Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2019
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 11, 2019
Los problemas que enfrenta la economía se ven reflejados en el comportamiento de los resultados de las empresas de medios y telecomunicaciones que operan en la bolsa de valores. Prácticamente todas acumulan una caída de sus ventas en los nueves meses que van de enero a septiembre, en comparación con el mismo lapso del año anterior.
De nueva cuenta, los más afectados son los grupos que tienen una mayor exposición a las actividades mediáticas tradicionales –impresos, radio y televisión–, como es el caso de Televisión Azteca y Grupo Radio Centro, que reportan una severa caída en sus ingresos. Los problemas de Televisa (caen sus ingresos totales 5.1%) están siendo amainados por las entradas de efectivo de sus sector de televisión de paga y de telecomunicaciones, pues sus ingresos por concepto de publicidad en la televisión abierta disminuyeron 15.2% en términos reales, los de su división radio 17.1% y los de su filial de revistas se desplomaron 48.5 por ciento.
Precisamente considerando a Cablevisión –la filial de televisa de televisión por cable– como una entidad independiente, sus ingresos aumentaron 3.3% en términos reales y el otro gran consorcio de televisión por cable, Megacable, reportó una caída en los ingresos de 6.2 por ciento.
La etapa recesiva de la economía nacional afecta incluso al dinámico sector de las telecomunicaciones. Prácticamente todas las empresas que operan en el país registran una caída en sus ingresos reales durante los primeros trimestres del año, incluso Maxcom está prácticamente en quiebra.
¿Podrá reportarse una para las empresas de medios de comunicación en lo que resta del año?. Difícilmente, e inclusive no se puede descartar que se agudice la caída en algunos casos.
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Ventas agregadas
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| Concepto | 3T 2018 1/ | 3T 2019 2/ | 3T 2019 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| América Móvil | 758,561 | 744,161 | 716,407 | -1.9% | -5.6% |
| – En México | 209,440 | 213,473 | 205,511 | 2.6% | -1.2% |
| Grupo Televisa | 74,547 | 73,489 | 70,748 | -1.4% | -5.1% |
| Megacable Holdings | 14,478 | 15,980 | 15,384 | 10.4% | -6.3% |
| Empresas Cablevisión | 9,884 | 10,602 | 10,207 | 7.3% | 3.3% |
| Televisión Azteca | 10,842 | 8,732 | 8,407 | -19.5% | -22.5% |
| Grupo Radio Centro | 1,053 | 780 | 751 | -26.0% | -28.7% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 47 | 47 | 45 | 0.0% | -3.7% |
| Partidas informativas | |||||
| Teléfonos de México | 70,127 | 70,397 | 67,772 | 0.4% | -3.4% |
| AT&T México | 39,980 | 41,304 | 39,764 | 3.3% | 0.5% |
| Telefónica México | 19,691 | 19,725 | 18,989 | 0.2% | -3.6% |
| Axtel | 11,430 | 9,406 | 9,055 | -17.7% | -20.8% |
| Telesites | 5,017 | 5,474 | 5,270 | 9.1% | 5.1% |
| Maxcom Telecomunicaciones | 1,046 | 1,080 | 1,040 | 3.3% | -0.6% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 3T 20181/ | 3T 20192/ | 3T 20193/ | Variación nominal | Variación real3/ |
| México | 209,440 | 213,473 | 205,511 | 1.9% | -1.9% |
| Telefonía móvil | 97,899 | 100,462 | 96,715 | 2.6% | -1.2% |
| Telefonía fija y otros | 64,563 | 60,669 | 58,406 | -6.0% | -9.5% |
| Equipos | 46,187 | 51,474 | 49,554 | 11.4% | 7.3% |
| Otros | 791 | 868 | 836 | 9.7% | 5.6% |
| Cono Sur | 35,635 | 29,392 | 28,295 | -17.5% | -20.6% |
| Brasil | 141,707 | 134,084 | 129,083 | -5.4% | -8.9% |
| Chile | 18,831 | 17,514 | 16,861 | -7.0% | -10.5% |
| Colombia | 56,568 | 55,268 | 53,207 | -2.3% | -5.9% |
| Ecuador | 18,650 | 19,005 | 18,296 | 1.9% | -1.9% |
| Perú | 74,351 | 73,786 | 71,034 | -0.8% | -4.5% |
| Centro América | 33,737 | 35,141 | 33,830 | 4.2% | 0.3% |
| Caribe | 26,879 | 25,840 | 24,877 | -3.9% | -7.5% |
| Estados Unidos | 113,670 | 115,916 | 111,593 | 2.0% | -1.8% |
| Europa | 75,058 | 72,797 | 70,082 | -3.0% | -6.6% |
| Ingresos totales | 758,561 | 744,161 | 716,407 | -1.9% | -5.6% |
| Utilidad de operación | 100,393 | 110,218 | 106,107 | 9.8% | 5.7% |
| Utilidad neta | 39,518 | 49,078 | 47,248 | 24.2% | 19.6% |
| Activos totales | 1,355,021 | 1,496,939 | 1,441,108 | 10.5% | 6.4% |
| Pasivos totales | 1,159,571 | 1,258,123 | 1,211,200 | 8.5% | 4.5% |
| Empleados* | 188,596 | 188,657 | n.r. | 0.0% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas nacionales | 207,724 | 218,123 | 209,988 | 5.0% | 1.1% |
| Venta de equipo | 53,041 | 53,992 | 51,978 | 1.8% | -2.0% |
| Ingresos por servicios | 154,683 | 164,131 | 158,010 | 6.1% | 2.2% |
| Ventas en el extranjero | 550,837 | 526,038 | 506,419 | -4.5% | -8.1% |
| Venta de equipo | 68,554 | 68,011 | 65,475 | -0.8% | -4.5% |
| Ingresos por servicios | 482,283 | 458,027 | 440,944 | -5.0% | -8.6% |
| Totales | 758,561 | 744,161 | 716,407 | -1.9% | -5.6% |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. * Número de empleados. n.r. Cálculo no representativo. La suma de los ingresos por países no coincide con el total de ventas debido a las cuentas entre países. |
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Intersegmentos
Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 3T 2018 1/ | 3T 2019 2/ | 3T 2019 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ventas internas | 61,866 | 63,372 | 61,009 | 2.4% | -1.4% |
| Publicidad | 16,977 | 15,138 | 14,573 | -10.8% | -14.2% |
| Televisa (TV abierta) | 14,411 | 12,691 | 12,218 | -11.9% | -15.2% |
| Sky | 690 | 672 | 646 | -2.7% | -6.4% |
| Cable | 871 | 1,021 | 982 | 17.1% | 12.7% |
| Editorial | 338 | 181 | 174 | -46.5% | -48.5% |
| Televisa Radio | 666 | 574 | 552 | -13.9% | -17.1% |
| Venta de canales.- Televisa | 2,585 | 2,766 | 2,663 | 7.0% | 3.0% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 841 | 996 | 959 | 18.4% | 14.0% |
| Pago por evento | 126 | 63 | 61 | -49.6% | -51.5% |
| Sky | 109 | 63 | 61 | -42.2% | -44.3% |
| Cable | 16 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Servicio de televisión de paga | 25,221 | 26,296 | 25,315 | 4.3% | 0.4% |
| Televisión satelital.- Sky | 14,686 | 14,208 | 13,678 | -3.3% | -6.9% |
| Televisión por cable.- Cable | 10,535 | 12,088 | 11,637 | 14.7% | 10.5% |
| Telecomunicaciones | 14,780 | 16,770 | 16,144 | 13.5% | 9.2% |
| Servicio de internet.- Cable | 9,675 | 10,784 | 10,382 | 11.5% | 7.3% |
| Servicio telefónico.- Cable | 1,885 | 2,698 | 2,597 | 43.1% | 37.8% |
| Redes.- Bestel | 3,221 | 3,288 | 3,166 | 2.1% | -1.7% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 407 | 275 | 265 | -32.3% | -34.8% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 209 | 239 | 230 | 14.6% | 10.3% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 607 | 662 | 637 | 9.0% | 5.0% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 1,095 | 1,210 | 1,165 | 10.5% | 6.4% |
| Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos | 1,935 | 2,235 | 2,151 | 15.5% | 11.2% |
| Otros | 404 | 617 | 594 | 52.7% | 47.0% |
| Instalación del servicio.- Cable | 229 | 310 | 298 | 35.2% | 30.1% |
| Otros ingresos | 175 | 308 | 296 | 75.5% | 69.0% |
| Cable | 171 | 303 | 292 | 77.2% | 70.6% |
| Editorial | 4 | 4 | 4 | 2.6% | -1.2% |
| Intersegmentos | -3,320 | -3,895 | -3,749 | 17.3% | 12.9% |
| Exportaciones | 10,840 | 8,622 | 8,301 | -20.5% | -23.4% |
| Publicidad | |||||
| Televisa | 178 | 148 | 142 | -17.1% | -20.1% |
| Venta de canales.- Televisa | 978 | 897 | 864 | -8.3% | -11.7% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 9,587 | 6,396 | 6,157 | -33.3% | -35.8% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 93 | 1,180 | 1,136 | 1173.2% | 1125.7% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 3 | 1 | 1 | -75.9% | -76.8% |
| Subsidiarias en el extranjero | 1,842 | 1,494 | 1,439 | -18.8% | -21.9% |
| Publicidad | 130 | 22 | 21 | -83.1% | -83.7% |
| Televisa | 0 | 0 | 0 | ||
| Editorial | 130 | 22 | 21 | -83.1% | -83.7% |
| Pago por evento | 10 | 7 | 7 | -24.2% | -27.0% |
| Sky | 10 | 7 | 7 | -24.2% | -27.0% |
| Servicio de televisión de paga | 1,045 | 1,018 | 980 | -2.6% | -6.2% |
| Televisión satelital.- Sky | 1,045 | 1,018 | 980 | -2.6% | -6.2% |
| Telecomunicaciones | 113 | 195 | 188 | 72.9% | 66.4% |
| Redes.- Bestel | 113 | 195 | 188 | 72.9% | 66.4% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 84 | 14 | 13 | -83.4% | -84.0% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 28 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 440 | 243 | 234 | -44.8% | -46.9% |
| Intersegmentos | -7 | -4 | -4 | -36.3% | -38.7% |
| Ventas totales | 74,547 | 73,489 | 70,748 | -1.4% | -5.1% |
| Utilidad de operación | 16,588 | 12,176 | 11,722 | -26.6% | -29.3% |
| Utilidad neta | 7,235 | 3,280 | 3,158 | -54.7% | -56.4% |
| Activos totales | 287,966 | 308,640 | 297,129 | 7.2% | 3.2% |
| Pasivos totales | 182,400 | 205,743 | 198,070 | 12.8% | 8.6% |
| Empleados* | 39,296 | 42,077 | n.r. | 7.1% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | |||||
| Publicidad | 17,286 | 15,308 | 14,737 | -11.4% | -14.7% |
| Venta de canales | 3,563 | 3,663 | 3,527 | 2.8% | -1.0% |
| Venta de programas y licencias | 10,428 | 7,392 | 7,116 | -29.1% | -31.8% |
| Pago por evento (televisión de paga) | 135 | 71 | 68 | -47.8% | -49.7% |
| Circulación de revistas | 490 | 289 | 279 | -41.0% | -43.2% |
| Distribución de publicaciones | 237 | 239 | 230 | 1.2% | -2.6% |
| Derechos y distribución de películas | 1,050 | 905 | 872 | -13.8% | -17.0% |
| Eventos y espectáculos | 1,187 | 2,390 | 2,301 | 101.3% | 93.8% |
| Juegos y sorteos | 1,935 | 2,235 | 2,151 | 15.5% | 11.2% |
| Servicio de televisión de paga | 26,266 | 27,314 | 26,295 | 4.0% | 0.1% |
| Telecomunicaciones | 14,892 | 16,964 | 16,332 | 13.9% | 9.7% |
| Otros ingresos | 404 | 617 | 594 | 52.7% | 47.0% |
| Intersegmentos | -3,327 | -3,899 | -3,753 | 17.2% | 12.8% |
| Totales | 74,547 | 73,489 | 70,748 | -1.4% | -5.1% |
| Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Megacable
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| Concepto | 3T 20181/ | 3T 20192/ | 3T 2019 3/ | Variación nominal | Variación real 3 |
| Ingresos | 14,478 | 15,980 | 15,384 | 10.4% | 6.3% |
| Nacionales | 14,453 | 15,942 | 15,348 | 10.3% | 6.2% |
| Video | 6,046 | 6,664 | 6,415 | 10.2% | 6.1% |
| Internet | 4,507 | 4,911 | 4,728 | 9.0% | 4.9% |
| Telefonía | 1,945 | 1,958 | 1,885 | 0.6% | -3.1% |
| – Megafon | 1,236 | 1,172 | 1,128 | -5.1% | -8.7% |
| – MCM | 710 | 786 | 756 | 10.7% | 6.5% |
| Empresarial (Datos) | 1,160 | 1,438 | 1,384 | 23.9% | 19.3% |
| Contenido (PCTV) | 259 | 265 | 255 | 2.5% | -1.3% |
| – PCTV | 215 | 237 | 228 | 10.1% | 6.0% |
| – Otros | 43 | 28 | 27 | -35.2% | -37.6% |
| Extraordinarios | 99 | 79 | 76 | -20.0% | -23.0% |
| Soluciones de negocio | 436 | 628 | 604 | 43.9% | 38.6% |
| Exportaciones | 25 | 38 | 36 | 51.6% | 45.9% |
| Contenido | 25 | 38 | 36 | 51.6% | 45.9% |
| Utilidad de operación | 4,825 | 4,765 | 4,587 | -1.3% | -4.9% |
| Utilidad neta | 3,706 | 3,533 | 3,401 | -4.7% | -8.2% |
| Activos totales | 37,977 | 42,620 | 41,031 | 12.2% | 8.0% |
| Pasivos totales | 10,507 | 12,580 | 12,111 | 19.7% | 15.3% |
| Empleados* | 19,923 | 21,883 | n.r. | 9.8% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. * Número de empleados. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 3T 20181/ | 3T 20192/ | 3T 20193/ | Variación nominal | Variación real3/ |
| Ingresos | 9,884 | 10,602 | 10,207 | 7.3% | 3.3% |
| Servicio de video (televisión) | 2,459 | 2,666 | 2,566 | 8.4% | 4.4% |
| Servicio de internet | 2,570 | 2,618 | 2,521 | 1.9% | -1.9% |
| Servicio de telefonía | 521 | 591 | 569 | 13.5% | 9.2% |
| Pyme | 302 | 275 | 265 | -8.9% | -12.3% |
| Arrendamientos | 923 | 1,062 | 1,022 | 15.0% | 10.7% |
| Telecomunicaciones | 2,508 | 2,659 | 2,560 | 6.0% | 2.1% |
| Publicidad | 186 | 218 | 209 | 16.9% | 12.5% |
| Instalaciones | 7 | 0 | 0 | -99.0% | -99.1% |
| Otros | 205 | 259 | 250 | 26.5% | 21.8% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero | 202 | 254 | 245 | 25.8% | 21.1% |
| Utilidad de operación | 1,030 | 1,208 | 1,163 | 17.3% | 13.0% |
| Utilidad neta | 809 | 731 | 704 | -9.6% | -13.0% |
| Activos totales | 23,574 | 23,842 | 22,953 | 1.1% | -2.6% |
| Pasivos totales | 7,395 | 6,681 | 6,432 | -9.7% | -13.0% |
| Empleados* | 9,413 | 6,186 | n.r. | -34.3% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de TV Azteca
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| Concepto | 3T 20181/ | 3T 20192/ | 3T 20193/ | Variación nominal | Variación real3/ |
| Ventas netas | 10,842 | 8,732 | 8,407 | -19.5% | -22.5% |
| Televisión nacional 4/ | 9,717 | 7,721 | 7,433 | -20.5% | -23.5% |
| Exportaciones EU | 199 | 100 | 97 | -49.6% | -51.5% |
| TV Azteca Guatemala y Honduras | 119 | 82 | 79 | -31.3% | -33.8% |
| Azteca Comunicaciones Perú (fibra óptica) | 285 | 292 | 281 | 2.3% | -1.5% |
| Golf | 522 | 537 | 517 | 2.9% | -0.9% |
| Utilidad de operación | 1,017 | 567 | 546 | -44.2% | -46.3% |
| Utilidad neta | -539 | -82 | -78 | -84.9% | -85.4% |
| Activos totales | 30,798 | 29,147 | 28,060 | -5.4% | -8.9% |
| Pasivos totales | 27,522 | 26,481 | 25,493 | -3.8% | -7.4% |
| Empleados* | 3,672 | 3,480 | n.r. | -5.2% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019.< 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ Incluye, a partir de 2018, ventas de publicidad en Estados Unidos. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Radio Centro
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| Concepto | 3T 20181/ | 3T 20192/ | 3T 20193/ | Variación nominal | Variación real3/ |
| Ingresos | 1,053 | 780 | 751 | -26.0% | -28.7% |
| – Venta de tiempo de publicidad | 1,053 | 758 | 730 | -28.0% | -30.7% |
| – Eventos | 0 | 22 | 21 | n.r. | n.r. |
| Utilidad de operación | 268 | 30 | 29 | -88.7% | -89.1% |
| Utilidad neta | 120 | -584 | -562 | n.r. | n.r. |
| Activos totales | 6,298 | 5,422 | 5,220 | -13.9% | -17.1% |
| Pasivos totales | 3,051 | 2,877 | 2,770 | -5.7% | -9.2% |
| Empleados* | n.d. | 867 | n.r. | n.d. | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. n.d. No hay dato. |
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Resultados de Corporación Tapatía de Televisión
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| Concepto | 3T 20181/ | 3T 20192/ | 3T 20193/ | Variación nominal | Variación real3/ |
| Ingresos | 47 | 47 | 45 | 0.0% | -3.7% |
| Utilidad de operación | 12 | 22 | 21 | 82.5% | 75.7% |
| Utilidad neta | 20 | 10 | 10 | -50.6% | -52.5% |
| Activos totales | 727 | 756 | 728 | 4.0% | 0.2% |
| Pasivos totales | 622 | 658 | 633 | 5.9% | 1.9.% |
| Empleados* | 3 | 3 | n.r. | 0.0% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2018. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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La Rueda de la Fortuna 
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