La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2018

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en junio 5, 2018

Billete_1 peso_calendarioEl primer trimestre del año estuvo marcado por un lento arranque para la mayoría de las empresas de medios y telecomunicaciones, lo que se expresó en un leve avance de las ventas e incluso en caídas reales.

Poco a poco va quedando en claro que la relativa debilidad de la economía nacional está afectando el desempeño del sector convergente que, parcialmente, podrá ser contrarrestado gracias a evento como las elecciones y el campeonato mundial de futbol.

En la radio, el Grupo Radio Centro exhibe los peores estragos de la situación descrita, los que se extienden a las compañías de televisión abierta y a las de telecomunicaciones. Dentro de esta tendencia a la baja solamente escapan las empresas de televisión de paga, aunque es posible que estemos cerca del final del ciclo de expansión en la demanda de este servicio.

El panorama global apunta a un año complicado para la economía convergente, sobre todo si se profundiza la debilidad de la economía nacional,  si no existen incentivos para el crecimiento de la demanda y si las elecciones y el mundial de futbol no tienen un impacto que acelere la evolución del mercado publicitario.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 1T 2017 1T 2018 1T 2018 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 264,157 253,422 240,653 -4.1% -8.9%
Grupo Televisa 22,177 22,812 21,663 2.9% -2.3%
Megacable Holdings 4,290 4,695 4,458 9.4% 3.9%
Axtel 3,683 3,753 3,564 1.9% -3.2%
Televisión Azteca 3,292 3,427 3,255 4.1% -1.1%
Empresas Cablevisión 3,110 3,228 3,066 3.8% -1.4%
Grupo Radio Centro 340 312 296 -8.1 -12.7%
Corporación Tapatía de Televisión  15  16  15  4.5%  -0.8%
Partidas informativas
AT&T México 11,939 12,577  11.943  5.3%  0.0%
Telefónica México 6,776 6,375  6,053  -5.9%  -10.7%
Telesites 1,431 1,655  1,571 15.6%  9.8%
Maxcom Telecomunicaciones 731 297  282 -59.4% -61.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Accesos de diversas redes de distribución, 2012-2013

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en febrero 12, 2018

cuartopoderActualización de la página 190 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

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México: accesos de diversas redes de distribución
(Cifras en miles)
Concepto 2012 2013 Variación
Líneas telefónicas alámbricas e inalámbricas 20,588 20,590 0.0%
Líneas residenciales 14,286 14,027 -1.8%
Líneas no residenciales 6,302 6,563 4.1%
Telefonía móvil 100,727 105,006 4.2%
Televisión restringida 12,993 14,655 12.8%
Por cable 5,929 6,751 13.9%
Por MMDS 155 133 -13.8%
Por satélite 6,909 7,770 12.5%
Acceso a Internet 13,524 13,537 0.1%
Dial-up 220 201 -8.8%
XDSL 9,431 9,361 -0.7%
Cable coaxial 2,757 2,780 0.8%
Otras 1,116 1,195 7.1%
Líneas de abastecimiento de electricidad 36,400 37,434 2.8%
Líneas domésticas 32,190 33,135 2.9%
Líneas no domésticas 4,210 4,299 2.1%
Fuente:
Comisión Federal de Telecomunicaciones, “Líneas telefónicas fijas residenciales y no residenciales.
Serie Mensual”. Disponible en: http://siemt.cft.gob.mx/SIEM/home.php#!prettyPhoto/13/.
Comisión Federal de Telecomunicaciones, “Suscripciones a teléfonos celulares móviles. Serie Anual”.
Disponible en: http://siemt.cft.gob.mx/SIEM/home.php#!prettyPhoto/37/.
Comisión Federal de Telecomunicaciones, “Suscripciones de TV restringida o de paga por tecnología.
Serie Anual”. Disponible en: http://siemt.cft.gob.mx/SIEM/home.php#!prettyPhoto/68/.
Comisión Federal de Telecomunicaciones, “Suscripciones de Internet por tipo de tecnología. Serie
Anual”. Disponible en: http://siemt.cft.gob.mx/SIEM/home.php#!prettyPhoto/74/.
Datos.gob.mx, “Usuarios de energía eléctrica por sector tarifario”. Disponible en:
http://catalogo.datos.gob.mx/dataset/usuarios-ventas-productos-y-precios-de-energia-electrica/.

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Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Accesos de diversas redes de distribución, 2012-2013” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 12 de febrero de 2018. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 17, 2017

Comenzaron a aparecer los reportes financieros de las empresas de medios y de telecomunicaciones que cotizan en la bolsa de valores. El primer reporte correspondió a Axtel, que da cuenta de una recuperación de sus ingresos y su regreso a un resultado con utilidades. Pese a la mejoría, la empresa que detenta la mayoría de las acciones de Axtel –el grupo Alfa– está en problemas financieros por su abultada deuda y se perfila la posible venta de Axtel a la estadounidense AT&T.

Para América Móvil no existen grandes modificaciones. Los ingresos en México mantienen su tendencia a la baja, lo que implica que el dinamismo de la empresa dependa cada vez más de las operaciones en el extranjero. Adicionalmente, gracias a sus operaciones financieras, se han logrado recuperar sus ganancias.

En el caso Televisa, los primero nueve meses del año registran un descenso de las ventas, en casi todos sus segmentos, con la excepción de los servicios de telecomunicaciones y juegos y sorteos. La utilidad de operación también descendió drásticamente y si se registró una recuperación en las utilidades netas, fue como consecuencia de sus operaciones financieras. La situación de Televisa es un indicio más del agotamiento del modelo de negocio basado en la publicidad.

Megacable también enfrenta un descenso en sus ingresos, básicamente como consecuencia de la caída en las ventas de televisión por cable. Pese a esta situación, la empresa ha logrado reducir sus costos operativos y financieros, lo que he repercutido en mayores ganancias durante los primeros nueve meses del año.

Televisión Azteca enfrenta una situación más favorable. No obstante el lento crecimiento de las ventas internas de publicidad, el incremento de las ventas de contenido a otros países y, sobre todo, sus operaciones financieras, le ha permitido regresar a la senda de la utilidad.

Los resultados mediocres también persiguen a Radio Centro que vió una caída en sus ingresos, sólo parcialmente amortiguada por el incremento de la ventas en Estados Unidos. La reducción de sus gastos financiero, contribuyó a elevar la utilidad reportada en los primeros nueve meses del año.

En síntesis, los ingresos de los grupos están resintiendo un desarrollo mediocre o, de plano, malo. Son los manejos financieros los que están salvando la situación. No existen hechos para pensar que esto se modificará radicalmente en lo que resta del año.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 9M 2016 9M 2017  9M 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 706,078 757,775 715,871 7.3% 1.4%
Grupo Televisa  68,987 68,171 64,401 1.2% -6.6%
Megacable Holdings  12,501 12,771 12,065 2.2% -3.5%
Axtel 10,154 11,227  10,606 10.6% 4.5%
Televisión Azteca  9,377 10,477 9,897 11.7% 5.6%
Empresas Cablevisión  9,118 9,372 8,854 2.8%  -1.9%
Grupo Radio Centro  1,067 1,107 1,046 3.7% -2.0%
Corporación Tapatía de Televisión 45 47 44 4.2% -1.5%
Partidas informativas
Teléfonos de México 74,827 74,097 69,999 -1.0% -6.5%
AT&T México 31,778 37,730 35,644 18.7% 12.2%
Telefónica México 21,661 21,003 19,841 -3.0% -8.4%
Telesites 4,041 4,297 4,059 6.3% 0.4%
Maxcom Telecomunicaciones  1,840 1,806 1,706 -1.8% -7.3%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Los negocios de Time Warner, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 7, 2017

Actualización de la página 32 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

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Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Los negocios de Time Warner, 2016” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 7 de agosto de 2017. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 26, 2017

Los resultados del primer semestre del año de las empresas de medios que cotizan en bolsa, reflejan los efectos adversos de la inflación, como factor de corto plazo, y en una perspectiva de largo alcance, los cambios que están sufriendo el consumo de medios de comunicación.

Hasta ahora, Televisa ha sido la empresa más afectada, por lo que sus ingresos resintieron una importante caída real, en especial las ventas internas de publicidad. Su subsidiaria, Cablevisión ha enfrentado de mejor forma la coyuntura, especialmente por el aumento de sus ingresos por concepto de conexión a internet y de servicios de telecomunicaciones, aunque sus ventas por concepto de televisión de paga sufren una tendencia al estancamiento.

Para América Móvil, las cosas no pintan mejor en el ámbito nacional –caída de ingresos–, aunque como se trata de una empresa multinacional, ha logrado acumular resultados alentadores en los primeros seis meses del año gracias a sus operaciones externas, especialmente en Brasil, Estados Unidos y Colombia.

Televisión Azteca logra incrementar su ventas en términos reales y se mantiene en el camino de las utilidades, aunque sus ingresos por publicidad nacional se incrementan a una velocidad mayor que el total.

Axtel todavía está disfrutando los frutos de la fusión con Alestra. Por lo pronto, ahora ha regresado a la senda de las utilidades y sus ingresos han crecido sobre todo por la expansión de sus ingresos de datos y redes el mercado empresarial.

Los ingresos de Megacable reportan una disminución real, en buena medida provocada por la reducción de su facturación por concepto de televisión de paga, aunque ha logrado un incremento en sus utilidades.

Los menores gastos financieros, atribuidos especialmente a menores perdidas en cambios, apuntalaron las utilidades de Radio Centro pese a que sus ventas internas reportaron una importante caída. La inflación daño los ingresos de la Corporación Tapatía de Televisión, y precipitó una importante caída de sus utilidades.

En síntesis, durante el semestre de acentúa una situación de débiles ingresos por parte de las empresas de medios y si las ganancias no reportaron una caída generalizada fue, en buena medida, gracias a las operaciones financieras.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 456,368 513,586 486,639 12.5% 6.6%
Grupo Televisa 45,264 45,339 42,960 0.2% -5.1%
Megacable Holdings 8,282 8,420 7,978 1.7% -3.7%
Axtel 6,318 7,463 7,071 18.1% 11.9%
Televisión Azteca 6,129 7,017 6,649 14.5% 8.5%
Empresas Cablevisión 5,964 6,192 5,867  3.8%  -1.6%
Grupo Radio Centro 690 673 637 -2.5% -7.6%
Corporación Tapatía de Televisión
Partidas informativas
Teléfonos de México 49,940 49,890 47,273 -0.1% -5.3%
AT&T México 20,641 24,300 23,025 17.7% 11.6%
Telefónica México 15,022 14,056 13,318 -6.4% -11.3%
Telesites 2,645 2,831 2,683 7.1% 1.4%
Maxcom Telecomunicaciones 1,128 1,370 1,298 21.5% 15.1%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en junio 17, 2017

cuartopoderActualización de la página 166 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

 •

Los tiempos cambian y a lo largo de los últimos años las actividades de telecomunicaciones, medios y entretenimiento se están fundiendo, no sólo en su operación cotidiana, sino también en las empresas que participan en ellas. Algunos llaman a este nuevo sector, convergente; las autoridades de la estadística –INEGI– le han puesto el apelativo de “información en medios de comunicación”.

Aquí les entregamos la información de estas principales empresas con base en la información que, año tras año, recopila la revista Expansión –en su edición de 500, las empresas más importantes de México–, y complementamos la misma con el desglose del origen de las ventas de los consorcios, esto último con apoyo en sus propios informes financieros.

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Ventas de las principales grupos de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, 2016
(millones de pesos)
Lugar* Empresa País Ventas Desglose de los ingresos
Servicios de voz Servicios de datos TV de paga Publicidad Venta
de conte-nidos		 Venta de equipos Otros TOTAL
2 América Móvil 1/ México 975,422 26% 40% — — — 25% 8% 100%
35 Grupo Televisa México 96,287 3% 15% 36% 28% 15% — 3% 100%
68 AT&T México EU 46,226 100% — — — — — — 100%
83 Cinépolis e/ México 36,900 — — — — — — — n.d.
95 Telefónica Móviles México España 29,187 88% — — — — 12% — 100%
151 Cinemex e/ México 20,000 — — — — — — — n.d.
172 Megacable Holdings México 17,002 13% 30% 46% — 2% — 9% 100%
199 TV Azteca México 14,197 — 11% — 88% 1% — — 100%
201 Axtel México 13,937 100% — — — — — — 100%
217 Grupo MVS e/ México 12,000 — — — — — — — n.d.
245 CIE-Ocesa México 9,861 — — — — — — 100% 100%
266 Dish de México e/ México 9,000 — — — — — — — n.d.
298 Codere México España 6,827 — — — — — — — n.d.
324 American Tower de México EU 6,193 — — — — — — — n.d.
346 Telsites México 5,417 — — — — — — 100% 100%
350 Grupo Imagen e/ México 5,000 — — — — — — — n.d.
444 Grupo Marcatel México 3,066 — — — — — — — n.d.
480 Maxcom Telecomunicaciones México 2,469 100% — — — — — 100%
* En la clasificación de Expansión.
1/ El desglose de sus ingresos corresponde solamente a sus ventas nacionales.
e/ Estimado.
Fuente: elaborado con datos de Expansión, Las 500 empresas más importantes de México, junio 15 de 2017 y reportes financieros de las empresas.

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Ventas de los principales grupos de medios y entretenimiento, 2015 ←

Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones que operan en México, 2015 ←

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, 2016” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 17 de junio de 2017. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 12, 2017

El primer trimestre del año nos heredó señales contradictorias sobre el desempeño de las empresas de medios y de telecomunicaciones. De una lado, aparecen algunos signos alentadores de estabilidad, pero de otro, persisten las señales de deterioro.

Acaso un signo alentador sea que las compañías han resistido los embates de la inestable situación económica y que, incluso en la mayoría de los casos, lograron un repunte de sus ingresos totales, con la excepción de las operaciones nacionales de América Móvil, Televisa, Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión.

El alza de la inflación en los primeros tres meses del año acabó por lastrar muchos de los esfuerzos por incrementar los ingresos, lo que resaltó más en el caso –ya aludido– de las ventas nacionales de América Móvil, afectó notoriamente los ingresos de Televisa por concepto de publicidad –cayeron 11.3% en términos reales–, también redujo el valor real de las ventas de Megacable por concepto de televisión de paga, estancó los ingresos publicitarios de Televisión Azteca, y redujo la facturación de Grupo Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión. Así, del daño generalizado provocado por el rebrote inflacionario, solamente escaparon las empresas de telecomunicaciones y los ingresos derivados de estas actividades, con la notoria excepción de las operaciones de Telefónica de España en el país.

En el caso de Televisa, vale la pena señalar que ahora sus ingresos por concepto de publicidad ocupan ya el tercer lugar de importancia dentro de la facturación de la compañía. Las fuentes de recursos más importes están a cargo de los servicios de televisión de paga y de los de telecomunicaciones. Es esto lo que le ha permitido  al consorcio hacer frente a las importantes transformaciones en el consumo de medios y que están minando constantemente a su audiencias.

Hasta ahora, uno de los rubros más afectados ha sido el del empleo, con descensos importantes en el caso de Televisa, TV Azteca, Axtel y Cablevisión. No parece haber signos de que está situación variará seriamente en el futuro inmediato. 

Todo indica que si la inflación es finalmente controlada, ya no tendrá mayores impactos en lo que resta del año para las empresas. Junto con ello, la expectativa mejora gracias a la posibilidad de que las compañías de medios electrónicos –notoriamente radio y televisión– puedan obtener mayores ingresos como fruto de los procesos electorales de este y el año próximo y a que, finalmente, se aprueben las modificaciones legales que les permitirá ampliar sus espacios a la propaganda política bajo la forma de “noticias”.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 222,985 264,157 250,736 18.5% 12.4%
Grupo Televisa 21,741 22,177 21,050 2.0% -3.2%
Megacable Holdings 4,059 4,290 4,072 5.7% 0.3%
Empresas Cablevisión 2,928 3,110 2,952 6.2% 0.8%
Axtel 2,840 3,683 3,496 29.7% 23.1%
Televisión Azteca 2,717 3,292 3,125 21.2% 15.0%
Grupo Radio Centro 330 340 322 2.8% -2.4%
Corporación Tapatía de Televisión 14 15 14 4.4% -0.9%
Partidas informativas
AT&T México  9,666 11,397 10,818 17.9% 11.9%
Telefónica México 8,119  6,776  6,432 -16.5% -20.8%
Telesites 1,237 1,431 1,358  15.7%  9.8%
Maxcom Telecomunicaciones 544 731 694 34.4% 27.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 28, 2016

 

toston

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 9M 2015 9M 2016 9M 2016 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 663,306 707,078 687,656 6.4% 3.7%
Grupo Televisa 63,101 69,987 67,187 9.3% 6.5%
Megacable Holdings 10,630 12,501 12,175 17.6% 14.5%
Axtel 7,319 10,154 9,892 38.7% 35.2%
Televisión Azteca 8,712 9,868 9,611 13.3% 10.3%
Empresas Cablevisión 8,102 9,118 8,880 12.5% 9.6%
Grupo Radio Centro 834  1,067 1,039 27.9% 24.5%
Corporación Tapatía de Televisión 43 45  44  4.0%  1.3%
Partidas informativas
AT&T México 20,387 31,590 30.766 55.0% 50.9%
Telefónica México 23,486 21,681 21,115 -7.7% -10.1%
Telesites 4,041 3,936
Maxcom Telecomunicaciones  1,803 1,840 1,792  2.1% -0.6%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
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Los negocios de Time Warner, 2015

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 24, 2016

Actualización de la página 32 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

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time-warner_2015
.

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Los negocios de Time Warner, 2015” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 24 de octubre de 2016. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Estructura de negocios de Grupo Imagen, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 3, 2016

A punto de comenzar su aventura en la televisión abierta, el Grupo Imagen renueva su identidad gráfica y su estructura empresarial que engloba tanto a la televisión abierta, como un canal de televisión de paga, estaciones de radio, un periódico –Excélsior–, diversos sitios de internet y un equipo de futbol en Querétaro.

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grupo-imagen_2016
*

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Estructura de negocios de Grupo Imagen, 2016 [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 3 de octubre de 2016. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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