Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2019
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en septiembre 11, 2019
El deterioro de la economía nacional y los particulares problemas que enfrentan las empresas de medios y telecomunicaciones explican, en buena medida, los magros resultados financieros de estas compañías durante el primer semestre del año.
Los consorcios que dependen más de los ingresos por publicidad en los medios electrónicos, como Televisa, TV Azteca y Radio Centro, son los que están padeciendo los principales estragos. Una situación similar enfrenta América Móvil, sobre todo en sus operaciones de telefonía fija en el país.
Es probable que los ingresos de los medios electrónicos estén enfrentando una de sus peores temporadas en varios lustros. En cambio, aquellas compañías con mayor dependencia de los ingresos por las cuotas de la televisión de paga o del servicio de internet, han salido mejor libradas de esta situación, aunque es posible que nos encontremos cerca del límite de una rápida expansión de ambos servicios, en especial, de la televisión bajo pago.
En el futuro próximo no es posible esperar que la situación cambie sustancialmente e incluso, en un ambiente recesivo como en el que se vive, no es improbable que la recesión se profundice aún más para las empresas de medios de comunicación.
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Ventas agregadas
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| América Móvil | 510,517 | 495,736 | 475,943 | -2.9% | -6.8% |
| Grupo Televisa | 49,514 | 47,703 | 45,798 | -3.7% | -7.5% |
| Megacable Holdings | 9,627 | 10,574 | 10,152 | 9.8% | 5.5% |
| Empresas Cablevisión | 6,482 | 6,943 | 6,666 | 7.1% | 2.8% |
| Televisión Azteca | 7,303 | 6,015 | 5,775 | -17.6% | -20.9% |
| Grupo Radio Centro | 678 | 556 | 534 | -18.0% | -21.2% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 31 | 31 | 30 | 0.0% | -4.0% |
| Partidas informativas | |||||
| Teléfonos de México | 47,122 | 46,060 | 44,221 | -2.3% | -6.2% |
| AT&T México | 26,097 | 26,383 | 25,330 | 1.1% | -2.9% |
| Telefónica México | 13,239 | 13,224 | 12,696 | -0.1% | -4.1% |
| Axtel | 7,601 | 6,239 | 5,990 | -17.9% | -21.2% |
| Telesites | 3,300 | 3,611 | 3,467 | 9.4% | 5.0% |
| Maxcom Telecomunicaciones | 775 | 743 | 714 | -4.2% | -8.0% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 2T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| México | 136,847 | 140,548 | 134,937 | 2.7% | -1.4% |
| Telefonía móvil | 61,587 | 65,894 | 63,263 | 7.0% | 2.7% |
| Telefonía fija y otros | 42,739 | 40,722 | 39,096 | -4.7% | -8.5% |
| Equipos | 31,754 | 33,344 | 32,013 | 5.0% | 0.8% |
| Otros | 767 | 588 | 565 | -23.3% | -26.4% |
| Cono Sur | 26,159 | 19,947 | 19,151 | -23.7% | -26.8% |
| Brasil | 98,850 | 89,436 | 85,865 | -9.5% | -13.1% |
| Chile | 12,658 | 11,853 | 11,380 | -6.4% | -10.1% |
| Colombia | 38,131 | 36,255 | 34,807 | -4.9% | -8.7% |
| Ecuador | 12,369 | 12,650 | 12,145 | 2.3% | -1.8% |
| Perú | 15,288 | 14,563 | 13,982 | -4.7% | -8.5% |
| Centro América | 24,452 | 23,288 | 22,358 | -4.8% | -8.6% |
| Caribe | 18,210 | 17,269 | 16,580 | -5.2% | -9.0% |
| Estados Unidos | 74,960 | 76,475 | 73,422 | 2.0% | -2.1% |
| Europa | 50,025 | 47,899 | 45,987 | -4.2% | -8.1% |
| Ingresos totales | 510,517 | 495,736 | 475,943 | -2.9% | -6.8% |
| Utilidad de operación | 64,724 | 72,153 | 69,272 | 11.5% | 7.0% |
| Utilidad neta | 20,023 | 34,808 | 33,418 | 73.8% | 66.9% |
| Activos totales | 1,444,140 | 1,557,209 | 1,495,036 | 7.8% | 3.5% |
| Pasivos totales | 1,226,590 | 1,307,886 | 1,255,667 | 6.6% | 2.4% |
| Empleados* | 189,975 | 190,883 | n.r. | 0.5% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas nacionales | 140,079 | 143,519 | 137,789 | 2.5% | -1.6% |
| Venta de equipo | 37,601 | 35,131 | 33,728 | -6.6% | -10.3% |
| Ingresos por servicios | 102,478 | 108,388 | 104,060 | 5.8% | 1.5% |
| Ventas en el extranjero | 370,411 | 352,217 | 338,155 | -4.9% | -8.7% |
| Venta de equipo | 42,449 | 44,908 | 43,115 | 5.8% | 1.6% |
| Ingresos por servicios | 327,962 | 307,310 | 295,040 | -6.3% | -10.0% |
| Totales | 510,490 | 495,736 | 475,943 | -2.9% | -6.8% |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. 1/ Los datos de 2018 corresponden al del reporte presentado en junio de 2018. * Número de empleados. |
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Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 2T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas internas | 41,071 | 41,465 | 39,810 | 1.0% | -3.1% |
| Publicidad | 11,155 | 9,413 | 9,037 | -15.6% | -19.0% |
| Televisa (TV abierta) | 9,431 | 7,951 | 7,634 | -15.7% | -19.1% |
| Sky | 460 | 405 | 389 | -11.8% | -15.3% |
| Cable | 561 | 552 | 530 | -1.5% | -5.5% |
| Editorial | 231 | 128 | 123 | -44.7% | -46.9% |
| Televisa Radio | 473 | 377 | 362 | -20.3% | -23.5% |
| Venta de canales.- Televisa | 1,711 | 1,822 | 1,749 | 6.5% | 2.2% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 605 | 625 | 601 | 3.4% | -0.8% |
| Pago por evento | 91 | 31 | 29 | -66.3% | -67.7% |
| Sky | 75 | 31 | 29 | -59.2% | -60.8% |
| Cable | 16 | 0 | 0 | — | — |
| Servicio de televisión de paga | 16,578 | 17,402 | 16,707 | 5.0% | 0.8% |
| Televisión satelital.- Sky | 9,893 | 9,516 | 9,137 | -3.8% | -7.6% |
| Televisión por cable.- Cable | 6,685 | 7,886 | 7,571 | 18.0% | 13.2% |
| Telecomunicaciones | 9,894 | 11,164 | 10,718 | 12.8% | 8.3% |
| Servicio de internet.- Cable | 6,355 | 7,126 | 6,841 | 12.1% | 7.7% |
| Servicio telefónico.- Cable | 1,415 | 1,839 | 1,765 | 29.9% | 24.8% |
| Redes.- Bestel | 2,124 | 2,200 | 2,112 | 3.6% | -0.6% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 275 | 194 | 187 | -29.3% | -32.1% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 153 | 147 | 141 | -3.8% | -7.6% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 412 | 513 | 493 | 24.5% | 19.5% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 728 | 761 | 731 | 4.5% | 0.4% |
| Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos | 1,267 | 1,496 | 1,437 | 18.1% | 13.4% |
| Otros | 273 | 374 | 359 | 37.0% | 31.6% |
| Instalación del servicio.- Cable | 153 | 197 | 189 | 28.9% | 23.7% |
| Otros ingresos | 121 | 178 | 171 | 47.4% | 41.5% |
| Cable | 114 | 175 | 168 | 53.0% | 46.9% |
| Editorial | 6 | 3 | 3 | -56.4% | -58.1% |
| Intersegmentos | -2,072 | -2,479 | -2,380 | 19.6% | 14.9% |
| Exportaciones | 7,182 | 5,286 | 5,075 | -26.4% | -29.3% |
| Publicidad | |||||
| Televisa | 107 | 101 | 97 | -6.1% | -9.9% |
| Venta de canales.- Televisa | 669 | 602 | 578 | -9.9% | -13.5% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 6,347 | 4,133 | 3,968 | -34.9% | -37.5% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 56 | 449 | 431 | 704.2% | 672.1% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 3 | 1 | 1 | -70.7% | -71.9% |
| Subsidiarias en el extranjero | 1,261 | 952 | 914 | -24.5% | -27.5% |
| Publicidad | 89 | 21 | 20 | -77.0% | -77.9% |
| Televisa | 0 | 0 | 0 | ||
| Editorial | 89 | 21 | 20 | -77.0% | -77.9% |
| Pago por evento | 4 | 2 | 2 | -42.1% | -44.4% |
| Sky | 4 | 2 | 2 | -42.1% | -44.4% |
| Servicio de televisión de paga | 702 | 675 | 648 | -3.8% | -7.7% |
| Televisión satelital.- Sky | 702 | 675 | 648 | -3.8% | -7.7% |
| Telecomunicaciones | 73 | 140 | 135 | 93.2% | 85.4% |
| Redes.- Bestel | 73 | 140 | 135 | 93.2% | 85.4% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 57 | 12 | 12 | -78.2% | -79.0% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 18 | 22 | 21 | 23.6% | 18.6% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 323 | 83 | 79 | -74.4% | -75.5% |
| Intersegmentos | -4 | -3 | -3 | -22.7% | -25.8% |
| Ventas totales | 49,514 | 47,703 | 45,798 | -3.7% | -7.5% |
| Utilidad de operación | 12,247 | 7,580 | 7,278 | -38.1% | -40.6% |
| Utilidad neta | 5,756 | 2,121 | 2,037 | -63.1% | -64.6% |
| Activos totales | 296,006 | 311,500 | 299,063 | 5.2% | 1.0% |
| Pasivos totales | 192,542 | 209,037 | 200,691 | 8.6% | 4.2% |
| Empleados* | 39,504 | 39,114 | 37,552 | -1.0% | -4.9% |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | |||||
| Publicidad | 11,352 | 9,535 | 9,154 | -16.0% | -19.4% |
| Venta de canales | 2,380 | 2,424 | 2,328 | 1.9% | -2.2% |
| Venta de programas y licencias | 6,952 | 4,758 | 4,568 | -31.6% | -34.3% |
| Pago por evento (televisión de paga) | 95 | 33 | 31 | -65.4% | -66.8% |
| Circulación de revistas | 332 | 207 | 199 | -37.7% | -40.2% |
| Distribución de publicaciones | 171 | 169 | 163 | -0.9% | -4.9% |
| Derechos y distribución de películas | 738 | 596 | 573 | -19.2% | -22.4% |
| Eventos y espectáculos | 784 | 1,210 | 1,162 | 54.3% | 48.2% |
| Juegos y sorteos | 1,267 | 1,496 | 1,437 | 18.1% | 13.4% |
| Servicio de televisión de paga | 17,280 | 18,077 | 17,355 | 4.6% | 0.4% |
| Telecomunicaciones | 9,966 | 11,304 | 10,853 | 13.4% | 8.9% |
| Otros ingresos | 273 | 374 | 359 | 37.0% | 31.6% |
| Intersegmentos | -2,076 | -2,482 | -2,383 | 19.5% | 14.8% |
| Totales | 49,514 | 47,703 | 45,798 | -3.7% | -7.5% |
| Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Megacable
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 2T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 9,627 | 10,574 | 10,152 | 9.8% | 5.5% |
| Nacionales | 9,612 | 10,549 | 10,128 | 9.8% | 5.4% |
| Video | 4,007 | 4,420 | 4,243 | 10.3% | 5.9% |
| Internet | 2,977 | 3,246 | 3,117 | 9.0% | 4.7% |
| Telefonía | 1,270 | 1,293 | 1,241 | 1.7% | -2.3% |
| – Megafon | 804 | 766 | 735 | -4.7% | -8.5% |
| – MCM | 466 | 526 | 505 | 12.9% | 8.4% |
| Empresarial (Datos) | 798 | 973 | 934 | 21.8% | 17.0% |
| Contenido (PCTV) | 167 | 178 | 171 | 6.1% | 1.8% |
| – PCTV | 138 | 157 | 151 | 13.7% | 9.1% |
| – Otros | 29 | 20 | 19 | -30.2% | -33.0% |
| Extraordinarios | 99 | 79 | 76 | -20.0% | -23.2% |
| Soluciones de negocio | 293 | 362 | 347 | 23.5% | 18.6% |
| Exportaciones | 15 | 25 | 24 | 64.6% | 58.1% |
| Contenido | 15 | 25 | 24 | 64.6% | 58.1% |
| Utilidad de operación | 3,297 | 3,317 | 3,185 | 0.6% | -3.4% |
| Utilidad neta | 2,556 | 2,526 | 2,425 | -1.2% | -5.1% |
| Activos totales | 37,704 | 41,843 | 40,172 | 11.0% | 6.5% |
| Pasivos totales | 10,523 | 12,762 | 12,253 | 21.3% | 16.4% |
| Empleados* | 18,986 | 21,263 | n.r. | 12.0% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 2T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 6,482 | 6,943 | 6,666 | 7.1% | 2.8% |
| Servicio de video (televisión) | 1,583 | 1,770 | 1,699 | 11.8% | 7.3% |
| Servicio de internet | 1,698 | 1,714 | 1,646 | 1.0% | -3.1% |
| Servicio de telefonía | 538 | 388 | 372 | -28.0% | -30.9% |
| Pyme | 0 | 186 | 179 | — | — |
| Arrendamientos | 612 | 684 | 656 | 11.7% | 7.2% |
| Telecomunicaciones | 1,651 | 1,754 | 1,684 | 6.3% | 2.0% |
| Publicidad | 115 | 119 | 114 | 3.7% | -0.5% |
| Instalaciones | 6 | 0 | 0 | -99.1% | -99.1% |
| Otros | 135 | 165 | 158 | 21.8% | 16.9% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero |
144 | 164 | 157 | 13.5% | 8.9% |
| Utilidad de operación | 619 | 869 | 835 | 40.4% | 34.8% |
| Utilidad neta | 512 | 510 | 490 | -0.3% | -4.3% |
| Activos totales | 23,151 | 24,175 | 23,209 | 4.4% | 0.3% |
| Pasivos totales | 7,269 | 7,234 | 6,945 | -0.5% | -4.5% |
| Empleados* | 9,134 | 6,083 | n.r. | -33.4% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de TV Azteca
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 2T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas netas | 7,303 | 6,015 | 5,775 | -17.6% | -20.9% |
| Televisión nacional 1/ | 6,366 | 5,162 | 4,955 | -18.9% | -22.2% |
| Exportaciones EU | 158 | 66 | 64 | -57.9% | -59.6% |
| TV Azteca Guatemala y Honduras | 68 | 57 | 54 | -17.1% | -20.4% |
| Azteca Comunicaciones Perú (fibra óptica) |
189 | 193 | 186 | 2.2% | -1.9% |
| Golf | 522 | 537 | 516 | 2.9% | -1.2% |
| Utilidad de operación | 254 | 196 | 188 | -22.7% | -25.8% |
| Utilidad neta | -977 | -275 | -264 | -71.8% | -73.0% |
| Activos totales | 34,082 | 28,951 | 27,796 | -15.1% | -18.4% |
| Pasivos totales | 31,012 | 26,220 | 25,173 | -15.5% | -18.8% |
| Empleados | 3,603 | 3,508 | n.r. | -2.6% | n.r. |
| 1/ Incluye, a partir de 2018, ventas de publicidad en Estados Unidos. Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Radio Centro
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| Concepto | 2T 2018 | 2T 2019 | 2T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 678 | 556 | 534 | -18.0% | -21.2% |
| – Venta de tiempo de publicidad | 678 | 534 | 513 | -21.2% | -24.3% |
| – Eventos | 0 | 22 | 21 | — | — |
| Utilidad de operación | 182 | 146 | 141 | -19.5% | -22.8% |
| Utilidad neta | 99 | 30 | 29 | -69.5% | -70.7% |
| Activos totales | 6,170 | 6,343 | 6,089 | 2.8% | -1.3% |
| Pasivos totales | 2,935 | 3,159 | 3,033 | 7.6% | 3.3% |
| Empleados* | 867 | 861 | n.r. | -0.7% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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