Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2019
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 7, 2019
Los reportes financieras de las empresas de medios correspondientes a los primeros tres meses del año son un reflejo del deterioro de la situación económica. La mayoría de los consorcios mediáticos que hasta ahora han difundido sus cifras reportan una caída casi generalizada en las ventas.
En el caso de América Móvil, a la reiterada caída de sus ingresos por concepto de telefonía fija en México, debe sumarse las fuertes reducciones en los ingresos en las naciones de su región Cono Sur –entre las que figura Argentina– y Brasil.
Para Televisa, la caída de las ventas tiene su origen, fundamentalmente, en la reducción de las ventas de publicidad en todo sus componentes y, especialmente en la televisión abierta. Además, debe resaltarse que los ingresos por suscripciones en la división de televisión satelital –Sky– también se han reducido. En un caso similar se encuentra TV Azteca, pues sus resultados han sido afectados por la reducción de sus ingresos por publicidad en la televisión abierta, además de que carece de una estructura diversificada de fuentes de efectivo.
Megacable ha podido escapar de la tendencia dominante gracias a su modesta dependencia de los ingresos provenientes de la producción de contenidos. La empresa se ha afianzado en la operación de redes y en la provisión de servicios de amplio consumo, e incluso acaba de anunciar la compra de la red de este tipo de servicio que proveía Axtel en las ciudades de Guadalajara, León, Puebla, Querétaro y Toluca.
Empresas Cablevisión, filial de Televisa, también ha podido sustraerse a la tendencia a la baja debido a que opera en los servicios de televisión de paga y de telecomunicaciones. Pese a todo, la reducción en sus ingresos por concepto de aprovisionamiento de internet y de telefonía produjo, entre otros factores, una reducción de las utilidades de la compañía.
La Corporación Tapatía de Televisión reporta una caída en sus ingresos, a la par de lo que sucede con las empresas que dependen de manera importante de los ingresos por publicidad televisiva. Pero el uno de los consorcios más perjudicados en el primer trimestre de este año es el Grupo Radio Centro. Lo más preocupante es que no existen elementos que permitan esperar que su situación y la de la mayoría de las empresas de medios, mejorará el resto del año.
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Ventas agregadas
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| América Móvil | 253,541 | 245,653 | 235,971 | -3.11% | -6.93% |
| Grupo Televisa | 22,812 | 23,395 | 22,473 | 2.56% | -1.49% |
| Megacable Holdings | 4,695 | 5,150 | 4,947 | 9.70% | 5.38% |
| Axtel | 3,049 | 3,147 | 3,023 | 3.23% | -0.83% |
| Televisión Azteca | 3,427 | 3,248 | 3,120 | -5.24% | -8.98% |
| Empresas Cablevisión | 3,228 | 3,426 | 3,291 | 6.12% | 1.93% |
| Grupo Radio Centro | 312 | 279 | 268 | -10.8% | -14.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 16 | 16 | 15 | 0.0% | -3.9% |
| Partidas informativas | |||||
| Teléfonos de México | 23,522 | 23,278 | 22,360 | -1.04% | -4.94% |
| AT&T México | 12,596 | 12,508 | 12,015 | -0.70% | -4.61% |
| Telefónica México | 6,375 | 6,458 | 6,204 | 1.31% | -2.68% |
| Telesites | 1,784 | 1,655 | 1,589 | -7.24% | -10.89% |
| Maxcom Telecomunicaciones | 296 | 377 | 363 | 27.64% | 22.61% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| México | 65,925 | 67,241 | 50,192 | 2.0% | -23.9% |
| Telefonía móvil | 30,484 | 32,213 | 30,943 | 5.7% | 1.5% |
| Telefonía fija y otros | 21,323 | 20,038 | 19,248 | -6.0% | -9.7% |
| Equipos | 13,768 | 14,753 | 14,172 | 7.2% | 2.9% |
| Otros | 350 | 237 | 228 | -32.3% | -35.0% |
| Cono Sur | 13,671 | 10,136 | 9,737 | -25.9% | -28.8% |
| Brasil | 49,039 | 44,700 | 42,938 | -8.8% | -12.4% |
| Chile | 6,067 | 5,927 | 5,694 | -2.3% | -6.2% |
| Colombia | 18,480 | 17,982 | 17,273 | -2.7% | -6.5% |
| Ecuador | 5,903 | 6,259 | 6,012 | 6.0% | 1.8% |
| Perú | 7,853 | 7,435 | 7,142 | -5.3% | -9.1% |
| Centro América | 11,956 | 11,692 | 11,231 | -2.2% | -6.1% |
| Caribe | 8,920 | 8,639 | 8,299 | -3.2% | -7.0% |
| Estados Unidos | 37,555 | 38,242 | 36,735 | 1.8% | -2.2% |
| Europa | 24,717 | 23,745 | 22,809 | -3.9% | -7.7% |
| Ingresos totales | 253,541 | 245,653 | 235,971 | -3.1% | -6.9% |
| Utilidad de operación | 30,595 | 35,386 | 33,991 | 15.7% | 11.1% |
| Utilidad neta | 18,766 | 19,443 | 18,677 | 3.6% | -0.5% |
| Activos totales | 1,429,223 | 1,550,502 | 1,489,391 | 8.5% | 4.2% |
| Pasivos totales | 1,183,351 | 1,292,731 | 1,241,780 | 9.2% | 4.9% |
| Empleados | 187,896 | 189,056 | n. r. | 0.6% | n. r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas nacionales | 65,924 | 68,708 | 66,000 | 4.2% | 0.1% |
| Venta de equipo | 14,993 | 15,613 | 14,997 | 4.1% | 0.0% |
| Ingresos por servicios | 50,931 | 53,096 | 51,003 | 4.3% | 0.1% |
| Ventas en el extranjero | 187,497 | 176,944 | 169,970 | -5.6% | -9.3% |
| Venta de equipo | 23,080 | 22,239 | 21,363 | -3.6% | -7.4% |
| Ingresos por servicios | 164,417 | 154,705 | 148,607 | -5.9% | -9.6% |
| Totales | 253,422 | 245,653 | 235,971 | -3.1% | -6.9% |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas internas | 19,703 | 20,156 | 19,361 | 2.3% | -1.7% |
| Publicidad | 5,012 | 4,290 | 4,121 | -14.4% | -17.8% |
| Televisa (TV abierta) | 4,213 | 3,616 | 3,474 | -14.2% | -17.6% |
| Sky | 221 | 195 | 187 | -11.8% | -15.2% |
| Cable | 262 | 258 | 247 | -1.7% | -5.5% |
| Editorial | 108 | 65 | 63 | -39.7% | -42.1% |
| Televisa Radio | 208 | 156 | 150 | -24.9% | -27.8% |
| Venta de canales.- Televisa | 849 | 911 | 875 | 7.2% | 3.0% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 217 | 293 | 281 | 34.8% | 29.5% |
| Pago por evento | 34 | 9 | 8 | -74.4% | -75.4% |
| Sky | 22 | 9 | 8 | -59.9% | -61.5% |
| Cable | 12 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Servicio de televisión de paga | 8,186 | 8,605 | 8,265 | 5.1% | 1.0% |
| Televisión satelital.- Sky | 4,887 | 4,735 | 4,548 | -3.1% | -6.9% |
| Televisión por cable.- Cable | 3,299 | 3,870 | 3,717 | 17.3% | 12.7% |
| Telecomunicaciones | 4,936 | 5,557 | 5,338 | 12.6% | 8.1% |
| Servicio de internet.- Cable | 3,133 | 3,541 | 3,401 | 13.0% | 8.6% |
| Servicio telefónico.- Cable | 730 | 916 | 880 | 25.5% | 20.5% |
| Redes.- Bestel | 1,073 | 1,100 | 1,057 | 2.5% | -1.5% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 112 | 98 | 94 | -12.3% | -15.7% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 70 | 76 | 73 | 9.5% | 5.2% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 162 | 236 | 227 | 46.0% | 40.2% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 372 | 420 | 403 | 12.7% | 8.2% |
| Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos | 634 | 753 | 724 | 18.9% | 14.2% |
| Otros | 127 | 137 | 131 | 8.0% | 3.7% |
| Instalación del servicio.- Cable | 71 | 75 | 72 | 5.8% | 1.6% |
| Otros ingresos | 55 | 61 | 59 | 10.7% | 6.4% |
| Cable | 53 | 60 | 58 | 13.1% | 8.7% |
| Editorial | 2 | 1 | 1 | -42.3% | -44.5% |
| Intersegmentos | -1,008 | -1,228 | -1,180 | 21.9% | 17.1% |
| Exportaciones | 2,663 | 2,796 | 2,686 | 5.0% | 0.9% |
| Publicidad | |||||
| Televisa | 59 | 66 | 63 | 10.5% | 6.2% |
| Venta de canales.- Televisa | 330 | 308 | 296 | -6.7% | -10.4% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 2,231 | 1,992 | 1,914 | -10.7% | -14.2% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 41 | 430 | 413 | 940.2% | 899.2% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 2 | 1 | 1 | -37.6% | -40.1% |
| Subsidiarias en el extranjero | 446 | 443 | 426 | -0.7% | -4.6% |
| Publicidad | 25 | 12 | 11 | -52.4% | -54.3% |
| Televisa | 0 | 0 | 0 | — | — |
| Editorial | 25 | 12 | 11 | -52.4% | -54.3% |
| Pago por evento | 2 | 1 | 1 | -62.6% | -64.0% |
| Sky | 2 | 1 | 1 | -62.6% | -64.0% |
| Servicio de televisión de paga | 342 | 342 | 329 | 0.1% | -3.8% |
| Televisión satelital.- Sky | 342 | 342 | 329 | 0.1% | -3.8% |
| Telecomunicaciones | 36 | 78 | 75 | 115.3% | 106.8% |
| Redes.- Bestel | 36 | 78 | 75 | 115.3% | 106.8% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 34 | 12 | 11 | -65.4% | -66.7% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 9 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 1 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Intersegmentos | -2 | -1 | -1 | -31.5% | -34.2% |
| Ventas totales | 22,812 | 23,395 | 22,473 | 2.6% | -1.5% |
| Utilidad de operación | 3,624 | 3,470 | 3,334 | -4.2% | -8.0% |
| Utilidad neta | 995 | 858 | 824 | -13.7% | -17.1% |
| Activos totales | 289,406 | 301,131 | 289,262 | 4.1% | 0.0% |
| Pasivos totales | 188,090 | 197,366 | 189,587 | 4.9% | 0.8% |
| Empleados | 39,631 | 38,707 | n.r. | -2.3% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | |||||
| Publicidad | 5,096 | 4,368 | 4,195 | -14.3% | -17.7% |
| Venta de canales | 1,179 | 1,218 | 1,170 | 3.3% | -0.7% |
| Venta de programas y licencias | 2,448 | 2,285 | 2,195 | -6.7% | -10.3% |
| Pago por evento (televisión de paga) | 36 | 10 | 9 | -73.7% | -74.7% |
| Circulación de revistas | 145 | 110 | 105 | -24.6% | -27.5% |
| Distribución de publicaciones | 79 | 76 | 73 | -2.7% | -6.5% |
| Derechos y distribución de películas | 164 | 237 | 228 | 44.6% | 38.9% |
| Eventos y espectáculos | 414 | 850 | 816 | 105.3% | 97.2% |
| Juegos y sorteos | 634 | 753 | 724 | 18.9% | 14.2% |
| Servicio de televisión de paga | 8,528 | 8,947 | 8,594 | 4.9% | 0.8% |
| Telecomunicaciones | 4,972 | 5,635 | 5,413 | 13.3% | 8.9% |
| Otros ingresos | 127 | 137 | 131 | 8.0% | 3.7% |
| Intersegmentos | -1,010 | -1,230 | -1,181 | 21.8% | 17.0% |
| Totales | 22,812 | 23,395 | 22,473 | 2.6% | -1.5% |
| Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Megacable
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 4,695 | 5,150 | 4,947 | 9.7% | 5.4% |
| Nacionales | 4,687 | 5,136 | 4,934 | 9.6% | 5.3% |
| Video | 2,002 | 2,190 | 2,104 | 9.4% | 5.1% |
| Internet | 1,476 | 1,613 | 1,549 | 9.3% | 5.0% |
| Telefonía | 622 | 640 | 614 | 2.9% | -1.2% |
| – Megafon | 392 | 373 | 358 | -5.0% | -8.7% |
| – MCM | 229 | 267 | 256 | 16.4% | 11.8% |
| Empresarial (Datos) | 354 | 440 | 423 | 24.4% | 19.5% |
| Contenido (PCTV) | 86 | 87 | 84 | 0.9% | -3.0% |
| – PCTV | 70 | 75 | 72 | 8.0% | 3.7% |
| – Otros | 16 | 12 | 11 | -29.0% | -31.8% |
| Extraordinarios | 0 | 0 | 0 | n.r. | n.r. |
| Soluciones de negocio | 147 | 166 | 160 | 12.8% | 8.4% |
| Exportaciones | 8 | 14 | 14 | 88.0% | 80.6% |
| Contenido | 8 | 14 | 14 | 88.0% | 80.6% |
| Utilidad de operación | 1,488 | 1,597 | 1,534 | 7.3% | 3.1% |
| Utilidad neta | 1,135 | 1,225 | 1,177 | 8.0% | 3.7% |
| Activos totales | 37,371 | 40,866 | 39,256 | 9.4% | 5.0% |
| Pasivos totales | 10,487 | 11,072 | 10,635 | 5.6% | 1.4% |
| Empleados | 18,912 | 20,677 | n. r. | 9.3% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de TV Azteca
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas netas | 3,427 | 3,248 | 3,120 | -5.2% | -9.0% |
| Televisión nacional 1/ | 2,712 | 2,557 | 2,456 | -5.7% | -9.4% |
| Exportaciones EU | 87 | 40 | 38 | -54.0% | -55.8% |
| TV Azteca Guatemala y Honduras | 12 | 18 | 17 | 50.0% | 44.1% |
| Azteca Comunicaciones Perú | 94 | 96 | 92 | 2.1% | -1.9% |
| Golf | 522 | 537 | 516 | 2.9% | -1.2% |
| Utilidad de operación | 216 | 111 | 107 | -48.6% | -50.6% |
| Utilidad neta | 173 | -387 | -372 | -323.3% | -314.5% |
| Activos totales | 31,583 | 28,642 | 27,513 | -9.3% | -12.9% |
| Pasivos totales | 27,479 | 25,741 | 24,726 | -6.3% | -10.0% |
| Empleados | 3,651 | 3,571 | n. r. | -2.2% | n. r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas netas | 3,427 | 3,248 | 3,120 | -5.2% | -9.0% |
| Ventas domésticas de publicidad | 2,712 | 2,557 | 2,456 | -5.7% | -9.4% |
| Exportaciones a Estados Unidos | 87 | 40 | 38 | -54.2% | -56.0% |
| Azteca Guatemala y Azteca Honduras | 12 | 18 | 17 | 46.7% | 40.9% |
| Fibra óptica (Perú) | 94 | 96 | 92 | 2.3% | -1.7% |
| Golf | 522 | 537 | 516 | 2.9% | -1.2% |
| 1/ Incluye, a partir de 2018, ventas de publicidad en Estados Unidos. Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 3,228 | 3,426 | 3,291 | 6.1% | 1.9% |
| Servicio de video (televisión) | 785 | 884 | 849 | 12.7% | 8.2% |
| Servicio de internet | 845 | 856 | 822 | 1.3% | -2.7% |
| Servicio de telefonía | 272 | 192 | 185 | -29.2% | -32.0% |
| Pyme | — | 95 | 91 | n. r. | n. r. |
| Arrendamientos | 304 | 318 | 306 | 4.8% | 0.7% |
| Telecomunicaciones | 832 | 877 | 842 | 5.4% | 1.2% |
| Publicidad | 55 | 53 | 51 | -4.6% | -8.4% |
| Instalaciones | 2 | 0 | 0 | -97.9% | -98.0% |
| Otros | 67 | 70 | 67 | 3.3% | -0.8% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero | 67 | 81 | 78 | 21.6% | 16.8% |
| Utilidad de operación | 385 | 409 | 393 | 6.2% | 2.0% |
| Utilidad neta | 360 | 212 | 203 | -41.2% | -43.5% |
| Activos totales | 22,548 | 24,175 | 23,222 | 7.2% | 3.0% |
| Pasivos totales | 6,818 | 7,531 | 7,234 | 10.5% | 6.1% |
| Empleados | 9,043 | 9,547 | n. r. | 5.6% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Radio Centro
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| Concepto | 1T 2018 | 1T 2019 | 1T 2019 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 312 | 279 | 268 | -10.8% | -14.3% |
| Utilidad de operación | 77 | 69 | 66 | -11.4% | -14.9% |
| Utilidad neta | 31 | 31 | 30 | 1.0% | -3.0% |
| Activos totales | 5,985 | 6,179 | 5,935 | 3.2% | -0.8% |
| Pasivos totales | 2,849 | 2,993 | 2,875 | 5.0% | 0.9% |
| Empleados | 867 | 867 | n. r. | 00% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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