Al finalizar el año las empresas de medios que cotizan sus valores en la bolsa local se enfrentan a un balance mediocre de su desempeño durante 2023.
El principal indicador de su actividad, las ventas acumuladas en los primeros nueve meses del año, da cuenta de retrocesos en casi todos los casos, con la excepción de dos empresas de televisión de paga: Total Play y Megacable.
Los peores resultados se presentaron en el caso de Grupo Radio Centro, Empresas Cablevisión, Grupo Televisa y las operaciones de TelevisaUnivision en México. La conjunción de fenómenos monetario financieros, como un tipo peso fuerte –que aminora sus ingreso en divisas valuados en pesos–, la inflación y las altas tasas de interés, junto con la caída de la demanda publicitaria y de suscriptores explican estos resultados.
El caso de Grupo Radio Centro es especialmente grave debido a que arrastra varios trimestres con caídas de sus ingresos o la presencia de pérdidas. Por su parte, Televisión Azteca también enfrenta una situación difícil, al grado que prácticamente ha dejado de hacer frente a su deuda, se ha suspendido la cotización de sus acciones y a lo largo del año no emitió ningún reporte financiero para sus accionistas.
Como ha sido reiterado en los últimos trimestres, los ingresos de Total Play y Megacable crecieron, pero ambas compañías no están exentas de vicisitudes. En el caso de la primera, se enfrenta a problemas de liquidez y una importante dependencia del financiamiento externo y para la segunda existe un deterioro en sus resultados operativos –debido a los gastos asociados a la expansión de su cobertura– y un incremento de sus costos financieros. En las últimas semanas, algunos participantes en el mercado financiero han señalado que es posible que se reviva la posibilidad de una fusión entre Grupo Televisa y Grupo Megacable para crear la más grande unidad de televisión de paga en el país.
En fin, ni las empresas de telecomunicaciones se libran de resultados mediocres, los que son parcialmente consecuencia de la caída de sus ingresos, como en el caso de las operaciones en el país de América Móvil y Telefónica, tendencia a la que se suman las ventas de Axtel.
¿Puede cambiar la situación en el corto plazo? Difícilmente, es muy probable que el mediocre desempeño de los medios de comunicación mexicanos que cotizan valores en la bolsa se extienda a lo largo de 2024.
•
Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
22-T3 1/
23-T3 2/
23-T3 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
641,666
615,300
580,949
-4.1%
-9.5%
– En México
251,887
266,441
251,566
5.8%
-0.1%
TelevisaUnivision 4/
66,029
63,517
59,971
-3.8%
-9.2%
– En México
20,834
21,916
20,692
5.2%
-0.7%
Grupo Televisa
56,394
55,356
52,265
-1.8%
-7.3%
Total Play
26,616
29,830
28,165
12.1%
5.8%
Megacable Holdings
19,980
22,017
20,787
10.2%
4.0%
Empresas Cablevisión
11,927
11,260
10,632
-5.6%
-10.9%
Televisión Azteca
s.e. 4/
s.e. 4/
s.e. 4/
s.e. 4/
s.e. 4/
Grupo Radio Centro
544
455
429
-16.4%
-21-0%
Corporación Tapatía de Televisión
2
0
0
-100.0%
-100.0%
Partidas informativas
Teléfonos de México
71,695
75,907
71,669
5.9%
0.0%
AT&T México
46,265
50,547
47,725
9.3%
3.2%
Telefónica México
18,124
18,311
17,289
1.0%
-4.6%
Telesites
7,994
8,782
8,292
9.9%
3.7%
Axtel
7,827
8,158
7,703
4.2%
-1.6%
Lasites 5/
6,451
9,989
9,432
54.8%
46.2%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el tercer trimestre de 2022. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el tercer trimestre de 2023. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ Situación especial: cotización e informes financieros suspendidos. 5/ La compañía comenzó a operar en el tercer trimestre de 2022. n.r. Cálculo no representativo. n.d. No hay dato.
El retraso en la divulgación del reporte financiero de TV Azteca trajo como consecuencia una demora en la evaluación del comportamiento económico de los medios y las empresas de telecomunicaciones en 2022.
TV Azteca había notificado que entregaría con retraso su reporte, pero antes de que lo diera a conocer, un grupo de sus acreedores estadounidenses pidieron que declarara su quiebra involuntaria en virtud de que no ha liquidado los respectivos intereses de un bono por 400 millones de dólares.
Esta situación requiere un examen aparte, pero el resultado anual de la empresa arroja un avance en sus ventas, un deterioro en su resultado de operación, pero en cambio una mejoría en sus cuentas financieras y un incremento de sus utilidades.
Por su parte Total Play, Megacable y Grupo Radio Centro también exhibieron un incremento en sus ingresos. En sentido contrario, Empresas Cablevisión y Corporación Tapatía de Televisión reportan una caída en la facturación.
En el caso especial de Grupo Televisa, la separación de su unidad de televisión abierta –que ahora se contabiliza en TelevisaUnivision— trae como consecuencia una reducción en sus ingresos, si se comparan con los de 2021.
Las ventas de las empresas de telecomunicaciones no exhiben una tendencia dominante, pues mientras que América Móvil –incluido Telmex—, Telefónica y Axtel reportan una menor facturación, AT&T y Telsites informan de aumento en sus ingresos.
En fin, en medio de augurios pesimistas sobre el futuro inmediato de la economía mundial, de una inflación moderada, de reestructuraciones corporativas y de algunos signos de deterioro financiero, no existe una tendencia clara hacia una recuperación y, mucho menos, hacia un sólido crecimiento en los ingresos de las empresas de medios que reportan sus resultados financieros a la bolsa de valores.
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Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
21-4 1/
22-4 2/
22-4 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
855,535
844,501
782,697
1.3%
-8.5%
– En México
345,688
345,884
320,571
0.1%
-7.3%
TelevisaUnivision 4/
….
94,802
87,864
n.r.
n.r.
– En México
….
30,549
28,313
n.r.
n.r.
Grupo Televisa
103,522
75,527
69,999
-27.0%
-32.4%
Total Play
28,089
36,352
33,692
29.4%
19.9%
Megacable Holdings
24,634
27,156
25,168
10.2%
2.2%
Empresas Cablevisión
16,849
16,129
14,948
-4.3%
-11.3%
Televisión Azteca
12,876
15,099
13,994
17.3%
8.7%
Grupo Radio Centro
699
771
714
10.2%
2.1%
Corporación Tapatía de Televisión
2
2
2
-25.0%
-35.0%
Partidas informativas
Teléfonos de México
103,635
99,702
92,406
-3.8%
-10.8%
AT&T México
55,715
63,259
58,629
13.5%
5.2%
Telefónica México
24,240
24,729
22,919
2.0%
-5.4%
Telesites
8,857
10,867
10,072
22.7%
13.7%
Axtel
11,389
10,480
9,713
-8.0
-14.7%
Lasites 4/
9,141
8,472
n.r.
n.r
Maxcom Telecomunicaciones 5/
755
n.d.
n.d.
n.r.
n.r
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el cuarto trimestre de 2021. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el cuarto trimestre de 2022. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ La compañía comenzó a operar en 2022. 5/ La compañía salió de la bolsa en 2022. n.r. Cálculo no representativo. n.d. No hay dato.
La desigualdad es el signo dominante en el comportamiento de las empresas de medios que reportan sus resultados a las bolsas de valores.
Al mismo tiempo, el primer trimestre será recordado como el del inicio de la transición una vez que Televisa se ha dividido en dos compañías: Grupo Televisa, que es una empresa de telecomunicaciones y entretenimiento y Televisa Univision, conglomerado multimedia dominado por la televisión abierta.
Es por esta razón que los resultados de Grupo Televisa reportan una importante caída, en comparación con los que tuvo el año pasado, debido a que los actuales ya no incluyen a la televisión abierta. Televisión Azteca registró un avance en sus ingresos y Corporación Tapatía de Televisión volvió a reportar ingresos después de que firmaron un acuerdo de afiliación a La Octava Televisión de Grupo Radio Centro. Este último consorcio reporta un importante avance en sus ingresos aunque sigue operando sin obtener utilidades lo que ha provocado un nuevo ajuste en su proyecto de televisión (La Octava).
Las empresas de televisión de paga se mantienen como las más dinámicas, pese a que se redujeron los ingresos de Cablevisión, pues los de Megacable y Total Play volvieron a reportar un nuevo avance. Esta última compañía, que pertenece al Grupo Salinas, mantiene su acelerado crecimiento.
Las compañías de telecomunicaciones enfrentaron un trimestre complicado al grado que, en términos reales, se reportaron caídas en los ingresos reales de Telmex y Telefónica (Movistar) y Axtel –esta última sigue en proceso de venta– y los de AT&T un pequeño avance. En el caso de América Móvil –la matriz de Telmex– la venta de sus negocio en Estados Unidos repercutió en una caída de sus ingresos.
El aumento de la inflación, es el problema general para las empresas de medios y telecomunicaciones y esta será una variante clave para el futuro inmediato de sus operaciones.
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Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
21-I 1/
22-I 2/
22-I 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
248,186
211,225
196,912
-14.9%
-20.7%
– En México
81,750
80,706
75,237
-1.3%
-8.2%
TelevisaUnivision4/
——
20,445
19,059
——
——
– En México
——
5,920
5,519
——
——
Grupo Televisa
23,829
18,609
17,348
-21.9%
-27.2%
Total Play
6,356
8,416
7,845
32.4%
23.4%
Megacable Holdings
5,952
6,562
6,118
10.3%
2.8%
Empresas Cablevisión
4,139
3,895
3,631
-5.9%
-12.3%
Televisión Azteca
2,669
2,915
2,717
9.2%
1.8%
Grupo Radio Centro
110
148
138
34.2%
25.1%
Corporación Tapatía de Televisión
0
1
1
n.r.
n.r.
Partidas informativas
Teléfonos de México
24,920
23,655
22,052
-5.1%
-11.5%
AT&T México
12,847
14,144
13,186
10.1%
2.6%
Telefónica México
5,856
5,886
5,487
0.5%
-6.3%
Axtel
2,835
2,547
2,374
-10.2%
-16.2%
Telesites
2,258
2,566
2,392
13.6%
5.9%
Maxcom Telecomunicaciones
193
n.d.
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el primer trimestre de 2021. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el primer trimestre de 2022. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ La compañía comenzó a operar en el primer trimestre de 2022. n.r. Cálculo no representativo. n.d. No hay dato.
Nota: se corrigieron los datos de Corporación Tapatía de Televisión (1/08/2022).
El balance financiero de 2021 es de un modesto avance para las empresas de medios de comunicación que participan en la bolsa de valores como consecuencia, esencialmente, de una inflación creciente. Las compañías que centran su operación en la televisión de paga se enfrentan a una desaceleración en sus ingresos, lo que se reflejó –por ejemplo– en que la facturación de Cablevisión se redujera 1.0% en términos reales. La recuperación de los ingresos internos para las empresas que centran su operación en la televisión abierta se vieron mermados por la inflación. No obstante TV Azteca fue capaz de reportar un alza importante en su facturación. No es el caso de Televisa, que aunado al daño del incremento de los precios, reportó una caída de sus ventas en el exterior valuadas en pesos reales. Resalta el caso de Grupo Radio Centro, uno de los principales consorcios radiofónicos de la capital del país, que si bien logró una recuperación de sus ingresos reales (3.9%), reportó una pérdida significativa asociada esencialmente con registros contables como consecuencia de la venta de algunas estaciones, aunque como aclaró la empresa, «la aplicación a resultados de este intangible no genera salida de efectivo». En el caso de las empresas de telecomunicaciones, salvo Telmex, se reportó una caída en su facturación, lo que significa una reducción de sus ingresos por segundo año consecutivo. Si bien los efectos más dañinos de la pandemia de la COVID-19 parecen estar superados, lo cierto es que ahora, la operación de las empresas de medios y de telecomunicaciones se enfrentan a los desajustes provocados por el repunte inflacionario, a lo que habría que añadir los temores de una menor crecimiento económico internacional derivado de los conflictos políticos internacionales que terminarían afectando a México y que, por lo pronto, afectarán el futuro inmediato de estas compañías.
•
Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
20-IV 1/
21-IV2/
21-IV 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
1,016,887
855,535
799,636
-15.9%
-21.4%
– En México
323,831
345,688
323,102
6.7%
-0.2%
Grupo Televisa
97,362
103,522
96,758
6.3%
-0.6%
Total Play
19,557
28,089
26,254
43.6%
34.2%
Megacable Holdings
22,383
24,634
23,025
10.1%
2.9%
Empresas Cablevisión
15,907
16,849
15,748
5.9%
-1.0%
Televisión Azteca
10,725
12,876
12,035
20.1%
12.2%
Grupo Radio Centro
629
699
654
11.2%
3.9%
Corporación Tapatía de Televisión
0
2
2
n.r.
n.r.
Partidas informativas
Teléfonos de México
90,766
103,635
96,864
14.2%
6.7%
AT&T México
55,044
55,726
52,085
1.2%
-5.4%
Telefónica México
25,164
24,217
22,635
-3.8%
-10.1%
Axtel
12,356
11,389
10,645
-7.8%
-13.8%
Telesites
8,506
8,857
8,278
4.1%
-2.7%
Maxcom Telecomunicaciones*
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. *En noviembre de 2021 la empresa estadounidense Transtelco Holdings (ahora llamada Flo Networks) adquirió, en oferta pública, el 96% del capital de Maxcom Telecomunicaciones.
La marcha de las empresas de medios que reportan sus resultados financieros se caracteriza por la desigualdad al término del periodo enero-septiembre del año en curso.
De un lado, las ventas de las empresas de televisión de paga reportan un desempeño positivo, incluso sobresaliente, como es el caso de Total Play, que crecen aceleradamente.
En cambio, los ingresos de las firmas tradicionales, con mayor peso de las actividades de radio y televisión abiertas, muestran una recuperación a paso más lento.
En el caso de las empresas de telecomunicaciones, la recuperación es incluso más pausada y todavía exhiben resultados negativos en el comportamiento de sus ventas.
¿Se estará registrando algún cambio de tendencia durante el último trimestre del año? Difícilmente.
•
Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
20-III 1/
21-III 2/
21-III 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
761,857
754,068
712,733
-1.0%
-6.4%
– En México
239,106
251,827
238,023
5.3%
-0.5%
Grupo Televisa
69,579
74,710
70,615
7.4%
1.5%
Total Play
13,881
20,466
19,344
47.4%
39.4%
Megacable Holdings
16,602
18,161
17,165
9.4%
3.4%
Empresas Cablevisión
11,673
12,601
11,911
8.0%
2.0%
Televisión Azteca
6,813
9,232
8,726
35.5%
28.1%
Grupo Radio Centro
391
419
396
7.4%
1.5%
Corporación Tapatía de Televisión
0
1
1
—
—
Partidas informativas
Teléfonos de México
67,973
72,837
68,845
7.2%
1.3%
AT&T México
39,808
41,123
38,869
3.3%
-2.4%
Telefónica México
18,564
17,793
16,818
-4.2%
-9.4%
Axtel
9,279
8,577
8,107
-7.6%
-12.6%
Telesites
6,400
6,552
6,193
2.4%
-3.2%
Maxcom Telecomunicaciones
695
581
549
-16.4%
-20.9%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo.
Al término del primer semestre los medios de comunicación y las telecomunicaciones viven una recuperación en su actividad económica, aunque está marcada por importantes desigualdades.
Los medios muestran todavía una caída de sus ingresos reales de 4.2% durante el primer semestre del año, comparado con el mismo periodo del año previo, pero esta caída es sustancialmente menor a la que enfrentó en el primer semestre de 2020: 29.4 por ciento. Los cierto es que, en comparación con otros sectores de la economía, la actividad mediática es la única que presentó –todavía—un comportamiento negativo el primer semestre del año.
Evolución de algunas actividades económicas* (variación anualizada a octubre de 2020)
Actividad
2020/2019
2021/2020
Industria
-13.8%
10.5%
Comercio al por mayor
-11.2%
12.7%
Comercio al por menor
-10.7%
9.3%
Servicios privados
-16.4%
5.1%
Telecomunicaciones
4.3%
-0.5%
Medios de comunicación
-29.4%
-4.2%
Fuente: elaborado con información de INEGI, Banco de Información Económica. Disponible en: https://www.inegi.org.mx/sistemas/bie/. *Para la industria se tomó como referencia la evolución del volumen físico y para las demás actividades, de los ingresos reales.
–
Al interior de la actividad de las telecomunicaciones y de los medios de información, existen importantes desigualdades entre sus diferentes componentes. Resaltan los resultados positivos en la radio, la producción de programas para televisión de paga, los contenidos de internet y las telecomunicaciones alámbricas, que reportan tasas de crecimiento.
En sentido inverso, la impresión de periódicos, la distribución de películas y las agencias de noticias, exhiben una caída en sus ingresos durante el primer semestre de 2021 que supera a la del año pasado. Las comunicaciones inalámbricas que crecieron durante los primeros seis meses de 2020 ahora, durante el primer semestre de 2021, reporta, una caída en sus ventas.
Todas las demás actividades tienen tasas negativas –siguen cayendo— pese a que estas son de menor dimensión de las que exhibieron el año pasado en el mismo lapso de comparación: el primer semestre. Lo que está a punto de entrar al terreno del crecimiento, si no se alteran las condiciones actuales, es la facturación de las estaciones de televisión y de la impresión de revistas.
Llama la atención la importante recuperación de la publicidad que parece no haber repercutido de la misma forma en el conjunto de los medios.
En el caso del empleo, la mayoría de las actividades mediáticas y de telecomunicaciones siguen expulsando mano de obra en prácticamente todos sus segmentos y con mayor violencia en el caso de la impresión de periódicos, distribución de películas, agencias de películas y telecomunicaciones inalámbricas.
Las únicas actividades con resultados positivos en la contratación de empleados son las estaciones de radio, la producción de contenidos en internet, las telecomunicaciones alámbricas y las agencias de publicidad.
¿Qué se puede esperar del resto del año? No parece haber condiciones para que las tendencias señaladas se alteren radicalmente. Algunas actividades regresarán a los terrenos positivos en el caso de la generación de ingresos, pero todo indica que en muchas actividades el empleo no entrará al terreno positivo.
Evolución de los ingresos reales y del personal ocupado en los medios de comunicación y en las telecomunicaciones(Variación porcentual)
Nota: se corrigieron los indicadores de la parte de ocupación de la segunda tabla, 20/09/2021.
•
Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. «Los medios de comunicación enfrentan una recuperación desigual de sus ingresos, pero los empleos no crecen» [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 20 de septiembre de 2020. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].
Con cierta desigualdad, pero el panorama de las empresas de medios durante el primer semestre del año da cuenta de un recuperación, al menos de los ingresos.
El caso más destacado es el de TV Azteca, puesto que sus ingresos derivados de la operación de la televisión nacional se elevaron 44% en términos reales y sus ventas totales en 23.5%. Le sigue su empresa hermana, Total Play, que ofrece servicios de accesos a televisión de paga, internet y telefonía, y que reporta un nuevo trimestre con alza en sus ventas.
El boom de las ventas de otras empresas de televisión de paga parece haber llegado a su final, pues en los casos de Cablevisión, Sky y Megacable, sus ingresos por suscripciones muestran una caída real.
Aunque las ventas internas de televisión abierta de Grupo Televisa se elevaron 22.8% en términos reales, sus ingresos totales apenas avanzaron 0.5%, en buena medida por el mediocre desempeño la televisión de paga. A un ritmo menor, los ingresos de Grupo Radio Centro también registraron un avance positivo.
Los servicios de telecomunicaciones que ofrecen las otrora compañías de televisión de paga –conexión a internet, telefonía fija y comunicaciones corporativas– les ha premiado con una elevación de sus ventas totales, en contraste, las empresas que centran su operación en las telecomunicaciones reportaron un trimestre más de reducción en sus ingresos reales, con la excepción de Telmex y de Telsites, esta última es la empresa de América Móvil especializada en administración de torres y sitios de transmisión.
En fin, la recuperación parece haber aparecido, aunque su ritmo se expresa con desigualdad entre las diversas empresas de medios y telecomunicaciones que divulgan sus resultados financieros.
•
Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
20-II 1/
21-II 2/
21-II 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
501,685
500,693
472,565
-0.8%
-4.6%
– En México
155,849
167,357
157,955
7.4%
1.4%
Grupo Televisa
45,636
48,582
45,853
6.5%
0.5%
Total Play
8,877
13,195
12,454
48.6%
40.3%
Megacable Holdings
10,981
12,016
11,341
9.4%
3.3%
Empresas Cablevisión
7,662
8,439
7,965
10.1%
4.0%
Televisión Azteca
4,319
5,649
5,332
30.8%
23.5%
Grupo Radio Centro
256
282
266
10.0%
3.8%
Corporación Tapatía de Televisión
31
1
1
-96.8%
-97.0%
Partidas informativas
Teléfonos de México
45,499
49,162
46,401
8.2%
2.1%
AT&T México
25,607
26,624
25,128
4.0%
-1.9%
Telefónica México
12,375
12,284
11,594
-0.7%
-6.3%
Axtel
6,184
5,818
5,492
-5.9%
-11.2%
Telesites
4,057
4,338
4,095
6.9%
0.9%
Maxcom Telecomunicaciones
475
410
387
-13.8%
-18.7%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo.
Pese a que persisten los problemas, existen indicios de que están iniciando una discreta recuperación el sector de empresas de medios de comunicación que cotizan en la bolsa de valores.
Después de la difícil situación del año pasado aparecen los signos alentadores. En primer lugar, las empresas con mayor orientación a la televisión de paga, mantienen un importante dinamismo, resaltando el caso de Total Play.
Está tendencia ha permitido que, incluso en el caso de Televisa, reporte cierta mejoría en sus ventas, las que también se han beneficiado de un crecimiento de los ingresos de la televisión abierta. En este último caso se encuentra también Televisión Azteca que vive una reanimación de sus ingresos apoyados en las ventas de televisión abierta. La excepción, como ya es costumbre, es la radio, pues no logran recuperarse los ingresos de Grupo Radio Centro.
Sorprende que, en el primer trimestre, las empresas de telecomunicaciones exhiban una caída real en sus ingresos, aunque es posible esperar que si se acelera el ritmo de recuperación de la economía nacional, comiencen a exhibir mejores resultados en sus ingresos.
Todo indica que este año será de transición, toda vez que la peor crisis de los últimos tiempos está cediendo espacio para una recuperación que será, sin duda, titubeante y contradictoria. Esas mismas tendencias pueden imponerse en el comportamiento económico de las empresas de medios y telecomunicaciones durante 2021.
•
Ventas agregadas (millones de pesos)
Concepto
20-I 1/
21-I 2/
21-I 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
250,102
248,186
238,669
-0.8%
-4.6%
– En México
75,222
74,634
70,810
-2.1%
-5.9%
Grupo Televisa
23,229
23,829
22,915
2.6%
-1.3%
Total Play
4,402
6,356
6,112
44.4%
38.9%
Megacable Holdings
5,520
5,952
5,724
7.8%
3.7%
Empresas Cablevisión
3,637
4,139
3,981
13.8%
9.5%
Televisión Azteca
2,462
2,669
2,567
8.4%
4.3%
Grupo Radio Centro
167
110
106
-33.7%
-36.3%
Corporación Tapatía de Televisión
n.d.
n.d.
—–
—–
—–
Partidas informativas
Teléfonos de México
22,686
24,920
23,964
9.8%
5.6%
AT&T México
14,088
12,847
12,355
-8.8%
-12.3%
Telefónica México
6,407
5,862
5,637
-8.5%
-12.0%
Axtel
3,106
2,835
2,726
-8.7%
-12.2%
Telesites
2,026
2,258
2,172
11.4%
7.2%
Maxcom Telecomunicaciones
245
193
186
-21.2%
-24.2%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo.
La crisis expandió su ola de afectación a casi todas las empresas de medios y telecomunicaciones que publican sus resultados financieros.
A lo largo de 2020, la afectación más severa se reportó en la radio, de esta forma, Grupo Radio Centro redujo sus ingresos 40%, aunque logró detener la sangría de las pérdidas e incluso alcanzó una pequeña ganancia.
Televisa y TV Azteca también sufrieron daños. Televisa es un grupo diversificado lo que le permite atemperar la caída en sus ingresos por venta de publicidad en televisión (-18.5%) y actividades de entretenimiento gracias a los avances en televisión de paga y los servicios de telecomunicaciones. No es el caso de Televisión Azteca, que ha resultado seriamente dañada –con pérdidas acumuladas de 2 mil millones de pesos– gracias a la caída de 20.7% de sus ventas de espacios publicitarios en el país.
Llama la atención, sin embargo, que una empresa hermana de Televisión Azteca, haya logrado resistir los embates de la crisis. Se trata de Total Play –que ofrece los servicios de televisión de paga, telefonía e internet– y que junto con otras empresas que comercializan los mismos servicios, como Megacable y Cablevisión, reportaron alzas en sus ingresos y, en el caso de estas dos últimas, ganancias.
Las empresas de telecomunicaciones tuvieron una caída generalizada de sus ingresos. La excepción es Telsites, empresa que administra la infraestructura de telecomunicaciones –torres y sitios de transmisión– de las empresas más importantes de México y Costa Rica. En el caso de América Móvil, la principal empresa de México en el rubro de telecomunicaciones y una de las más importantes del mundo, se vio afectada por la reducción de la actividad en el país y en Brasil, aunque logró, a la postre, obtener utilidades.
Es posible que la economía mexicana enfrente un importante repunte este año, pero esto no significa que su efecto positivo se extenderá automáticamente a las empresas de medios y de telecomunicaciones. Estas últimas podrán ser las principales beneficiadas, pero en el caso de los medios es posible esperar que su efecto resulte ser menos positivo y que incluso no logre aminorar los impactos negativos que están sufriendo el radio y la televisión abierta como consecuencia de la migración de las audiencias a otro tipo de servicios.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto
19-IV 1/
20-IV 2/
20-IV 3/
Variación nominal
Variación real 3/
América Móvil
1,007,348
1,016,887
983,479
0.9%
-2.4%
– En México
310,338
292,500
282,890
-5.7%
-8.8%
Grupo Televisa
101,492
97,362
94,163
-4.1%
-7.2%
Megacable Holdings
21,605
22,383
21,648
3.6%
0.2%
Total Play
14,267
19,557
18,915
37.1%
32.6%
Empresas Cablevisión
14,466
15,907
15,384
10.0%
6.4%
Televisión Azteca
12,814
10,725
10,373
-16.3%
-19.1%
Grupo Radio Centro
1,018
629
608
-38.2%
-40.3%
Corporación Tapatía de Televisión
62
0
0
n. r.
n. r.
Partidas informativas
Teléfonos de México
93,245
90,766
87,784
-2.7%
-5.9%
AT&T México
55,250
55,044
53,236
-0.4%
-3.6%
Telefónica México
26,816
25,328
24,496
-5.5%
-8.7%
Axtel
12,784
12,356
11,950
-3.3%
-6.5%
Telesites
7,402
8,506
8,226
14.9%
11.1%
Maxcom Telecomunicaciones
1,428
908
878
-36.4%
-38.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
Se confirma que 2020 será uno de los peores años en la historia moderna de los medios de comunicación mexicanos, que dependiendo de la actividad específica en que se ubiquen, registraron hasta 70% de descenso en su facturación.
El impacto negativo fue generalizado, aunque desigual. Todo indica que el sector más dañado fue el cinematográfico, en donde la exhibición reportó una caída de 77.6% en sus ingresos y casi del 22% en su empleo. Esto explica, en parte, los crecientes quebrantos financieros de las dos empresas exhibidoras más importantes: Cinemex y Cinépolis. Pero la producción y la distribución también resultaron dañadas.
La edición de impresión de revistas también ha sufrido un daño que, en este caso, puede ser irreversible. Sus ingresos se desplomaron 22.16% (el año pasado habían caído 19%) y el empleo 28.3 por ciento. La afectación es tan extendida que alcanzó a la principal editora de revistas en español, Editorial Televisa, que redujo al mìnimo el portafolio de los títulos que imprime y distribuye.
Los ingresos por la edición e impresión de periódicos sumaron su segunda baja anual consecutiva, aunque parece que, hasta el momento, han sorteado de mejor forma el vendaval. No es el caso de la edición e impresión de libros, con una reducción del 40% en sus ingresos reales.
En rigor, toda la actividad de los medios de comunicación tradicionales ha resultado afectada, aunque la radio y la televisión abiertas reportaron un menor daño relativo. En el primer caso, la facturación cayó 14.2% y en el de la televisión 17.5%. Hasta ahora, las empresas de televisión parecen ser las más perjudicadas, como es el caso de Televisión Azteca, que ha entrado en una moratoria en el pago de su deuda. Llama la atención que el uso más intensivo de la radio y la televisión durante la pandemia –sobre todo de la segunda, debido a las clases virtuales– no pudiera evitar la severa caída en su facturación.
Es la misma suerte de los servicios de distribución de contenidos por internet, pues aunque era previsible que aumentara su consumo durante el encierro (el empleo en la actividad aumentó 1.5%), sus ingresos reales no sólo no aumentaron, sino que incluso reportaron un descenso.
Todo indica que la pandemia terminará por acelerar los cambios en la actividad de los medios de comunicación, en especial de los tradicionales, modificando de forma radical la manera en que han operado durante décadas. Un factor que impulsa este cambio, es la reducción de la publicidad hacia los medios tradicionales, que se aceleró el año pasado, si consideramos que los ingresos de la actividad publicitaria se redujeron 24.5 por ciento.
En fin, el recuento de un año para el olvido incluye a las telecomunicaciones alámbricas pues, aunque se incrementó el uso de estas redes durante el encierro, también reportaron una caída en sus ingresos, si bien modesta: solamente 0.4%. Las telecomunicaciones inalámbricas, por su parte, reportaron en solitario un incremento del 4.9% de sus ingresos reales
¿Qué nos depara el 2021? Es muy difícil de saberlo. Se puede anticipar que si existe una recuperación de la economía puede arrastrar tras de sí a las telecomunicaciones, pero todo depende si esta reanimación se acompañará de un reducción del encierro. Si es así, podría reanimarse la exhibición de películas y el mayor comercio podría activar a la publicidad. Pero lo cierto es que no existen razones para un desaforado optimismo sobre el futuro de los medios tradicionales.
Evolución de los ingresos reales y del personal ocupado en los medios de comunicación y en las telecomunicaciones (Variación porcentual anual)
Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. «Medios: el recuento de un año de espanto» [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 25 de febrero de 2021. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].
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La Rueda de la Fortuna 