La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 26, 2017

Los resultados del primer semestre del año de las empresas de medios que cotizan en bolsa, reflejan los efectos adversos de la inflación, como factor de corto plazo, y en una perspectiva de largo alcance, los cambios que están sufriendo el consumo de medios de comunicación.

Hasta ahora, Televisa ha sido la empresa más afectada, por lo que sus ingresos resintieron una importante caída real, en especial las ventas internas de publicidad. Su subsidiaria, Cablevisión ha enfrentado de mejor forma la coyuntura, especialmente por el aumento de sus ingresos por concepto de conexión a internet y de servicios de telecomunicaciones, aunque sus ventas por concepto de televisión de paga sufren una tendencia al estancamiento.

Para América Móvil, las cosas no pintan mejor en el ámbito nacional –caída de ingresos–, aunque como se trata de una empresa multinacional, ha logrado acumular resultados alentadores en los primeros seis meses del año gracias a sus operaciones externas, especialmente en Brasil, Estados Unidos y Colombia.

Televisión Azteca logra incrementar su ventas en términos reales y se mantiene en el camino de las utilidades, aunque sus ingresos por publicidad nacional se incrementan a una velocidad mayor que el total.

Axtel todavía está disfrutando los frutos de la fusión con Alestra. Por lo pronto, ahora ha regresado a la senda de las utilidades y sus ingresos han crecido sobre todo por la expansión de sus ingresos de datos y redes el mercado empresarial.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 456,368 513,586 486,639 12.5% 6.6%
Grupo Televisa 45,264 45,339 42,960 0.2% -5.1%
Megacable Holdings
Axtel 6,318 7,463 7,071 18.1% 11.9%
Televisión Azteca 6,129 7,017 6,649 14.5% 8.5%
Empresas Cablevisión 5,964 6,192 5,867  3.8%  -1.6%
Grupo Radio Centro
Corporación Tapatía de Televisión
Partidas informativas
Teléfonos de México 49,940 49,890 47,273 -0.1% -5.3%
AT&T México 20,641 24,300 23,025 17.7% 11.6%
Telefónica México 15,022 14,056 13,318 -6.4% -11.3%
Telesites
Maxcom Telecomunicaciones 1,128 1,370 1,298 21.5% 15.1%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 12, 2017

El primer trimestre del año nos heredó señales contradictorias sobre el desempeño de las empresas de medios y de telecomunicaciones. De una lado, aparecen algunos signos alentadores de estabilidad, pero de otro, persisten las señales de deterioro.

Acaso un signo alentador sea que las compañías han resistido los embates de la inestable situación económica y que, incluso en la mayoría de los casos, lograron un repunte de sus ingresos totales, con la excepción de las operaciones nacionales de América Móvil, Televisa, Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión.

El alza de la inflación en los primeros tres meses del año acabó por lastrar muchos de los esfuerzos por incrementar los ingresos, lo que resaltó más en el caso –ya aludido– de las ventas nacionales de América Móvil, afectó notoriamente los ingresos de Televisa por concepto de publicidad –cayeron 11.3% en términos reales–, también redujo el valor real de las ventas de Megacable por concepto de televisión de paga, estancó los ingresos publicitarios de Televisión Azteca, y redujo la facturación de Grupo Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión. Así, del daño generalizado provocado por el rebrote inflacionario, solamente escaparon las empresas de telecomunicaciones y los ingresos derivados de estas actividades, con la notoria excepción de las operaciones de Telefónica de España en el país.

En el caso de Televisa, vale la pena señalar que ahora sus ingresos por concepto de publicidad ocupan ya el tercer lugar de importancia dentro de la facturación de la compañía. Las fuentes de recursos más importes están a cargo de los servicios de televisión de paga y de los de telecomunicaciones. Es esto lo que le ha permitido  al consorcio hacer frente a las importantes transformaciones en el consumo de medios y que están minando constantemente a su audiencias.

Hasta ahora, uno de los rubros más afectados ha sido el del empleo, con descensos importantes en el caso de Televisa, TV Azteca, Axtel y Cablevisión. No parece haber signos de que está situación variará seriamente en el futuro inmediato. 

Todo indica que si la inflación es finalmente controlada, ya no tendrá mayores impactos en lo que resta del año para las empresas. Junto con ello, la expectativa mejora gracias a la posibilidad de que las compañías de medios electrónicos –notoriamente radio y televisión– puedan obtener mayores ingresos como fruto de los procesos electorales de este y el año próximo y a que, finalmente, se aprueben las modificaciones legales que les permitirá ampliar sus espacios a la propaganda política bajo la forma de “noticias”.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 222,985 264,157 250,736 18.5% 12.4%
Grupo Televisa 21,741 22,177 21,050 2.0% -3.2%
Megacable Holdings 4,059 4,290 4,072 5.7% 0.3%
Empresas Cablevisión 2,928 3,110 2,952 6.2% 0.8%
Axtel 2,840 3,683 3,496 29.7% 23.1%
Televisión Azteca 2,717 3,292 3,125 21.2% 15.0%
Grupo Radio Centro 330 340 322 2.8% -2.4%
Corporación Tapatía de Televisión 14 15 14 4.4% -0.9%
Partidas informativas
AT&T México  9,666 11,397 10,818 17.9% 11.9%
Telefónica México 8,119  6,776  6,432 -16.5% -20.8%
Telesites 1,237 1,431 1,358  15.7%  9.8%
Maxcom Telecomunicaciones 544 731 694 34.4% 27.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 28, 2016

 

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Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 9M 2015 9M 2016 9M 2016 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 663,306 707,078 687,656 6.4% 3.7%
Grupo Televisa 63,101 69,987 67,187 9.3% 6.5%
Megacable Holdings 10,630 12,501 12,175 17.6% 14.5%
Axtel 7,319 10,154 9,892 38.7% 35.2%
Televisión Azteca 8,712 9,868 9,611 13.3% 10.3%
Empresas Cablevisión 8,102 9,118 8,880 12.5% 9.6%
Grupo Radio Centro 834  1,067 1,039 27.9% 24.5%
Corporación Tapatía de Televisión 43 45  44  4.0%  1.3%
Partidas informativas
AT&T México 20,387 31,590 30.766 55.0% 50.9%
Telefónica México 23,486 21,681 21,115 -7.7% -10.1%
Telesites 4,041 3,936
Maxcom Telecomunicaciones  1,803 1,840 1,792  2.1% -0.6%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Los negocios de Time Warner, 2015

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 24, 2016

Actualización de la página 32 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

time-warner_2015
.

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Los negocios de Time Warner, 2015” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 24 de octubre de 2016. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Estructura de negocios de Grupo Imagen, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 3, 2016

A punto de comenzar su aventura en la televisión abierta, el Grupo Imagen renueva su identidad gráfica y su estructura empresarial que engloba tanto a la televisión abierta, como un canal de televisión de paga, estaciones de radio, un periódico –Excélsior–, diversos sitios de internet y un equipo de futbol en Querétaro.

grupo-imagen_2016
*

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Estructura de negocios de Grupo Imagen, 2016 [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 3 de octubre de 2016. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Evolución de la economía convergente: primer trimestre de 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 10, 2016

Por Francisco Vidal Bonifaz.

PIB convergente 2016-01

La economía convergente comenzó el año con una alta tasa de crecimiento, aunque la expansión del primer trimestre está basada en el rápido desenvolvimiento de los servicios de telecomunicaciones.

En cambio, la actividad productiva de los medios de comunicación se encuentra prácticamente estancada, en línea con el comportamiento de su principal componente: la producción de radio y televisión.

Los medios impresos sufren otro revés trimestral y la caída en el valor de la producción de los servicios de internet, se compensó con el alza en la de otros servicios de información.

No parecen existir elementos para pensar que la situación global del sector convergente mejorará a lo largo del año si se toman en cuenta los siguientes factores: la esperada reducción en el ritmo de crecimiento de la economía nacional, el agotamiento del impulso que significó la reforma en telecomunicaciones para los servicios de este tipo y el cambio tecnológico que, paulatinamente, aleja a las audiencias de los medios tradicionales.

Evolución de la economía nacional y convergente
Primer trimestre del año
(variación anual)

Concepto 1er. T 2015 /
1er. T  2015
1er. T 2016/
1er. T 2015
PIB nacional  2.6% 2.6%
PIB economía convergente 1/  5.6% 11.8%
 > Medios masivos 2/
 – Periódicos, revistas y libros -2.3% -3.6%
 – Radio y televisión 6.7% 0.1%
 – Cine, video y música -3.7% 8.6%
 – Internet 4.7% -18.5%
 – Otros servicios de información 10.8% 9.0%
 > Telecomunicaciones  6.0% 13.0%
Fuente: elaborado con información del Banco de Información Económica del INEGI.
1/ Comprende a los medios masivos y las telecomunicaciones. Clasificada como
“Información en medios masivos”  en el sistema de contabilidad nacional.
2/ Suma a: impresos, radio y televisión; cine, video y música, internet y otros
servicios de información.

°

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Evolución de la economía convergente: primer trimestre de 2016” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 9 de agosto de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 11, 2016

Billete_5 pesos_Corregidora

El resumen de los reportes de los resultados financieros de las empresas de medios durante el primer semestre del año, puede ser resumido en una palabra: decepcionantes.

Contribuye a esta aseveración el que la principal empresa convergente que opera en el país, América Móvil, presenta un débil aumento de sus ventas y una caída adicional de las utilidades. Este comportamiento no puede ser atribuido solamente a sus operaciones en México, sino a una reducción de las ventas –valuadas en las monedas locales– en Brasil, Chile, Colombia, Ecuador y Perú.

Grupo Televisa también reportó resultados mediocres, pues si bien repuntaron sus ventas totales se redujeron sus ganancias con relación a los primeros seis meses del año anterior. Destaca en especial la reducción de los ingresos por venta de publicidad y circulación de publicaciones,. y, en sentido contrario, el dinamismo de los servicios de televisión de paga y telecomunicaciones.

En una situación similar se encuentra Cablevisión, una de las principales divisiones de Televisa, pues en su reporte individual también da cuenta de un importante repunte de sus ingresos, derivados especialmente de los servicios de telecomunicaciones, acompañado de una reducción de las ganancias.

Al igual que en Cablevisión, los resultados de Megacable trajeron consigo aumentos en ventas y utilidades como una consecuencia, esencialmente, del avance en la provisión de servicios de telecomunicaciones.

Televisión Azteca también es presa de la situación en la que crecen las ventas totales, pero existen importantes pérdidas si bien, en este caso, su quebranto se ha reducido respeto al acumulado en el mismo periodo del año anterior. Al igual que Televisa, esta compañía está generando ingresos adicionales del negocio de las telecomunicaciones que, en el caso de TV Azteca, opera en América del Sur.

La única compañía de medios tradicionales que logró elevar sus ventas y generar utilidades fue Grupo Radio Centro, gracias al impulso de la fusión de emisoras que realizó en junio del años pasado. 

En el caso de Axtel, la fusión con Alestra inyectó de nuevos bríos a sus ingresos, especialmente en el segmento de servicios empresariales y de fibra óptica, aunque no ha logrado evitar que, por segundo año consecutivo, se acumulen pérdidas durante el primer semestre del año.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1S 2015 1S 2016 1S 2016 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 439,871 456,368 444,689 3.8% 1.1%
Grupo Televisa 40,845 45,264 44,106 10.8% 8.0%
Megacable Holdings 7,047 8,282 8,070 17.5% 14.5%
Televisión Azteca 5,527 6,444 6,279 16.6% 13.6%
Axtel 4,957 6,320 6,159 27.5% 24.2%
Empresas Cablevisión 5,237 5,964 5,812 13.9% 11.0%
Grupo Radio Centro 508 690 672 35.8% 32.3%
Corporación Tapatía de Televisión 29 30 29 4.4% 1.7%
Partidas informativas
AT&T México  11,007 20,674 20,145 87.8% 83.0%
Telefónica México 15,251 15,049 14,664 -1.3% -3.8%
Telesites 2,645 2,577
Maxcom Telecomunicaciones 1,224 1,128 1,100 -7.8% -10.2%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Ingresos de Televisa 2015

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 5, 2016

Actualización de la página 167 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

Ingresos_Televisa_2015

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ingresos de Televisa 2015” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 5 de julio de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Ingresos de Televisa 2014

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 6, 2016

Actualización de la página 167 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

 

Ingresos_Televisa_2014.png

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ingresos de Televisa 2014” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 6 de mayo de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Evolución de la economía convergente: resultados de 2015

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 14, 2016

Por Francisco Vidal Bonifaz.
PIB Nal_peryrev

.

El desarrollo desigual es el signo que caracterizó el desenvolvimiento de la economía convergente durante 2015. En un extremo, las telecomunicaciones, reportando una expansión del 11.1% y en el otro, el procesamiento de información servicios ligados al internet, con una caída de 4.9 por ciento.

En general, el PIB los medios de comunicación registró un mediocre avance de 1.9%, pero a su interior se reportan, también, importantes desigualdades.

La televisión y la radio salieron mejor librados de la tendencia hacia una lenta expansión e incluso registraron una importante recuperación de 6.3%, mientras que la producción de periódicos y revistas y la de cine, video y música tuvieron que enfrentar una reducción absoluta de su actividad.

Las telecomunicaciones, con todo y su reforma, se expandieron con rapidez, pero sin que signifique su marca más alta en los últimos años. Tómese en cuenta que el PIB de las telecomunicaciones creció 18.3% en 2012 y 22.6% en 2007.

No existen elementos para presumir que durante 2016 estas tendencias sufrirán grandes ajustes. Sin embargo, no sería remoto que las telecomunicaciones y la radio y televisión reduzcan la velocidad de su expansión y que las demás industrias reporten un mediocre desempeño, acorde con las expectativas de una discreto avance de la economía nacional durante este año.

Evolución de la economía nacional y convergente
(variación anual)

Concepto 2014 /
2013
2015/
2014
PIB nacional 2.3% 2.5%
PIB economía convergente 1/ 0.2% 10.1%
 > Medios masivos 2/  -0.8%  1.9%
 – Periódicos, revistas y libros 0.2% -0.9%
 – Radio y televisión -3.0% 6.3%
 – Cine, video y música  0.3% -0.6%
 – Internet 6.4% -4.9%
 – Otros servicios de información 10.8% 4.6%
 > Telecomunicaciones  0.3% 11.1%
Fuente: elaborado con información del Banco de Información Económica del INEGI.
1/ Comprende a los medios masivos y las telecomunicaciones. Clasificada como
“Información en medios masivos”  en el sistema de contabilidad nacional.
2/ Suma a: impresos, radio y televisión; cine, video y música, internet y otros
servicios de información.

°

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Evolución de la economía convergente: resultados de 2015” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 14 de marzo de 2016. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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