Posts Tagged ‘financial reports’
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 16, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Con cierta desigualdad, pero el panorama de las empresas de medios durante el primer semestre del año da cuenta de un recuperación, al menos de los ingresos.
El caso más destacado es el de TV Azteca, puesto que sus ingresos derivados de la operación de la televisión nacional se elevaron 44% en términos reales y sus ventas totales en 23.5%. Le sigue su empresa hermana, Total Play, que ofrece servicios de accesos a televisión de paga, internet y telefonía, y que reporta un nuevo trimestre con alza en sus ventas.
El boom de las ventas de otras empresas de televisión de paga parece haber llegado a su final, pues en los casos de Cablevisión, Sky y Megacable, sus ingresos por suscripciones muestran una caída real.
Aunque las ventas internas de televisión abierta de Grupo Televisa se elevaron 22.8% en términos reales, sus ingresos totales apenas avanzaron 0.5%, en buena medida por el mediocre desempeño la televisión de paga. A un ritmo menor, los ingresos de Grupo Radio Centro también registraron un avance positivo.
Los servicios de telecomunicaciones que ofrecen las otrora compañías de televisión de paga –conexión a internet, telefonía fija y comunicaciones corporativas– les ha premiado con una elevación de sus ventas totales, en contraste, las empresas que centran su operación en las telecomunicaciones reportaron un trimestre más de reducción en sus ingresos reales, con la excepción de Telmex y de Telsites, esta última es la empresa de América Móvil especializada en administración de torres y sitios de transmisión.
En fin, la recuperación parece haber aparecido, aunque su ritmo se expresa con desigualdad entre las diversas empresas de medios y telecomunicaciones que divulgan sus resultados financieros.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
20-II 1/ |
21-II 2/ |
21-II 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
501,685 |
500,693 |
472,565 |
-0.8% |
-4.6% |
| – En México |
155,849 |
167,357 |
157,955 |
7.4% |
1.4% |
| Grupo Televisa |
45,636 |
48,582 |
45,853 |
6.5% |
0.5% |
| Total Play |
8,877 |
13,195 |
12,454 |
48.6% |
40.3% |
| Megacable Holdings |
10,981 |
12,016 |
11,341 |
9.4% |
3.3% |
| Empresas Cablevisión |
7,662 |
8,439 |
7,965 |
10.1% |
4.0% |
| Televisión Azteca |
4,319 |
5,649 |
5,332 |
30.8% |
23.5% |
| Grupo Radio Centro |
256 |
282 |
266 |
10.0% |
3.8% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
31 |
1 |
1 |
-96.8% |
-97.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
45,499 |
49,162 |
46,401 |
8.2% |
2.1% |
| AT&T México |
25,607 |
26,624 |
25,128 |
4.0% |
-1.9% |
| Telefónica México |
12,375 |
12,284 |
11,594 |
-0.7% |
-6.3% |
| Axtel |
6,184 |
5,818 |
5,492 |
-5.9% |
-11.2% |
| Telesites |
4,057 |
4,338 |
4,095 |
6.9% |
0.9% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
475 |
410 |
387 |
-13.8% |
-18.7% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 13, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Pese a que persisten los problemas, existen indicios de que están iniciando una discreta recuperación el sector de empresas de medios de comunicación que cotizan en la bolsa de valores.
Después de la difícil situación del año pasado aparecen los signos alentadores. En primer lugar, las empresas con mayor orientación a la televisión de paga, mantienen un importante dinamismo, resaltando el caso de Total Play.
Está tendencia ha permitido que, incluso en el caso de Televisa, reporte cierta mejoría en sus ventas, las que también se han beneficiado de un crecimiento de los ingresos de la televisión abierta. En este último caso se encuentra también Televisión Azteca que vive una reanimación de sus ingresos apoyados en las ventas de televisión abierta. La excepción, como ya es costumbre, es la radio, pues no logran recuperarse los ingresos de Grupo Radio Centro.
Sorprende que, en el primer trimestre, las empresas de telecomunicaciones exhiban una caída real en sus ingresos, aunque es posible esperar que si se acelera el ritmo de recuperación de la economía nacional, comiencen a exhibir mejores resultados en sus ingresos.
Todo indica que este año será de transición, toda vez que la peor crisis de los últimos tiempos está cediendo espacio para una recuperación que será, sin duda, titubeante y contradictoria. Esas mismas tendencias pueden imponerse en el comportamiento económico de las empresas de medios y telecomunicaciones durante 2021.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
20-I 1/ |
21-I 2/ |
21-I 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
250,102 |
248,186 |
238,669 |
-0.8% |
-4.6% |
| – En México |
75,222 |
74,634 |
70,810 |
-2.1% |
-5.9% |
| Grupo Televisa |
23,229 |
23,829 |
22,915 |
2.6% |
-1.3% |
| Total Play |
4,402 |
6,356 |
6,112 |
44.4% |
38.9% |
| Megacable Holdings |
5,520 |
5,952 |
5,724 |
7.8% |
3.7% |
| Empresas Cablevisión |
3,637 |
4,139 |
3,981 |
13.8% |
9.5% |
| Televisión Azteca |
2,462 |
2,669 |
2,567 |
8.4% |
4.3% |
| Grupo Radio Centro |
167 |
110 |
106 |
-33.7% |
-36.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
n.d. |
n.d. |
—– |
—– |
—– |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
22,686 |
24,920 |
23,964 |
9.8% |
5.6% |
| AT&T México |
14,088 |
12,847 |
12,355 |
-8.8% |
-12.3% |
| Telefónica México |
6,407 |
5,862 |
5,637 |
-8.5% |
-12.0% |
| Axtel |
3,106 |
2,835 |
2,726 |
-8.7% |
-12.2% |
| Telesites |
2,026 |
2,258 |
2,172 |
11.4% |
7.2% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
245 |
193 |
186 |
-21.2% |
-24.2% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 8, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
La crisis expandió su ola de afectación a casi todas las empresas de medios y telecomunicaciones que publican sus resultados financieros.
A lo largo de 2020, la afectación más severa se reportó en la radio, de esta forma, Grupo Radio Centro redujo sus ingresos 40%, aunque logró detener la sangría de las pérdidas e incluso alcanzó una pequeña ganancia.
Televisa y TV Azteca también sufrieron daños. Televisa es un grupo diversificado lo que le permite atemperar la caída en sus ingresos por venta de publicidad en televisión (-18.5%) y actividades de entretenimiento gracias a los avances en televisión de paga y los servicios de telecomunicaciones. No es el caso de Televisión Azteca, que ha resultado seriamente dañada –con pérdidas acumuladas de 2 mil millones de pesos– gracias a la caída de 20.7% de sus ventas de espacios publicitarios en el país.
Llama la atención, sin embargo, que una empresa hermana de Televisión Azteca, haya logrado resistir los embates de la crisis. Se trata de Total Play –que ofrece los servicios de televisión de paga, telefonía e internet– y que junto con otras empresas que comercializan los mismos servicios, como Megacable y Cablevisión, reportaron alzas en sus ingresos y, en el caso de estas dos últimas, ganancias.
Las empresas de telecomunicaciones tuvieron una caída generalizada de sus ingresos. La excepción es Telsites, empresa que administra la infraestructura de telecomunicaciones –torres y sitios de transmisión– de las empresas más importantes de México y Costa Rica. En el caso de América Móvil, la principal empresa de México en el rubro de telecomunicaciones y una de las más importantes del mundo, se vio afectada por la reducción de la actividad en el país y en Brasil, aunque logró, a la postre, obtener utilidades.
Es posible que la economía mexicana enfrente un importante repunte este año, pero esto no significa que su efecto positivo se extenderá automáticamente a las empresas de medios y de telecomunicaciones. Estas últimas podrán ser las principales beneficiadas, pero en el caso de los medios es posible esperar que su efecto resulte ser menos positivo y que incluso no logre aminorar los impactos negativos que están sufriendo el radio y la televisión abierta como consecuencia de la migración de las audiencias a otro tipo de servicios.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-IV 1/ |
20-IV 2/ |
20-IV 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
1,007,348 |
1,016,887 |
983,479 |
0.9% |
-2.4% |
| – En México |
310,338 |
292,500 |
282,890 |
-5.7% |
-8.8% |
| Grupo Televisa |
101,492 |
97,362 |
94,163 |
-4.1% |
-7.2% |
| Megacable Holdings |
21,605 |
22,383 |
21,648 |
3.6% |
0.2% |
| Total Play |
14,267 |
19,557 |
18,915 |
37.1% |
32.6% |
| Empresas Cablevisión |
14,466 |
15,907 |
15,384 |
10.0% |
6.4% |
| Televisión Azteca |
12,814 |
10,725 |
10,373 |
-16.3% |
-19.1% |
| Grupo Radio Centro |
1,018 |
629 |
608 |
-38.2% |
-40.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
62 |
0 |
0 |
n. r. |
n. r. |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
93,245 |
90,766 |
87,784 |
-2.7% |
-5.9% |
| AT&T México |
55,250 |
55,044 |
53,236 |
-0.4% |
-3.6% |
| Telefónica México |
26,816 |
25,328 |
24,496 |
-5.5% |
-8.7% |
| Axtel |
12,784 |
12,356 |
11,950 |
-3.3% |
-6.5% |
| Telesites |
7,402 |
8,506 |
8,226 |
14.9% |
11.1% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
1,428 |
908 |
878 |
-36.4% |
-38.5% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 20, 2020
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Los resultados negativos de las empresas de medios se extienden a lo largo de los primeros nueve meses del año.
Se trata de los resultados de las empresas que cotizan acciones en la bolsa de valores y entre ellas, destacan como las más dañadas TV Azteca y Grupo Radio Centro. En el caso de la primera su facturación se ha reducido 25% y en el de la segunda, a facturación se ha desplomado a la mitad, pese a que ahora opera también un canal de televisión.
Se reitera la tendencia a que las compañías que operan la televisión de paga –Megacable y Cablevisión– libren de mejor manera este difícil periodo marcado por la conjunción de la crisis económica y la de salud.
Televisa, un conglomerado, también ha resentido el vendaval, debido a que varias de sus divisiones, además de la televisión abierta, están sufriendo una reducción importante de sus actividad (editorial, radio, juegos y sorteos).
La crisis está haciendo estragos en viejas relaciones de negocios, como el fin del convenio que tenía Corporación Tapatía de Televisión (CTT) con Televisa, por medio medio del que la primera retransmitía el canal 9 de la segunda. Por esa razón CTT no registra un solo peso de ingreso en a lo largo del año, pues canceló todas sus facturas pagadas por Televisa. A partir del 31 de octubre CTT –por medio del canal 35– comenzó a transmitir la señal del canal 8 “La Octava” en la ciudad de Guadalajara.
En términos generales, las empresas de telecomunicaciones han librado mejor este difícil año, salvo en el caso de Maxcom que arrastra una endeble situación desde hace años y que –en la práctica– enfrenta un proceso de desaparición.
Los reportes de las actividades de los primeros 9 meses del año serán los últimos que se conozcan en este 2020, el resumen del año se conocerá hasta febrero de 2021. Sin embargo, no existe una razón poderosa para pensar que la situación aquí descrita se modificará radicalmente durante el último trimestre. De esta forma, 2020 pasará a la posteridad, como uno de los peores años en la historia económica y financiera de los medios de comunicación privados.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-III 1/ |
20-III 2/ |
20-III 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
744,161 |
761,857 |
737,128 |
2.4% |
-0.9% |
| – En México |
217,282 |
215,552 |
208,555 |
-0.8% |
-4.0% |
| Grupo Televisa |
73,489 |
69,579 |
67,321 |
-5.3% |
-8.4% |
| Megacable Holdings |
15,980 |
16,602 |
16,063 |
3.9% |
0.5% |
| Empresas Cablevisión |
10,602 |
11,673 |
11,294 |
10.1% |
6.5% |
| Televisión Azteca |
8,732 |
6,813 |
6,592 |
-22.0% |
-24.5% |
| Grupo Radio Centro |
780 |
391 |
378 |
-49.9% |
-51.6% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
47 |
0 |
0 |
n. r. |
n. r. |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
67,973 |
70,397 |
68,112 |
3.6% |
0.2% |
| AT&T México |
40,301 |
39,808 |
38,515 |
-1.2% |
-4.4% |
| Telefónica México |
19,730 |
18,564 |
17,961 |
-5.9% |
-9.0% |
| Axtel |
9,406 |
9,279 |
8,978 |
-1.4% |
-4.6% |
| Telesites |
5,474 |
6,400 |
6,192 |
16.9% |
13.1% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
1,080 |
695 |
672 |
-35.7% |
-37.8% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 27, 2020
Por Francisco Vidal Bonifaz.
La crisis económica financiera de los medios de comunicación se ha extendido a lo largo de los seis primeros meses del año, pero el comportamiento de las empresas que cotizan en bolsa se enfrenta a dos tendencias contradictorias.
De un lado, el secular debilitamiento económico de los medios de comunicación, una espiral que se ha venido arrastrando desde los últimos años y que fue paliada por la publicidad oficial, al menos, hasta 2018.
Por la otra vertiente, el aumento del consumo de los medios ante la irrupción de la pandemia del coronavirus y la violenta crisis económica que trajo aparejada.
El efecto conjunto de estas dos tendencias explica que, pese a todo, la crisis no ha afectado de forma similar a todas las compañías mediáticas que envían su información financiera a la bolsa de valores.
Así, las firmas enfocadas a la televisión de paga, si bien han resultado afectadas, todavía reflejan números positivos en el comportamiento de sus ventas. Nos referimos a Cablevisión y Megacable, incluso en el caso de la primera, la combinación del incremento de sus ingresos de operación más los financieros, permitió que sus utilidades casi se duplicaran y para Megacable su utilidad se redujo 6.2% en los primeros seis meses del año.
Existe otro segmento en el que figuran Grupo Televisa y Corporación Tapatía de Televisión, que resintieron una caída de sus ingresos, aunque en el caso de la primera se reportaron importantes pérdidas (6.9 mil millones de pesos) y en el de la segunda, todavía crecieron las utilidades. Cabe señalar que, en el caso de Televisa, sus ingresos por publicidad de televisión abierta se desplomaron 33.2% en términos reales, pero los ingresos por los servicios de televisión de paga y, sobre todo, de telecomunicaciones, permitieron amortiguar los efectos más negativos de esa reducción.
Por último, Televisión Azteca y Grupo Radio Centro resintieron de forma más severa los estragos de la situación actual. En el primer caso sus ingresos se desplomaron 30% –los de la publicidad en sus canales de televisión abierta se redujeron 34.4%, en términos reales—y sus gastos financieros se elevaron de manera significativa, lo que condujo a reportar 3.4 mil millones de pesos de pérdidas. Para Radio Centro sus ingresos se desplomaron más del 50% y sus costos financieros aumentaron en una proporción similar (55%), al grado de que la única salida temporal fue la venta de una emisora en le Ciudad de México, lo que incluso les permitió reportar utilidades en los primeros seis meses del año.
En el caso de las empresas de telecomunicaciones el efecto ha sido menos severo (con excepción de Maxcom), si bien casi todas reportan una reducción de sus ventas.
Se espera que la economía mexicana tenga una lenta recuperación lo que puede alargar el ciclo de problemas que enfrentan varias empresas de medios. Incluso, los 450 millones de pesos que el gobierno federal utilizará para cubrir los gastos de la transmisión de los programas educativos puede tener un efecto marginal, toda vez que apenas equivalen al 5% de los ingresos semestrales de Televisa y TV Azteca por concepto de publicidad en sus canales de televisión abierta. Además, parte de la cantidad que erogarán las autoridades, terminarán en las arcas de Imagen Televisión y Multimedios Televisión.
De esta forma es posible pensar que los principales estragos de la crisis seguirán golpeando a los medios de comunicación en el futuro inmediato.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-II 1/ |
20-II 2/ |
20-II 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
495,736 |
501,685 |
486,679 |
1.2% |
-1.8% |
| – En México |
158,289 |
155,849 |
151,188 |
-1.5% |
-4.5% |
| Grupo Televisa |
47,703 |
45,636 |
44,271 |
-4.3% |
-7.2% |
| Megacable Holdings |
10,574 |
10,981 |
10,652 |
3.8% |
0.7% |
| Empresas Cablevisión |
6,943 |
7,662 |
7,433 |
10.4% |
7.1% |
| Televisión Azteca |
6,015 |
4,319 |
4,189 |
-28.2% |
-30.4% |
| Grupo Radio Centro |
556 |
256 |
248 |
-54.0% |
-55.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
31 |
31 |
30 |
0.0% |
-3.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
46,060 |
45,449 |
44,089 |
-1.3% |
-4.3% |
| AT&T México |
26,374 |
25,607 |
24,841 |
-2.9% |
-5.8% |
| Telefónica México |
13,224 |
12,258 |
11,891 |
-7.3% |
-10.1% |
| Axtel |
6,239 |
6,184 |
5,999 |
-0.9% |
-3.8% |
| Telesites |
3,611 |
4,057 |
3,936 |
12.4% |
9.0% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
743 |
475 |
461 |
-36.1% |
-38.0% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en junio 16, 2020
La crisis en la industria mediática y de telecomunicaciones se reflejó desde los reportes financieros de las empresas correspondientes al primer trimestre de este año.
Las pérdidas se extienden a varias empresas y ese resultado todavía no incluye los peores efectos de la reducción de actividades asociadas a la crisis sanitaria.
Televisa, pero sobre todo TV Azteca, reflejan los estragos de la situación en al reducción de sus ventas y abultadas pérdidas. El caso extremo es el de Grupo Radio Centro que, a estas alturas –casi al término del segundo trimestre– no ha presentado sus resultados correspondientes a los primeros tres meses del año (una vez que se reporten los datos financieros los integraremos a las tablas respectivas). Es importante tener en cuenta que, estas tres empresas, también están siendo afectadas por el importante recorte del gasto en publicidad por parte del gobierno federal.
Las compañías dedicadas a la televisión por cable han transitado con mejor suerte los primeros tres meses del año, pues tanto sus ventas como sus utilidades repuntaron durante este periodo.
El deterioro de la situación económica ha alcanzado a algunas compañías de telecomunicaciones que, pese a todo, están mejor pertrechadas para hacer frente a la situación inédita que se vive en los primeros meses de 2020.
¿Qué se puede decir sobre el futuro próximo? Muy poco, solamente esperar que entre los saldos de la crisis económica y de salud no se incluya la quiebra o desaparición de algunas de las empresas de medios y de telecomunicaciones que cotizan en las bolsas de valores.
Nota: se corrigieron los datos de América Móvil para México (26/07/2020) y Grupo Radio Centro reportó sus resultados hasta el 28 de julio de 2020.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-I 1/ |
20-I 2/ |
20-I 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
245,653 |
250,102 |
241,891 |
1.8% |
-1.5% |
| – En México |
76,072 |
82,510 |
79,801 |
8.5% |
4.9% |
| Grupo Televisa |
23,395 |
23,229 |
22,466 |
-0.7% |
-4.0%
|
| Megacable Holdings |
5,150 |
5,520 |
5,339 |
7.2% |
3.7% |
| Empresas Cablevisión |
3,426 |
3,637 |
3,517 |
6.2% |
2.7% |
| Televisión Azteca |
3,428 |
2,462 |
2,381 |
-28.2% |
-30.5% |
| Grupo Radio Centro |
279 |
167 |
161 |
-40.2% |
-42.2% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
16 |
16 |
15 |
0.0% |
-3.3% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
23,278 |
22,686 |
21,941 |
-2.5% |
-5.7% |
| AT&T México |
12,499 |
14,088 |
13,625 |
12.7% |
9.0% |
| Telefónica México |
6,458 |
6,347 |
6,139 |
-1.7% |
-5.0% |
| Axtel |
3,147 |
3,106 |
3,004 |
-1.3% |
-4.5% |
| Telesites |
1,784 |
2,026 |
1,960 |
13.6% |
9.9% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
377 |
245 |
237 |
-35.0% |
-37.1% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en febrero 28, 2020
Los indicadores financieros sobre el comportamiento de las empresas de medios y telecomunicaciones indican que 2019 fue un año difícil para la mayoría de ellas. La caída de las ventas fue prácticamente la tendencia dominante y solamente escaparon de ella las compañías que operan preferentemente en la televisión de paga: Megacable y Cablevisión.
Pese a todo, la contribución de esta última no fue suficiente para que su matriz, Grupo Televisa lograra buenos resultados, debido sobre todo a que los ingresos derivados de sus ventas internas de publicidad cayeron más de 8 por ciento. Para América Móvil, sus resultados negativos en materia de ingresos es una combinación, tanto de los problemas por los que atraviesa en México como los de sus filiales en el extranjero, los que aportan el 70 por ciento de su factura total. En términos generales, los problemas de las empresas de telecomunicaciones son generalizados, pues todas las que han reportado sus resultados hasta ahora, exhiben un descenso de sus ingresos por ventas.
Existen incluso compañías que han resentido con mayor fuerza el efecto recesivo, sobre todo Televisión Azteca y Grupo Radio Centro, que reportaron fuertes descensos en sus ingresos. Considérese, además, que prácticamente todas las compañías de telecomunicaciones que cotizan en bolsa, registraron también caídas reales en sus ventas.
¿Existe alguna posibilidad de mejora inmediata para las empresas de medios de comunicación? Difícilmente, si se toma en cuenta que la economía mexicana atraviesa por una práctica parálisis y que, en especial, el gasto gubernamental en publicidad –al menos el de Gobierno Federal– no crecerá y al mismo tiempo se mantiene el abandono de los medios tradicionales por parte de las audiencias.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
4T 2018 1/ |
4T 2019 2/ |
4T 2019 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
1,020,820 |
1,0007,348 |
972,005 |
-1.3% |
-4.8% |
| – En México |
285,266 |
295,184 |
284,828 |
3.5% |
-0.2% |
| Grupo Televisa |
101,282 |
101,492 |
97,931 |
0.2% |
-3.3% |
| Megacable Holdings |
19,535 |
21,605 |
20,847 |
10.6% |
6.7% |
| Empresas Cablevisión |
13,392 |
14,466 |
13,958 |
8.0% |
4.2% |
| Televisión Azteca |
14,534 |
12,814 |
12,365 |
-11.8% |
-14.9% |
| Grupo Radio Centro |
1,389 |
1,018 |
983 |
-26.7% |
-29.2% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
62 |
62 |
60 |
0.0% |
-3.5% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
95,801 |
93,245 |
89,973 |
-2.7% |
-6.1% |
| AT&T México |
55,182 |
55,250 |
53,311 |
0.1% |
-3.4% |
| Telefónica México |
26,658 |
26,806 |
25,865 |
0.6% |
-3.0% |
| Axtel |
12,788 |
12,784 |
12,335 |
0.0% |
-3.5% |
| Telesites |
7,402 |
6,755 |
6,518 |
-8.7% |
-11.9% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
1,315 |
1,428 |
1,378 |
8.6% |
4.8% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2018.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2019.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 11, 2019
Los problemas que enfrenta la economía se ven reflejados en el comportamiento de los resultados de las empresas de medios y telecomunicaciones que operan en la bolsa de valores. Prácticamente todas acumulan una caída de sus ventas en los nueves meses que van de enero a septiembre, en comparación con el mismo lapso del año anterior.
De nueva cuenta, los más afectados son los grupos que tienen una mayor exposición a las actividades mediáticas tradicionales –impresos, radio y televisión–, como es el caso de Televisión Azteca y Grupo Radio Centro, que reportan una severa caída en sus ingresos. Los problemas de Televisa (caen sus ingresos totales 5.1%) están siendo amainados por las entradas de efectivo de sus sector de televisión de paga y de telecomunicaciones, pues sus ingresos por concepto de publicidad en la televisión abierta disminuyeron 15.2% en términos reales, los de su división radio 17.1% y los de su filial de revistas se desplomaron 48.5 por ciento.
Precisamente considerando a Cablevisión –la filial de televisa de televisión por cable– como una entidad independiente, sus ingresos aumentaron 3.3% en términos reales y el otro gran consorcio de televisión por cable, Megacable, reportó una caída en los ingresos de 6.2 por ciento.
La etapa recesiva de la economía nacional afecta incluso al dinámico sector de las telecomunicaciones. Prácticamente todas las empresas que operan en el país registran una caída en sus ingresos reales durante los primeros trimestres del año, incluso Maxcom está prácticamente en quiebra.
¿Podrá reportarse una para las empresas de medios de comunicación en lo que resta del año?. Difícilmente, e inclusive no se puede descartar que se agudice la caída en algunos casos.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
3T 2018 1/ |
3T 2019 2/ |
3T 2019 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
758,561 |
744,161 |
716,407 |
-1.9% |
-5.6% |
| – En México |
209,440 |
213,473 |
205,511 |
2.6% |
-1.2% |
| Grupo Televisa |
74,547 |
73,489 |
70,748 |
-1.4% |
-5.1% |
| Megacable Holdings |
14,478 |
15,980 |
15,384 |
10.4% |
-6.3% |
| Empresas Cablevisión |
9,884 |
10,602 |
10,207 |
7.3% |
3.3% |
| Televisión Azteca |
10,842 |
8,732 |
8,407 |
-19.5% |
-22.5% |
| Grupo Radio Centro |
1,053 |
780 |
751 |
-26.0% |
-28.7% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
47 |
47 |
45 |
0.0% |
-3.7% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
70,127 |
70,397 |
67,772 |
0.4% |
-3.4% |
| AT&T México |
39,980 |
41,304 |
39,764 |
3.3% |
0.5% |
| Telefónica México |
19,691 |
19,725 |
18,989 |
0.2% |
-3.6% |
| Axtel |
11,430 |
9,406 |
9,055 |
-17.7% |
-20.8% |
| Telesites |
5,017 |
5,474 |
5,270 |
9.1% |
5.1% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
1,046 |
1,080 |
1,040 |
3.3% |
-0.6% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en septiembre 11, 2019
El deterioro de la economía nacional y los particulares problemas que enfrentan las empresas de medios y telecomunicaciones explican, en buena medida, los magros resultados financieros de estas compañías durante el primer semestre del año.
Los consorcios que dependen más de los ingresos por publicidad en los medios electrónicos, como Televisa, TV Azteca y Radio Centro, son los que están padeciendo los principales estragos. Una situación similar enfrenta América Móvil, sobre todo en sus operaciones de telefonía fija en el país.
Es probable que los ingresos de los medios electrónicos estén enfrentando una de sus peores temporadas en varios lustros. En cambio, aquellas compañías con mayor dependencia de los ingresos por las cuotas de la televisión de paga o del servicio de internet, han salido mejor libradas de esta situación, aunque es posible que nos encontremos cerca del límite de una rápida expansión de ambos servicios, en especial, de la televisión bajo pago.
En el futuro próximo no es posible esperar que la situación cambie sustancialmente e incluso, en un ambiente recesivo como en el que se vive, no es improbable que la recesión se profundice aún más para las empresas de medios de comunicación.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
2T 2018 |
2T 2019 |
2T 2019 r |
Variación nominal |
Variación real r |
| América Móvil |
510,517 |
495,736 |
475,943 |
-2.9% |
-6.8% |
| Grupo Televisa |
49,514 |
47,703 |
45,798 |
-3.7% |
-7.5% |
| Megacable Holdings |
9,627 |
10,574 |
10,152 |
9.8% |
5.5% |
| Empresas Cablevisión |
6,482 |
6,943 |
6,666 |
7.1% |
2.8% |
| Televisión Azteca |
7,303 |
6,015 |
5,775 |
-17.6% |
-20.9% |
| Grupo Radio Centro |
678 |
556 |
534 |
-18.0% |
-21.2% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
31 |
31 |
30 |
0.0% |
-4.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
47,122 |
46,060 |
44,221 |
-2.3% |
-6.2% |
| AT&T México |
26,097 |
26,383 |
25,330 |
1.1% |
-2.9% |
| Telefónica México |
13,239 |
13,224 |
12,696 |
-0.1% |
-4.1% |
| Axtel |
7,601 |
6,239 |
5,990 |
-17.9% |
-21.2% |
| Telesites |
3,300 |
3,611 |
3,467 |
9.4% |
5.0% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
775 |
743 |
714 |
-4.2% |
-8.0% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 7, 2019
Los reportes financieras de las empresas de medios correspondientes a los primeros tres meses del año son un reflejo del deterioro de la situación económica. La mayoría de los consorcios mediáticos que hasta ahora han difundido sus cifras reportan una caída casi generalizada en las ventas.
En el caso de América Móvil, a la reiterada caída de sus ingresos por concepto de telefonía fija en México, debe sumarse las fuertes reducciones en los ingresos en las naciones de su región Cono Sur –entre las que figura Argentina– y Brasil.
Para Televisa, la caída de las ventas tiene su origen, fundamentalmente, en la reducción de las ventas de publicidad en todo sus componentes y, especialmente en la televisión abierta. Además, debe resaltarse que los ingresos por suscripciones en la división de televisión satelital –Sky– también se han reducido. En un caso similar se encuentra TV Azteca, pues sus resultados han sido afectados por la reducción de sus ingresos por publicidad en la televisión abierta, además de que carece de una estructura diversificada de fuentes de efectivo.
Megacable ha podido escapar de la tendencia dominante gracias a su modesta dependencia de los ingresos provenientes de la producción de contenidos. La empresa se ha afianzado en la operación de redes y en la provisión de servicios de amplio consumo, e incluso acaba de anunciar la compra de la red de este tipo de servicio que proveía Axtel en las ciudades de Guadalajara, León, Puebla, Querétaro y Toluca.
Empresas Cablevisión, filial de Televisa, también ha podido sustraerse a la tendencia a la baja debido a que opera en los servicios de televisión de paga y de telecomunicaciones. Pese a todo, la reducción en sus ingresos por concepto de aprovisionamiento de internet y de telefonía produjo, entre otros factores, una reducción de las utilidades de la compañía.
La Corporación Tapatía de Televisión reporta una caída en sus ingresos, a la par de lo que sucede con las empresas que dependen de manera importante de los ingresos por publicidad televisiva. Pero el uno de los consorcios más perjudicados en el primer trimestre de este año es el Grupo Radio Centro. Lo más preocupante es que no existen elementos que permitan esperar que su situación y la de la mayoría de las empresas de medios, mejorará el resto del año.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
1T 2018 |
1T 2019 |
1T 2019 r |
Variación nominal |
Variación real r |
| América Móvil |
253,541 |
245,653 |
235,971 |
-3.11% |
-6.93% |
| Grupo Televisa |
22,812 |
23,395 |
22,473 |
2.56% |
-1.49% |
| Megacable Holdings |
4,695 |
5,150 |
4,947 |
9.70% |
5.38% |
| Axtel |
3,049 |
3,147 |
3,023 |
3.23% |
-0.83% |
| Televisión Azteca |
3,427 |
3,248 |
3,120 |
-5.24% |
-8.98% |
| Empresas Cablevisión |
3,228 |
3,426 |
3,291 |
6.12% |
1.93% |
| Grupo Radio Centro |
312 |
279 |
268 |
-10.8% |
-14.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
16 |
16 |
15 |
0.0% |
-3.9% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
23,522 |
23,278 |
22,360 |
-1.04% |
-4.94% |
| AT&T México |
12,596 |
12,508 |
12,015 |
-0.70% |
-4.61% |
| Telefónica México |
6,375 |
6,458 |
6,204 |
1.31% |
-2.68% |
| Telesites |
1,784 |
1,655 |
1,589 |
-7.24% |
-10.89% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
296 |
377 |
363 |
27.64% |
22.61% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
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