La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

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Evolución de la economía convergente: nueve meses de 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 30, 2017

Por Francisco Vidal Bonifaz.

PIB convergente 2017-03.png

La debilidad de la economía convergente está marcando su comportamiento en los nueve meses (enero-septiembre) transcurridos a lo largo de 2017. Los eslabones fundamentales de esta actividad económica se han debilitado o, en el mejor de los casos, presentan un menor ritmo de crecimiento.

Las actividades que han declinado son la edición de periódicos y revistas y otros servicios de información. En el primer caso se trata de una situación que solamente agrava la tendencia al decaimiento de esta añeja actividad mediática.

Resalta la lentitud con que se expande la producción de cine, video y música, en comparación con su comportamiento durante 2016, pero este decaimiento es notoriamente más marcado en el caso de los servicios de telecomunicaciones y tiene una mayor influencia en el comportamiento de toda la economía convergente.

Se excluye de este comportamiento decadente el que reportan las actividades de procesamiento de información y de servicios de internet que registran una importante alza, y un modesto crecimiento en la radio y la televisión que, sin embargo, contrasta con la caída que acumulaba en 2016.

En este contexto se entiende la urgencia de varios sectores empresariales, especialmente los concesionarios de radio y televisión, por eliminar cualquier cortapìsa que evite la llegada del dinero público a sus empresas sobre todo durante el año próximo –elecciones– y la reducida preocupación de los medios en general en que se reglamente la forma en que el Estado destina sus recursos para sus campañas de publicidad y propaganda.

Evolución de la economía nacional y convergente
Tres trimestres del año
(variación anual)

Concepto 9M.  2016 /
9M.  2015
9M. 2017/
9M. 2016
PIB nacional  2.8% 2.2%
PIB economía convergente 1/  20.2% 6.9%
 > Medios masivos 2/
 – Periódicos, revistas y libros 4.6% -5.0%
 – Radio y televisión -4.4% 2.8%
 – Cine, video y música 12.0% 5.0%
 – Internet -8.4% 13.6%
 – Otros servicios de información 3.2% -10.6%
 > Telecomunicaciones  24.2% 7.9%
Fuente: elaborado con información del Banco de Información Económica del INEGI.
1/ Comprende a los medios masivos y las telecomunicaciones. Clasificada como
“Información en medios masivos”  en el sistema de contabilidad nacional.
2/ Suma a: impresos, radio y televisión; cine, video y música, internet y otros
servicios de información.

°

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Evolución de la economía convergente: nueve meses de 2017” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 30 de noviembre de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 17, 2017

Comenzaron a aparecer los reportes financieros de las empresas de medios y de telecomunicaciones que cotizan en la bolsa de valores. El primer reporte correspondió a Axtel, que da cuenta de una recuperación de sus ingresos y su regreso a un resultado con utilidades. Pese a la mejoría, la empresa que detenta la mayoría de las acciones de Axtel –el grupo Alfa– está en problemas financieros por su abultada deuda y se perfila la posible venta de Axtel a la estadounidense AT&T.

Para América Móvil no existen grandes modificaciones. Los ingresos en México mantienen su tendencia a la baja, lo que implica que el dinamismo de la empresa dependa cada vez más de las operaciones en el extranjero. Adicionalmente, gracias a sus operaciones financieras, se han logrado recuperar sus ganancias.

En el caso Televisa, los primero nueve meses del año registran un descenso de las ventas, en casi todos sus segmentos, con la excepción de los servicios de telecomunicaciones y juegos y sorteos. La utilidad de operación también descendió drásticamente y si se registró una recuperación en las utilidades netas, fue como consecuencia de sus operaciones financieras. La situación de Televisa es un indicio más del agotamiento del modelo de negocio basado en la publicidad.

Megacable también enfrenta un descenso en sus ingresos, básicamente como consecuencia de la caída en las ventas de televisión por cable. Pese a esta situación, la empresa ha logrado reducir sus costos operativos y financieros, lo que he repercutido en mayores ganancias durante los primeros nueve meses del año.

Televisión Azteca enfrenta una situación más favorable. No obstante el lento crecimiento de las ventas internas de publicidad, el incremento de las ventas de contenido a otros países y, sobre todo, sus operaciones financieras, le ha permitido regresar a la senda de la utilidad.

Los resultados mediocres también persiguen a Radio Centro que vió una caída en sus ingresos, sólo parcialmente amortiguada por el incremento de la ventas en Estados Unidos. La reducción de sus gastos financiero, contribuyó a elevar la utilidad reportada en los primeros nueve meses del año.

En síntesis, los ingresos de los grupos están resintiendo un desarrollo mediocre o, de plano, malo. Son los manejos financieros los que están salvando la situación. No existen hechos para pensar que esto se modificará radicalmente en lo que resta del año.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017  9M 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 706,078 757,775 715,871 7.3% 1.4%
Grupo Televisa  68,987 68,171 64,401 1.2% -6.6%
Megacable Holdings  12,501 12,771 12,065 2.2% -3.5%
Axtel 10,154 11,227  10,606 10.6% 4.5%
Televisión Azteca  9,377 10,477 9,897 11.7% 5.6%
Empresas Cablevisión  9,118 9,372 8,854 2.8%  -1.9%
Grupo Radio Centro  1,067 1,107 1,046 3.7% -2.0%
Corporación Tapatía de Televisión 45 47 44 4.2% -1.5%
Partidas informativas
Teléfonos de México 74,827 74,097 69,999 -1.0% -6.5%
AT&T México 31,778 37,730 35,644 18.7% 12.2%
Telefónica México 21,661 21,003 19,841 -3.0% -8.4%
Telesites 4,041 4,297 4,059 6.3% 0.4%
Maxcom Telecomunicaciones  1,840 1,806 1,706 -1.8% -7.3%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 26, 2017

Los resultados del primer semestre del año de las empresas de medios que cotizan en bolsa, reflejan los efectos adversos de la inflación, como factor de corto plazo, y en una perspectiva de largo alcance, los cambios que están sufriendo el consumo de medios de comunicación.

Hasta ahora, Televisa ha sido la empresa más afectada, por lo que sus ingresos resintieron una importante caída real, en especial las ventas internas de publicidad. Su subsidiaria, Cablevisión ha enfrentado de mejor forma la coyuntura, especialmente por el aumento de sus ingresos por concepto de conexión a internet y de servicios de telecomunicaciones, aunque sus ventas por concepto de televisión de paga sufren una tendencia al estancamiento.

Para América Móvil, las cosas no pintan mejor en el ámbito nacional –caída de ingresos–, aunque como se trata de una empresa multinacional, ha logrado acumular resultados alentadores en los primeros seis meses del año gracias a sus operaciones externas, especialmente en Brasil, Estados Unidos y Colombia.

Televisión Azteca logra incrementar su ventas en términos reales y se mantiene en el camino de las utilidades, aunque sus ingresos por publicidad nacional se incrementan a una velocidad mayor que el total.

Axtel todavía está disfrutando los frutos de la fusión con Alestra. Por lo pronto, ahora ha regresado a la senda de las utilidades y sus ingresos han crecido sobre todo por la expansión de sus ingresos de datos y redes el mercado empresarial.

Los ingresos de Megacable reportan una disminución real, en buena medida provocada por la reducción de su facturación por concepto de televisión de paga, aunque ha logrado un incremento en sus utilidades.

Los menores gastos financieros, atribuidos especialmente a menores perdidas en cambios, apuntalaron las utilidades de Radio Centro pese a que sus ventas internas reportaron una importante caída. La inflación daño los ingresos de la Corporación Tapatía de Televisión, y precipitó una importante caída de sus utilidades.

En síntesis, durante el semestre de acentúa una situación de débiles ingresos por parte de las empresas de medios y si las ganancias no reportaron una caída generalizada fue, en buena medida, gracias a las operaciones financieras.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 456,368 513,586 486,639 12.5% 6.6%
Grupo Televisa 45,264 45,339 42,960 0.2% -5.1%
Megacable Holdings 8,282 8,420 7,978 1.7% -3.7%
Axtel 6,318 7,463 7,071 18.1% 11.9%
Televisión Azteca 6,129 7,017 6,649 14.5% 8.5%
Empresas Cablevisión 5,964 6,192 5,867  3.8%  -1.6%
Grupo Radio Centro 690 673 637 -2.5% -7.6%
Corporación Tapatía de Televisión
Partidas informativas
Teléfonos de México 49,940 49,890 47,273 -0.1% -5.3%
AT&T México 20,641 24,300 23,025 17.7% 11.6%
Telefónica México 15,022 14,056 13,318 -6.4% -11.3%
Telesites 2,645 2,831 2,683 7.1% 1.4%
Maxcom Telecomunicaciones 1,128 1,370 1,298 21.5% 15.1%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 12, 2017

El primer trimestre del año nos heredó señales contradictorias sobre el desempeño de las empresas de medios y de telecomunicaciones. De una lado, aparecen algunos signos alentadores de estabilidad, pero de otro, persisten las señales de deterioro.

Acaso un signo alentador sea que las compañías han resistido los embates de la inestable situación económica y que, incluso en la mayoría de los casos, lograron un repunte de sus ingresos totales, con la excepción de las operaciones nacionales de América Móvil, Televisa, Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión.

El alza de la inflación en los primeros tres meses del año acabó por lastrar muchos de los esfuerzos por incrementar los ingresos, lo que resaltó más en el caso –ya aludido– de las ventas nacionales de América Móvil, afectó notoriamente los ingresos de Televisa por concepto de publicidad –cayeron 11.3% en términos reales–, también redujo el valor real de las ventas de Megacable por concepto de televisión de paga, estancó los ingresos publicitarios de Televisión Azteca, y redujo la facturación de Grupo Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión. Así, del daño generalizado provocado por el rebrote inflacionario, solamente escaparon las empresas de telecomunicaciones y los ingresos derivados de estas actividades, con la notoria excepción de las operaciones de Telefónica de España en el país.

En el caso de Televisa, vale la pena señalar que ahora sus ingresos por concepto de publicidad ocupan ya el tercer lugar de importancia dentro de la facturación de la compañía. Las fuentes de recursos más importes están a cargo de los servicios de televisión de paga y de los de telecomunicaciones. Es esto lo que le ha permitido  al consorcio hacer frente a las importantes transformaciones en el consumo de medios y que están minando constantemente a su audiencias.

Hasta ahora, uno de los rubros más afectados ha sido el del empleo, con descensos importantes en el caso de Televisa, TV Azteca, Axtel y Cablevisión. No parece haber signos de que está situación variará seriamente en el futuro inmediato. 

Todo indica que si la inflación es finalmente controlada, ya no tendrá mayores impactos en lo que resta del año para las empresas. Junto con ello, la expectativa mejora gracias a la posibilidad de que las compañías de medios electrónicos –notoriamente radio y televisión– puedan obtener mayores ingresos como fruto de los procesos electorales de este y el año próximo y a que, finalmente, se aprueben las modificaciones legales que les permitirá ampliar sus espacios a la propaganda política bajo la forma de “noticias”.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 222,985 264,157 250,736 18.5% 12.4%
Grupo Televisa 21,741 22,177 21,050 2.0% -3.2%
Megacable Holdings 4,059 4,290 4,072 5.7% 0.3%
Empresas Cablevisión 2,928 3,110 2,952 6.2% 0.8%
Axtel 2,840 3,683 3,496 29.7% 23.1%
Televisión Azteca 2,717 3,292 3,125 21.2% 15.0%
Grupo Radio Centro 330 340 322 2.8% -2.4%
Corporación Tapatía de Televisión 14 15 14 4.4% -0.9%
Partidas informativas
AT&T México  9,666 11,397 10,818 17.9% 11.9%
Telefónica México 8,119  6,776  6,432 -16.5% -20.8%
Telesites 1,237 1,431 1,358  15.7%  9.8%
Maxcom Telecomunicaciones 544 731 694 34.4% 27.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 28, 2016

 

toston

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 9M 2015 9M 2016 9M 2016 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 663,306 707,078 687,656 6.4% 3.7%
Grupo Televisa 63,101 69,987 67,187 9.3% 6.5%
Megacable Holdings 10,630 12,501 12,175 17.6% 14.5%
Axtel 7,319 10,154 9,892 38.7% 35.2%
Televisión Azteca 8,712 9,868 9,611 13.3% 10.3%
Empresas Cablevisión 8,102 9,118 8,880 12.5% 9.6%
Grupo Radio Centro 834  1,067 1,039 27.9% 24.5%
Corporación Tapatía de Televisión 43 45  44  4.0%  1.3%
Partidas informativas
AT&T México 20,387 31,590 30.766 55.0% 50.9%
Telefónica México 23,486 21,681 21,115 -7.7% -10.1%
Telesites 4,041 3,936
Maxcom Telecomunicaciones  1,803 1,840 1,792  2.1% -0.6%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Evolución de la economía convergente: primer trimestre de 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 10, 2016

Por Francisco Vidal Bonifaz.

PIB convergente 2016-01

La economía convergente comenzó el año con una alta tasa de crecimiento, aunque la expansión del primer trimestre está basada en el rápido desenvolvimiento de los servicios de telecomunicaciones.

En cambio, la actividad productiva de los medios de comunicación se encuentra prácticamente estancada, en línea con el comportamiento de su principal componente: la producción de radio y televisión.

Los medios impresos sufren otro revés trimestral y la caída en el valor de la producción de los servicios de internet, se compensó con el alza en la de otros servicios de información.

No parecen existir elementos para pensar que la situación global del sector convergente mejorará a lo largo del año si se toman en cuenta los siguientes factores: la esperada reducción en el ritmo de crecimiento de la economía nacional, el agotamiento del impulso que significó la reforma en telecomunicaciones para los servicios de este tipo y el cambio tecnológico que, paulatinamente, aleja a las audiencias de los medios tradicionales.

Evolución de la economía nacional y convergente
Primer trimestre del año
(variación anual)

Concepto 1er. T 2015 /
1er. T  2015
1er. T 2016/
1er. T 2015
PIB nacional  2.6% 2.6%
PIB economía convergente 1/  5.6% 11.8%
 > Medios masivos 2/
 – Periódicos, revistas y libros -2.3% -3.6%
 – Radio y televisión 6.7% 0.1%
 – Cine, video y música -3.7% 8.6%
 – Internet 4.7% -18.5%
 – Otros servicios de información 10.8% 9.0%
 > Telecomunicaciones  6.0% 13.0%
Fuente: elaborado con información del Banco de Información Económica del INEGI.
1/ Comprende a los medios masivos y las telecomunicaciones. Clasificada como
“Información en medios masivos”  en el sistema de contabilidad nacional.
2/ Suma a: impresos, radio y televisión; cine, video y música, internet y otros
servicios de información.

°

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Evolución de la economía convergente: primer trimestre de 2016” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 9 de agosto de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones que operan en México, 2015

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 2, 2016

Burton_Pidsea_Electricity_Substation_-_geograph.org.uk_-_448118
.
.
.
.
.


Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones que operan en México, 2015
(Millones de pesos)

Lugar *

Empresa

País

Monto de
las ventas

Empleados

2

América Móvil 1/

México

$ 894,216.6

195,475

86

a

AT&T de México

EU

$ 32,554.0

19,000

95

Telefónica México

España

$ 31,226.0

2,851

218

Axtel

México

$ 10,150.4

7,0001

302

Alestra

México

$ 6,163.0

2,050

324

American Tower de México

EU

$ 5,406.5

n. d.

389

Telecomm

México

$ 3,742.1

7,697

466

Maxcom Telecomunicaciones

México

$ 2,368.9

2,000

479

a

Grupo Marcatel

México

$ 2,200.0

n. d.

Fuente: elaborado con datos de Expansión, Las 500 empresas más importantes de México, junio 15 de 2016.
* En la clasificación de Expansión.
1/ Se refiere a sus ventas y empleados globales.
2/ Axtel y Alestra han acordado fusionarse.
a/ No apareció en la versión anterior del listado.

Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones que operan en México, 2014 ←

Ventas de los principales grupos de medios y entretenimiento, 2015

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones, 2015” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 2 de agosto de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 11, 2016

Billete_5 pesos_Corregidora

El resumen de los reportes de los resultados financieros de las empresas de medios durante el primer semestre del año, puede ser resumido en una palabra: decepcionantes.

Contribuye a esta aseveración el que la principal empresa convergente que opera en el país, América Móvil, presenta un débil aumento de sus ventas y una caída adicional de las utilidades. Este comportamiento no puede ser atribuido solamente a sus operaciones en México, sino a una reducción de las ventas –valuadas en las monedas locales– en Brasil, Chile, Colombia, Ecuador y Perú.

Grupo Televisa también reportó resultados mediocres, pues si bien repuntaron sus ventas totales se redujeron sus ganancias con relación a los primeros seis meses del año anterior. Destaca en especial la reducción de los ingresos por venta de publicidad y circulación de publicaciones,. y, en sentido contrario, el dinamismo de los servicios de televisión de paga y telecomunicaciones.

En una situación similar se encuentra Cablevisión, una de las principales divisiones de Televisa, pues en su reporte individual también da cuenta de un importante repunte de sus ingresos, derivados especialmente de los servicios de telecomunicaciones, acompañado de una reducción de las ganancias.

Al igual que en Cablevisión, los resultados de Megacable trajeron consigo aumentos en ventas y utilidades como una consecuencia, esencialmente, del avance en la provisión de servicios de telecomunicaciones.

Televisión Azteca también es presa de la situación en la que crecen las ventas totales, pero existen importantes pérdidas si bien, en este caso, su quebranto se ha reducido respeto al acumulado en el mismo periodo del año anterior. Al igual que Televisa, esta compañía está generando ingresos adicionales del negocio de las telecomunicaciones que, en el caso de TV Azteca, opera en América del Sur.

La única compañía de medios tradicionales que logró elevar sus ventas y generar utilidades fue Grupo Radio Centro, gracias al impulso de la fusión de emisoras que realizó en junio del años pasado. 

En el caso de Axtel, la fusión con Alestra inyectó de nuevos bríos a sus ingresos, especialmente en el segmento de servicios empresariales y de fibra óptica, aunque no ha logrado evitar que, por segundo año consecutivo, se acumulen pérdidas durante el primer semestre del año.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1S 2015 1S 2016 1S 2016 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 439,871 456,368 444,689 3.8% 1.1%
Grupo Televisa 40,845 45,264 44,106 10.8% 8.0%
Megacable Holdings 7,047 8,282 8,070 17.5% 14.5%
Televisión Azteca 5,527 6,444 6,279 16.6% 13.6%
Axtel 4,957 6,320 6,159 27.5% 24.2%
Empresas Cablevisión 5,237 5,964 5,812 13.9% 11.0%
Grupo Radio Centro 508 690 672 35.8% 32.3%
Corporación Tapatía de Televisión 29 30 29 4.4% 1.7%
Partidas informativas
AT&T México  11,007 20,674 20,145 87.8% 83.0%
Telefónica México 15,251 15,049 14,664 -1.3% -3.8%
Telesites 2,645 2,577
Maxcom Telecomunicaciones 1,224 1,128 1,100 -7.8% -10.2%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Ingresos de Televisa 2015

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 5, 2016

Actualización de la página 167 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

Ingresos_Televisa_2015

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ingresos de Televisa 2015” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 5 de julio de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Ingresos de Televisa 2014

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 6, 2016

Actualización de la página 167 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

 

Ingresos_Televisa_2014.png

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ingresos de Televisa 2014” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 6 de mayo de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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