultado trimestral, aunque una poco menor a la del mismo periodo del año anterior.
Radio Centro, por su parte, logró una mejoría en prácticamente todos sus indicadores.
No existen razones para pensar que las tendencias contradictorias aquí descrita variarán significativamente a lo largo del año.
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Ventas agregadas
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
América Móvil | 219,995 | 222,985 | 217,136 | 1.4% | -1.3% |
Grupo Televisa | 19,859 | 21,741 | 21,171 | 9.5% | 6.6% |
Megacable Holdings | 3,339 | 4,059 | 3.953 | 21.6% | 18.4% |
Axtel | 2,415 | 3,620 | 3,525 | 49.9% | 46.0% |
Empresas Cablevisión | 2,578 | 2,928 | 2,851 | 13.6% | 10.6% |
Televisión Azteca | 2,545 | 2,861 | 2,786 | 12.4% | 9.5% |
Grupo Radio Centro | 268 | 330 | 322 | 23.1% | 19.9% |
Corporación Tapatía de Televisión | 14 | 14 | 14 | 0.0% | -2.6% |
Partidas informativas | |||||
AT&T México | 3,528 | 9,701 | 9,446 | 175.0% | 167.8% |
Telefónica México | 7,488 | 8,158 | 7,944 | 8.9% | 6.1% |
Telesites | 1,237 | 1,204 | |||
Maxcom Telecomunicaciones | 626 | 544 | 530 | -13.0% | -15.3% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
Revise los resultados de cada empresa
Nota general: se corrigieron los activos y pasivos de las empresas al primer trimestre de 2015.
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Resultados de América Móvil
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
México | 66,562 | 64,816 | 63,116 | -2.6% | -5.2% |
Telefonía móvil | 43,084 | 41,661 | 40,568 | -3.3% | -5.8% |
Telefonía fija y otros | 24,938 | 24,833 | 24,182 | -0.4% | -3.0% |
Operaciones intersegmentos | -1,460 | -1,678 | -1,634 | 14.9% | 11.9% |
Argentina, Uruguay y Paraguay | 11,612 | 11,383 | 11,084 | -2.0% | -4.5% |
Brasil | 47,193 | 41,425 | 40,338 | -12.2% | -14.5% |
Chile | 4,246 | 4,654 | 4,532 | 9.6% | 6.7% |
Colombia | 17,272 | 15,024 | 14,630 | -13.0% | -15.3% |
Ecuador | 6,130 | 6,591 | 6,418 | 7.5% | 4.7% |
Perú | 6,644 | 6,656 | 6,482 | 0.2% | -2.4% |
América Central | 7,864 | 9,949 | 9,688 | 26.5% | 23.2% |
El Caribe | 7,041 | 8,450 | 8,229 | 20.0% | 16.9% |
Estados Unidos | 27,149 | 31,689 | 30,858 | 16.7% | 13.7% |
Telekom Austria Group | 17,383 | 20,077 | 19,551 | 15.5% | 12.5% |
Otros | 898 | 2,270 | 2,211 | 152.7% | 146.0% |
Ingresos totales | 219,995 | 222,985 | 217,136 | 1.4% | -1.3% |
Utilidad de operación | 37,713 | 28,042 | 27,307 | -25.6% | -27.6% |
Utilidad neta | 9,106 | 5,159 | 5,023 | -43.4% | -44.8% |
Activos totales | 1,218,880 | 1,320,076 | 1,285,450 | 1.8% | -0.9% |
Pasivos totales | 1,008,685 | 1,134,502 | 1,104,743 | -0.1% | -2.7% |
Empleados | 195,475 | 193,415 | n. r. | -1.1% | n. r. |
Partidas informativas | |||||
Ventas nacionales | 67,179 | 64,816 | 63,116 | -3.5% | -6.0% |
Voz móvil | 14,957 | 10,473 | 10,199 | -30.0% | -31.8% |
Voz fija | 11,399 | 10,148 | 9,882 | -11.0% | -13.3% |
Datos móviles | 17,937 | 17,635 | 17,172 | -1.7% | -4.3% |
Datos fijos | 9,800 | 10,188 | 9,920 | 4.0% | 1.2% |
Venta de equipo | 0 | 13,611 | 13,254 | n. r. | n. r. |
Televisión de paga | 0 | 0 | 0 | n. r. | n. r. |
Otros | 13,087 | 2,761 | 2,688 | n. r. | n. r. |
Ventas en el extranjero | 152,857 | 158,169 | 154,020 | 3.5% | 0.8% |
Voz móvil | 47,561 | 49,446 | 48,149 | 4.0% | 1.2% |
Voz fija | 15,546 | 13,324 | 12,975 | -14.3% | -16.5% |
Datos móviles | 38,283 | 40,807 | 39,737 | 6.6% | 3.8% |
Datos fijos | 16,094 | 18,578 | 18,091 | 15.4% | 12.4% |
Venta de equipo | 0 | 15,071 | 14,676 | n. r. | n. r. |
Televisión de paga | 16,989 | 16,789 | 16,348 | -1.2% | -3.8% |
Otros | 18,383 | 4,153 | 4,044 | n. r. | n. r. |
Totales | 220,036 | 222,985 | 217,136 | 1.3% | -1.3% |
Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Televisa
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r | |
Ventas internas | 17,282 | 18,682.508 | 18,192.455 | 8.1% | 5.3% | |
Publicidad | 4,997 | 4,896 | 4,768 | -2.0% | -4.6% | |
Televisa | 4,515 | 4,344 | 4,230 | -3.8% | -6.3% | |
Sky | 80 | 83 | 81 | 3.5% | 0.8% | |
Cable | 105 | 154 | 150 | 46.5% | 42.7% | |
Editorial | 121 | 145 | 141 | 20.2% | 17.0% | |
Televisa Radio | 177 | 170 | 165 | -4.0% | -6.5% | |
Venta de canales.- Televisa | 585 | 759 | 739 | 29.7% | 26.3% | |
Venta de programas y licencias.- Televisa | 143 | 118 | 115 | -16.9% | -19.1% | |
Pago por evento | 57 | 33 | 32 | -42.8% | -44.3% | |
Sky | 47 | 15 | 14 | -68.7% | -69.5% | |
Cable | 11 | 18 | 18 | 69.5% | 65.1% | |
Servicio de televisión de paga | 7,205 | 8,104 | 7,892 | 12.5% | 9.5% | |
Televisión satelital.- Sky | 4,188 | 4,884 | 4,756 | 16.6% | 13.6% | |
Televisión por cable.- Cable | 3,016 | 3,220 | 3,136 | 6.8% | 4.0% | |
Telecomunicaciones | 3,356 | 4,043 | 3,937 | 20.5% | 17.3% | |
Servicio de internet.- Cable | 1,594 | 2,296 | 2,236 | 44.0% | 40.2% | |
Servicio telefónico.- Cable | 817 | 786 | 766 | -3.7% | -6.2% | |
Redes.- Bestel | 945 | 960 | 935 | 1.7% | -1.0% | |
Circulación de revistas.- Editorial | 115 | 110 | 107 | -4.1% | -6.6% | |
Distribución de publicaciones.- Editorial | 49 | 51 | 50 | 5.2% | 2.4% | |
Derechos y distribución de películas.- Videocine | 130 | 81 | 79 | -37.4% | -39.0% | |
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 345 | 291 | 283 | -15.8% | -18.1% | |
Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos | 607 | 622 | 606 | 2.4% | -0.3% | |
Otros | 106 | 101 | 99 | -4.5% | -7.1% | |
Instalación del servicio.- Cable | 15 | 42 | 41 | 170.7% | 163.6% | |
Otros ingresos | ||||||
Cable | 83 | 57 | 56 | -31.6% | -33.4% | |
Editorial | 7 | 2 | 2 | -66.2% | -67.1% | |
Intersegmentos | -413 | -527 | -513 | 27.5% | 24.2% | |
Exportaciones | 1,747 | 2,275 | 2,216 | 30.3% | 26.9% | |
Publicidad | ||||||
Televisa | 67 | 84 | 81 | 24.9% | 21.6% | |
Venta de canales.- Televisa | 237 | 319 | 311 | 34.8% | 31.3% | |
Venta de programas y licencias.- Televisa | 1,433 | 1,851 | 1,803 | 29.2% | 25.8% | |
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 9 | 21 | 21 | 142.6% | 136.2% | |
Derechos y distribución de películas.- Videocine | 1 | 0 | 0 | n. r. | n. r. | |
Subsidiarias en el extranjero | 831 | 783 | 763 | -5.8% | -8.3% | |
Publicidad | 191 | 158 | 154 | -16.9% | -19.1% | |
Televisa | 42 | 51 | 50 | 20.3% | 17.2% | |
Editorial | 148 | 107 | 105 | -27.5% | -29.4% | |
Servicio de televisión de paga | ||||||
Televisión satelital.- Sky | 307 | 368 | 359 | 20.0% | 16.8% | |
Telecomunicaciones | ||||||
Redes.- Bestel | 127 | 87 | 85 | -31.9% | -33.7% | |
Circulación de revistas.- Editorial | 167 | 119 | 116 | -29.0% | -30.8% | |
Distribución de publicaciones.- Editorial | 20 | 23 | 22 | 12.9% | 9.9% | |
Derechos y distribución de películas.- Videocine | 22 | 33 | 32 | 47.8% | 43.9% | |
Intersegmentos | -3 | -5 | -5 | 39.9% | 36.3% | |
Ventas totales | 19,859 | 21,741 | 21,171 | 9.5% | 6.6% | |
Utilidad de operación | 4,810 | 3,309 | 3,222 | -31.2% | -33.0% | |
Utilidad neta | 1,803 | 981 | 956 | -45.6% | -47.0% | |
Activos totales | 242,891 | 287,121 | 279,590 | 2.0% | -0.7% | |
Pasivos totales | 153,208 | 191,389 | 186,369 | 5.2% | 2.4% | |
Empleados | 43,964 | 43,502 | n. r. | -1.1% | n. r. | |
Partidas informativas | ||||||
Ingresos | ||||||
Publicidad | 5,255 | 5,138 | 5,003 | -2.2% | -4.8% | |
Venta de canales | 822 | 1,078 | 1,050 | 31.2% | 27.7% | |
Venta de programas y licencias | 1,575 | 1,970 | 1,918 | 25.0% | 21.8% | |
Pago por evento (televisión de paga) | 57 | 33 | 32 | -42.8% | -44.3% | |
Circulación de revistas | 282 | 229 | 223 | -18.9% | -21.0% | |
Distribución de publicaciones | 69 | 74 | 72 | 7.4% | 4.6% | |
Derechos y distribución de películas | 153 | 114 | 111 | -25.6% | -27.5% | |
Eventos y espectáculos | 354 | 312 | 304 | -12.0% | -14.3% | |
Juegos y sorteos | 607 | 622 | 606 | 2.4% | -0.3% | |
Servicio de televisión de paga | 7,512 | 8,473 | 8,250 | 12.8% | 9.8% | |
Telecomunicaciones | 3,483 | 4,130 | 4,021 | 18.6% | 15.4% | |
Otros ingresos | 106 | 101 | 99 | -4.5% | -7.1% | |
Intersegmentos | -416 | -531 | -517 | 27.6% | 24.3% | |
Totales | 19,859 | 21,741 | 21,171 | 9.5% | 6.6% | |
Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Megacable
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
Ingresos | 3,339 | 4,059 | 3,953 | 21.6% | 18.4% |
Video | 1,671 | 1,933 | 1,882 | 15.6% | 12.6% |
Internet | 789 | 1,074 | 1,046 | 36.0% | 32.5% |
Telefonía | 335 | 341 | 332 | 1.8% | -0.9% |
Empresarial | 519 | 682 | 664 | 31.4% | 27.9% |
Otros | 24 | 30 | 29 | 24.4% | 21.1% |
Utilidad de operación | 1,111 | 1,310 | 1,276 | 17.9% | 14.8% |
Utilidad neta | 809 | 1,093 | 1,064 | 35.1% | 31.5% |
Activos totales | 26,421 | 31,516 | 30,689 | 8.6% | 5.8% |
Pasivos totales | 7,610 | 10,138 | 9,872 | 16.4% | 13.3% |
Empleados | 16,010 | 16,139 | n. r. | 0.8% | n. r. |
Partidas informativas | |||||
Ingresos | 4,059 | ||||
Video | 1,933 | ||||
Datos | 153 | ||||
Soluciones de negocio | 302 | ||||
Contenido | 67 | ||||
Telefonía | 507 | ||||
Internet | 1,074 | ||||
Otros | 24 | ||||
Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Axtel
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
Ingresos | |||||
Masivo | 856 | 771 | 751 | -9.9% | -12.3% |
FTTH | 391 | 447 | 435 | 14.3% | 11.3% |
Inalámbrico | 465 | 324 | 316 | -30.3% | -32.2% |
Telecom | 1,429 | 2,402 | 2,339 | 68.1% | 63.7% |
Voz | 526 | 754 | 734 | 43.3% | 39.6% |
Datos e Internet | 214 | 832 | 810 | 288.8% | 278.6% |
Redes Administradas | 689 | 816 | 795 | 18.4% | 15.3% |
TI | 130 | 447 | 435 | 243.8% | 234.8% |
TOTAL | 2,415 | 3,620 | 3,525 | 49.9% | 46.0% |
Utilidad de operación | 818 | -292 | -285 | n. r. | n. r. |
Utilidad neta | 176 | -1,233 | -1,200 | n. r. | n. r. |
Activos totales | 21,890 | 32,071 | 31,230 | 42.6% | 38.9% |
Pasivos totales | 15,972 | 25,673 | 24,999 | 54.9% | 50.8% |
Empleados | 7,217 | 7,899 | n. r. | 9.4% | n. r. |
Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. Incluye los indicadores de Alestra a partir del primer trimestre de 2016. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
Ingresos | 2,578 | 2,928 | 2,851 | 13.6% | 10.6% |
Servicio de video (televisión) | 630 | 706 | 688 | 12.0% | 9.1% |
Servicio de internet | 543 | 751 | 731 | 38.2% | 34.6% |
Servicio de telefonía | 232 | 209 | 203 | -10.0% | -12.4% |
Arrendamientos | 254 | 296 | 289 | 16.8% | 13.8% |
Telecomunicaciones | 684 | 736 | 717 | 7.5% | 4.7% |
Publicidad | 40 | 51 | 49 | 27.6% | 24.2% |
Instalaciones | 3 | 5 | 4 | 46.9% | 43.1% |
Otros | 27 | 37 | 36 | 37.1% | 33.5% |
Servicios de telecomunicaciones en el extranjero | 165 | 137 | 134 | -16.6% | -18.8% |
Utilidad de operación | 472 | 411 | 401 | -12.9% | -15.2% |
Utilidad neta | 258 | 168 | 164 | -34.8% | -36.6% |
Activos totales | 18,643 | 20,567 | 20,027 | 10.3% | 7.4% |
Pasivos totales | 6,514 | 7,550 | 7,351 | 15.9% | 12.9% |
Empleados | 5,606 | 5,901 | n. r. | 5.3% | n. r. |
Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de TV Azteca
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
Ventas netas | 2,545 | 2,861 | 2,786 | 12.4% | 9.5% |
Televisión nacional | 1,847 | 1,837 | 1,789 | -0.5% | -3.1% |
Azteca América | 329 | 334 | 325 | 1.6% | -1.0% |
Derechos de programación | 131 | 73 | 71 | -44.4% | -45.8% |
Red de fibra óptica | 67 | 425 | 414 | 538.9% | 522.1% |
Otros segmentos | 172 | 192 | 187 | 11.4% | 8.5% |
Utilidad de operación | 110 | 114 | 111 | 3.6% | 0.9% |
Utilidad neta | -676 | -554 | -539 | -18.0% | -20.2% |
Activos totales | 39,557 | 38,369 | 37,363 | 5.0% | 2.2% |
Pasivos totales | 28,105 | 30,787 | 29,979 | 9.8% | 6.9% |
Empleados | 4,188 | 4,372 | n. r. | 4.4% | n. r. |
Partidas informativas | |||||
Ventas netas | 2,545 | 2,861 | 2,786 | 12.4% | 9.5% |
Ventas domésticas de publicidad |
2,128 | 2,067 | 2,013 | -2.9% | -5.4% |
Azteca América | 283 | 328 | 319 | 15.9% | 12.9% |
Ventas de contenido a otros países |
53 | 29 | 28 | -45.3% | -46.7% |
Azteca Guatemala y Azteca Honduras |
14 | 12 | 12 | -14.3% | -16.5% |
Azteca Comunicaciones Colombia | 67 | 144 | 140 | 114.9% | 109.3% |
Azteca Comunicaciones Perú | 0 | 281 | 274 | n. r. | n. r. |
Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Radio Centro
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
Ingresos | 268 | 330 | 322 | 23.1% | 19.9% |
México | 244 | 290 | 283 | 19.1% | 16.0% |
Estados Unidos | 25 | 40 | 39 | 62.8% | 58.6% |
Utilidad de operación | 54 | 75 | 73 | 40.1% | 36.4% |
Utilidad neta | 29 | 46 | 45 | 60.0% | 55.8% |
Activos totales | 3,009 | 5,311 | 5,171 | -4.8% | -7.3% |
Pasivos totales | 1,497 | 2,512 | 2,446 | -11.1% | -13.5% |
Empleados | 434 | 426 | n. r. | -1.8% | n. r. |
Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Corporación Tapatía de Televisión
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Concepto | 1T 2015 | 1T 2016 | 1T 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
Ingresos | 14 | 14 | 14 | 0.0% | -2.6% |
Utilidad de operación | 9 | 9 | 8 | -10.0% | -12.4% |
Utilidad neta | 4 | 3 | 3 | -34.5% | -36.2% |
Activos totales | 322 | 491 | 478 | 52.3% | 48.3% |
Pasivos totales | 266 | 443 | 431 | 66.4% | 62.1% |
Empleados | 0 | 0 | n. r. | n. r. | n. r. |
Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n. r. Cálculo no representativo. |
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