Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2016
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 11, 2016
El resumen de los reportes de los resultados financieros de las empresas de medios durante el primer semestre del año, puede ser resumido en una palabra: decepcionantes.
Contribuye a esta aseveración el que la principal empresa convergente que opera en el país, América Móvil, presenta un débil aumento de sus ventas y una caída adicional de las utilidades. Este comportamiento no puede ser atribuido solamente a sus operaciones en México, sino a una reducción de las ventas –valuadas en las monedas locales– en Brasil, Chile, Colombia, Ecuador y Perú.
Grupo Televisa también reportó resultados mediocres, pues si bien repuntaron sus ventas totales se redujeron sus ganancias con relación a los primeros seis meses del año anterior. Destaca en especial la reducción de los ingresos por venta de publicidad y circulación de publicaciones,. y, en sentido contrario, el dinamismo de los servicios de televisión de paga y telecomunicaciones.
En una situación similar se encuentra Cablevisión, una de las principales divisiones de Televisa, pues en su reporte individual también da cuenta de un importante repunte de sus ingresos, derivados especialmente de los servicios de telecomunicaciones, acompañado de una reducción de las ganancias.
Al igual que en Cablevisión, los resultados de Megacable trajeron consigo aumentos en ventas y utilidades como una consecuencia, esencialmente, del avance en la provisión de servicios de telecomunicaciones.
Televisión Azteca también es presa de la situación en la que crecen las ventas totales, pero existen importantes pérdidas si bien, en este caso, su quebranto se ha reducido respeto al acumulado en el mismo periodo del año anterior. Al igual que Televisa, esta compañía está generando ingresos adicionales del negocio de las telecomunicaciones que, en el caso de TV Azteca, opera en América del Sur.
La única compañía de medios tradicionales que logró elevar sus ventas y generar utilidades fue Grupo Radio Centro, gracias al impulso de la fusión de emisoras que realizó en junio del años pasado.
En el caso de Axtel, la fusión con Alestra inyectó de nuevos bríos a sus ingresos, especialmente en el segmento de servicios empresariales y de fibra óptica, aunque no ha logrado evitar que, por segundo año consecutivo, se acumulen pérdidas durante el primer semestre del año.
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Ventas agregadas
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| Concepto | 1S 2015 | 1S 2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| América Móvil | 439,871 | 456,368 | 444,689 | 3.8% | 1.1% |
| Grupo Televisa | 40,845 | 45,264 | 44,106 | 10.8% | 8.0% |
| Megacable Holdings | 7,047 | 8,282 | 8,070 | 17.5% | 14.5% |
| Televisión Azteca | 5,527 | 6,444 | 6,279 | 16.6% | 13.6% |
| Axtel | 4,957 | 6,320 | 6,159 | 27.5% | 24.2% |
| Empresas Cablevisión | 5,237 | 5,964 | 5,812 | 13.9% | 11.0% |
| Grupo Radio Centro | 508 | 690 | 672 | 35.8% | 32.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 29 | 30 | 29 | 4.4% | 1.7% |
| Partidas informativas | |||||
| AT&T México | 11,007 | 20,674 | 20,145 | 87.8% | 83.0% |
| Telefónica México | 15,251 | 15,049 | 14,664 | -1.3% | -3.8% |
| Telesites | 2,645 | 2,577 | |||
| Maxcom Telecomunicaciones | 1,224 | 1,128 | 1,100 | -7.8% | -10.2% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| México | 134,621 | 129,934 | 126,609 | -3.5% | -6.0% |
| Telefonía móvil | 88,021 | 83,536 | 81,398 | -5.1% | -7.5% |
| Telefonía fija y otros | 49,657 | 49,948 | 48,670 | 0.6% | -2.0% |
| Operaciones intersegmentos | -3,057 | -3,550 | -3,459 | 16.1% | 13.2% |
| Argentina, Uruguay y Paraguay | 23,115 | 23,380 | 22,781 | 1.1% | -1.4% |
| Brasil | 92,604 | 88,400 | 86,138 | -4.5% | -7.0% |
| Chile | 9,028 | 9,616 | 9,370 | 6.5% | 3.8% |
| Colombia | 34,460 | 31,336 | 30,534 | -9.1% | -11.4% |
| Ecuador | 12,355 | 13,180 | 12,842 | 6.7% | 3.9% |
| Perú | 12,970 | 13,600 | 13,252 | 4.9% | 2.2% |
| América Central | 16,080 | 20,158 | 19,642 | 25.4% | 22.2% |
| El Caribe | 14,203 | 17,464 | 17,017 | 23.0% | 19.8% |
| Estados Unidos | 53,085 | 63,818 | 62,185 | 20.2% | 17.1% |
| Telekom Austria Group | 34,875 | 41,153 | 40,100 | 18.0% | 15.0% |
| Otros | 2,474 | 4,328 | 4,217 | 74.9% | 70.4% |
| Ingresos totales | 439,871 | 456,368 | 444,689 | 3.8% | 1.1% |
| Utilidad de operación | 74,030 | 53,801 | 52,424 | -27.3% | -29.2% |
| Utilidad neta | 22,941 | 8,573 | 8,353 | -62.6% | -63.6% |
| Activos totales | 1,289,552 | 1,438,775 | 1,401,956 | 11.6% | 8.7% |
| Pasivos totales | 1,108,367 | 1,220,939 | 1,189,695 | 10.2% | 7.3% |
| Empleados | 188,359 | 193,486 | n. r. | 2.7% | n. r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas nacionales | 134,621 | 129,934 | 126,609 | -3.5% | -6.0% |
| Voz móvil | 29,765 | 19,152 | 18,662 | -35.7% | -37.3% |
| Voz fija | 22,463 | 20,154 | 19,638 | -10.3% | -12.6% |
| Datos móviles | 35,864 | 35,603 | 34,692 | -0.7% | -3.3% |
| Datos fijos | 19,543 | 20,319 | 19,799 | 4.0% | 1.3% |
| Venta de equipo | 23,775 | 29,304 | 28,554 | 23.3% | 20.1% |
| Televisión de paga | 0 | 0 | 0 | n. r. | n. r. |
| Otros | 3,211 | 5,402 | 5,264 | 68.3% | 63.9% |
| Ventas en el extranjero | 305,414 | 326,434 | 318,080 | 6.9% | 4.1% |
| Voz móvil | 93,871 | 99,456 | 96,910 | 5.9% | 3.2% |
| Voz fija | 30,714 | 27,083 | 26,390 | -11.8% | -14.1% |
| Datos móviles | 78,175 | 83,453 | 81,317 | 6.8% | 4.0% |
| Datos fijos | 32,316 | 38,867 | 37,872 | 20.3% | 17.2% |
| Venta de equipo | 28,697 | 32,953 | 32,110 | 14.8% | 11.9% |
| Televisión de paga | 33,626 | 35,486 | 34,578 | 5.5% | 2.8% |
| Otros | 8,015 | 9,136 | 8,903 | n. r. | n. r. |
| Totales 1/ | 440,035 | 456,368 | 444,689 | 3.7% | 1.1% |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. 1/ Existe una diferencia de 164 millones de pesos entre el monto de ventas totales originales de 2015 (440,035) y el ajustado con el reporte de 2016 (439,871). |
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Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas internas | 35,401 | 38,735 | 37,744 | 9.4% | 6.6% |
| Publicidad | 10,670 | 10,707 | 10,433 | 0.3% | -2.2% |
| Televisa | 9,630 | 9,555 | 9,311 | -0.8% | -3.3% |
| Sky | 151 | 168 | 163 | 11.0% | 8.1% |
| Cable | 243 | 309 | 301 | 27.3% | 24.0% |
| Editorial | 293 | 303 | 295 | 3.3% | 0.7% |
| Televisa Radio | 353 | 371 | 362 | 5.2% | 2.6% |
| Venta de canales.- Televisa | 1,193 | 1,590 | 1,550 | 33.3% | 29.9% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 317 | 289 | 282 | -8.9% | -11.2% |
| Pago por evento | 123 | 148 | 144 | 19.7% | 16.6% |
| Sky | 97 | 97 | 95 | 0.1% | -2.4% |
| Cable | 26 | 50 | 49 | 92.0% | 87.1% |
| Servicio de televisión de paga | 14,512 | 16,343 | 15,925 | 12.6% | 9.7% |
| Televisión satelital.- Sky | 8,478 | 9,907 | 9,653 | 16.8% | 13.9% |
| Televisión por cable.- Cable | 6,034 | 6,436 | 6,272 | 6.7% | 3.9% |
| Telecomunicaciones | 6,888 | 8,267 | 8,055 | 20.0% | 16.9% |
| Servicio de internet.- Cable | 3,366 | 4,664 | 4,545 | 38.6% | 35.0% |
| Servicio telefónico.- Cable | 1,650 | 1,601 | 1,560 | -2.9% | -5.4% |
| Redes.- Bestel | 1,872 | 2,001 | 1,950 | 6.9% | 4.2% |
| Circulación de revistas.-Editorial | 241 | 227 | 221 | -5.9% | -8.3% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 107 | 117 | 114 | 9.0% | 6.2% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 261 | 166 | 162 | -36.4% | -38.0% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 574 | 652 | 636 | 13.6% | 10.7% |
| Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos | 1,192 | 1,247 | 1,215 | 4.6% | 1.9% |
| Otros | 200 | 201 | 196 | 0.3% | -2.2% |
| Instalación del servicio.-Cable | 52 | 86 | 84 | 66.4% | 62.2% |
| Otros ingresos | |||||
| Cable | 140 | 107 | 104 | -23.8% | -25.7% |
| Editorial | 7.873 | 7 | 7 | -5.4% | -7.8% |
| Intersegmentos | -877 | -1,219 | -1,188 | 38.9% | 35.3% |
| Exportaciones | 3,726 | 4,803 | 4,680 | 28.9% | 25.6% |
| Publicidad | |||||
| Televisa | 144 | 170 | 166 | 18.3% | 15.3% |
| Venta de canales.- Televisa | 483 | 638 | 622 | 32.1% | 28.7% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 3,088 | 3,972 | 3,871 | 28.6% | 25.3% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 9 | 23 | 22 | 146.6% | 140.3% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 2 | 0 | 0 | -97.5% | -97.5% |
| Subsidiarias en el extranjero | 1,717 | 1,726 | 1,682 | 0.5% | -2.1% |
| Publicidad | 464 | 406 | 395 | -12.5% | -14.8% |
| Televisa | 89 | 105 | 102 | 17.1% | 14.1% |
| Editorial | 374 | 301 | 293 | -19.6% | -21.7% |
| Servicio de televisión de paga | |||||
| Televisión satelital.- Sky | 620 | 759 | 739 | 22.4% | 19.3% |
| Telecomunicaciones | |||||
| Redes.- Bestel | 241 | 167 | 162 | -30.9% | -32.6% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 317 | 259 | 253 | -18.3% | -20.4% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 41 | 43 | 42 | 2.9% | 0.3% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 41 | 103 | 100 | 151.3% | 144.9% |
| Intersegmentos | -7 | -9 | -9 | 38.6% | 35.0% |
| Ventas totales | 40,845 | 45,264 | 44,106 | 10.8% | 8.0% |
| Utilidad de operación | 9,031 | 7,463 | 7,272 | -17.4% | -19.5% |
| Utilidad neta | 3,553 | 2,747 | 2,677 | -22.7% | -24.7% |
| Activos totales | 240,772 | 290,228 | 282,801 | 20.5% | 17.5% |
| Pasivos totales | 149,231 | 192,242.81 | 187,323 | 28.8% | 25.5% |
| Empleados | 42,375 | 43,257 | n.r | 2.1% | n.r |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | |||||
| Publicidad | 11,277 | 11,282 | 10,993 | 0.0% | -2.5% |
| Venta de canales | 1,676 | 2,228 | 2,171 | 33.0% | 29.6% |
| Venta de programas y licencias | 3,406 | 4,262 | 4,152 | 25.1% | 21.9% |
| Pago por evento (televisión de paga) | 123 | 148 | 144 | 19.7% | 16.6% |
| Circulación de revistas | 559 | 487 | 474 | -12.9% | -15.2% |
| Distribución de publicaciones | 149 | 159 | 155 | 7.3% | 4.6% |
| Derechos y distribución de películas | 303 | 269 | 262 | -11.5% | -13.7% |
| Eventos y espectáculos | 584 | 675 | 658 | 15.7% | 12.7% |
| Juegos y sorteos | 1,192 | 1,247 | 1,215 | 4.6% | 1.9% |
| Servicio de televisión de paga | 15,131 | 17,102 | 16,664 | 13.0% | 10.1% |
| Telecomunicaciones | 7,129 | 8,434 | 8,218 | 18.3% | 15.3% |
| Otros ingresos | 200 | 201 | 196 | 0.3% | -2.2% |
| Intersegmentos | -884 | -1,228 | -1,197 | 38.9% | 35.3% |
| Totales | 40,845 | 45,264 | 44,106 | 10.8% | 8.0% |
| Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Megacable
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 7,047 | 8,282 | 8,070 | 17.5% | 14.5% |
| Video | 3,314 | 3,907 | 3,807 | 17.9% | 14.9% |
| Internet | 1,609 | 2,177 | 2,121 | 35.3% | 31.9% |
| Telefonía | 667 | 700 | 683 | 5.0% | 2.3% |
| Empresarial | 1,411 | 1,436 | 1,399 | 1.7% | -0.9% |
| Otros | 45 | 62 | 61 | 38.2% | 34.7% |
| Utilidad de operación | 2,106 | 2,504 | 2,440 | 18.9% | 15.9% |
| Utilidad neta | 1,536 | 1,969 | 1,918 | 28.1% | 24.9% |
| Activos totales | 28,251 | 31,392 | 30,589 | 11.1% | 8.3% |
| Pasivos totales | 9,687 | 10,377 | 10,112 | 7.1% | 4.4% |
| Empleados | 15,519 | 16,603 | n. r. | 7.0% | n. r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | 8,282 | ||||
| Video | 3,907 | ||||
| Datos | 314 | ||||
| Soluciones de negocio | 651 | ||||
| Contenido | 190 | ||||
| Telefonía | 1,043 | ||||
| Internet | 2,177 | ||||
| Otros | 0 | ||||
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de TV Azteca
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas netas | 5,527 | 6,444 | 6,279 | 16.6% | 13.6% |
| Televisión nacional | 4,076 | 4,347 | 4,236 | 6.7% | 3.9% |
| Azteca América | 626 | 626 | 610 | -0.1% | -2.6% |
| Derechos de programación | 227 | 141 | 138 | -37.7% | -39.3% |
| Red de fibra óptica | 236 | 818 | 797 | 246.0% | 237.1% |
| Otros segmentos | 361 | 512 | 499 | 41.6% | 38.0% |
| Utilidad de operación | 195 | 758 | 739 | 287.7% | 277.8% |
| Utilidad neta | -1,316 | -1,089 | -1,061 | -17.3% | -19.4% |
| Activos totales | 38,839 | 39,436 | 38,427 | 1.5% | -1.1% |
| Pasivos totales | 28,047 | 32,340 | 31,513 | 15.3% | 12.4% |
| Empleados | 4,584 | 3,719 | -18.9% | n. r. | |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas netas | 5,527 | 6,444 | 6,279 | 16.6% | 13.6% |
| Ventas domésticas de publicidad | 4,627 | 4,926 | 4,800 | 6.5% | 3.7% |
| Azteca América | 544 | 610 | 594 | 12.1% | 9.3% |
| Ventas de contenido a otros países | 98 | 61 | 59 | -37.8% | -39.3% |
| Azteca Guatemala y Azteca Honduras | 26 | 30 | 29 | 15.4% | 12.4% |
| Azteca Comunicaciones Colombia | 232 | 315 | 307 | 35.8% | 32.3% |
| Azteca Comunicaciones Perú | 502 | 489 | —- | —- | |
| Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Axtel
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | |||||
| Masivo | 1,690 | 1,578 | 1,538 | -6.6% | -9.0% |
| FTTH | 806 | 941 | 917 | 16.7% | 13.8% |
| Inalámbrico | 884 | 637 | 621 | -27.9% | -29.8% |
| Telecom | 2,926 | 3,958 | 3,857 | 35.3% | 31.8% |
| Voz | 991 | 1,287 | 1,254 | 29.9% | 26.5% |
| Datos e Internet | 445 | 1,398 | 1,362 | 214.2% | 206.1% |
| Redes Administradas | 1,490 | 1,273 | 1,240 | -14.6% | -16.8% |
| TI | 341 | 784 | 764 | 129.9% | 124.0% |
| TOTAL | 4,957 | 6,320 | 6,158 | 27.5% | 24.2% |
| Utilidad de operación | 683 | -284 | -277 | n. r. | n. r. |
| Utilidad neta | -360 | -2,094 | -2,040 | 480.8% | 465.9% |
| Activos totales | 22,699 | 32,470 | 31,639 | 43.0% | 39.4% |
| Pasivos totales | 17,301 | 27,035 | 26,343 | 56.3% | 52.3% |
| Empleados | 6,918 | 8,116 | n. r. | 17.3% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. Incluye los indicadores de Alestra a partir del primer trimestre de 2016. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 5,237 | 5,964 | 5,812 | 13.9% | 11.0% |
| Servicio de video (televisión) | 1,278 | 1,417 | 1,381 | 10.8% | 8.0% |
| Servicio de internet | 1,148 | 1,517 | 1,478 | 32.2% | 28.8% |
| Servicio de telefonía | 454 | 421 | 411 | -7.2% | -9.6% |
| Arrendamientos | 517 | 596 | 580 | 15.2% | 12.2% |
| Telecomunicaciones | 1,382 | 1,559 | 1,519 | 12.8% | 9.9% |
| Publicidad | 80 | 100 | 98 | 25.8% | 22.6% |
| Instalaciones | 6 | 6 | 6 | 2.6% | 0.0% |
| Otros | 61 | 79 | 77 | 28.9% | 25.6% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero | 311 | 269 | 262 | -13.5% | -15.7% |
| Utilidad de operación | 893 | 699 | 681 | -21.8% | -23.8% |
| Utilidad neta | 451 | 253 | 247 | -43.8% | -45.3% |
| Activos totales | 19,325 | 21,347 | 20,801 | 10.5% | 7.6% |
| Pasivos totales | 7,003 | 8,245 | 8,034 | 17.7% | 14.7% |
| Empleados | 5,797 | 6,100 | n. r. | 5.2% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos del Empresas Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Radio Centro
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 508 | 690 | 672 | 35.8% | 32.3% |
| – México | 457 | 596 | 580 | 30.3% | 27.0% |
| – Estados Unidos | 51 | 94 | 92 | 84.9% | 80.1% |
| Utilidad de operación | -329 | 159 | 155 | n. r. | n. r. |
| Utilidad neta | -251 | 4 | 4 | n. r. | n. r. |
| Activos totales | 5,200 | 5,243 | 5,109 | 0.8% | -1.8% |
| Pasivos totales | 2,656 | 2,438 | 2,376 | n. r. | n. r. |
| Empleados | 428 | 429 | n. r. | 0.2% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Corporación Tapatía de Televisión
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| Concepto | 1S 2015 | 1S2016 | 1S 2016 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 29 | 30 | 29 | 4.4% | 1.7% |
| Utilidad de operación | 18 | 17 | 17 | -3.8% | -6.2% |
| Utilidad neta | 8 | 15 | 15 | 80.8% | 76.1% |
| Activos totales | 313 | 710 | 692 | 126.8% | 121.0% |
| Pasivos totales | 253 | 650 | 634 | 156.9% | 150.3% |
| Empleados | 0 | 3 | n. r. | n. r. | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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