La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 12, 2017

El primer trimestre del año nos heredó señales contradictorias sobre el desempeño de las empresas de medios y de telecomunicaciones. De una lado, aparecen algunos signos alentadores de estabilidad, pero de otro, persisten las señales de deterioro.

Acaso un signo alentador sea que las compañías han resistido los embates de la inestable situación económica y que, incluso en la mayoría de los casos, lograron un repunte de sus ingresos totales, con la excepción de las operaciones nacionales de América Móvil, Televisa, Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión.

El alza de la inflación en los primeros tres meses del año acabó por lastrar muchos de los esfuerzos por incrementar los ingresos, lo que resaltó más en el caso –ya aludido– de las ventas nacionales de América Móvil, afectó notoriamente los ingresos de Televisa por concepto de publicidad –cayeron 11.3% en términos reales–, también redujo el valor real de las ventas de Megacable por concepto de televisión de paga, estancó los ingresos publicitarios de Televisión Azteca, y redujo la facturación de Grupo Radio Centro y Corporación Tapatía de Televisión. Así, del daño generalizado provocado por el rebrote inflacionario, solamente escaparon las empresas de telecomunicaciones y los ingresos derivados de estas actividades, con la notoria excepción de las operaciones de Telefónica de España en el país.

En el caso de Televisa, vale la pena señalar que ahora sus ingresos por concepto de publicidad ocupan ya el tercer lugar de importancia dentro de la facturación de la compañía. Las fuentes de recursos más importes están a cargo de los servicios de televisión de paga y de los de telecomunicaciones. Es esto lo que le ha permitido  al consorcio hacer frente a las importantes transformaciones en el consumo de medios y que están minando constantemente a su audiencias.

Hasta ahora, uno de los rubros más afectados ha sido el del empleo, con descensos importantes en el caso de Televisa, TV Azteca, Axtel y Cablevisión. No parece haber signos de que está situación variará seriamente en el futuro inmediato. 

Todo indica que si la inflación es finalmente controlada, ya no tendrá mayores impactos en lo que resta del año para las empresas. Junto con ello, la expectativa mejora gracias a la posibilidad de que las compañías de medios electrónicos –notoriamente radio y televisión– puedan obtener mayores ingresos como fruto de los procesos electorales de este y el año próximo y a que, finalmente, se aprueben las modificaciones legales que les permitirá ampliar sus espacios a la propaganda política bajo la forma de “noticias”.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 222,985 264,157 250,736 18.5% 12.4%
Grupo Televisa 21,741 22,177 21,050 2.0% -3.2%
Megacable Holdings 4,059 4,290 4,072 5.7% 0.3%
Empresas Cablevisión 2,928 3,110 2,952 6.2% 0.8%
Axtel 2,840 3,683 3,496 29.7% 23.1%
Televisión Azteca 2,717 3,292 3,125 21.2% 15.0%
Grupo Radio Centro 330 340 322 2.8% -2.4%
Corporación Tapatía de Televisión 14 15 14 4.4% -0.9%
Partidas informativas
AT&T México  9,666 11,397 10,818 17.9% 11.9%
Telefónica México 8,119  6,776  6,432 -16.5% -20.8%
Telesites 1,237 1,431 1,358  15.7%  9.8%
Maxcom Telecomunicaciones 544 731 694 34.4% 27.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Revise los resultados de cada empresa

Resultados de América Móvil
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
México 73,092 73,181 69,463 0.1% -5.0%
Telefonía móvil 47,952 47,951 45,515 0.0% -5.1%
Telefonía fija y otros 25,140 25,230 23,948 0.4% -4.7%
Brasil 42,149 59,165 56,159 40.4% 33.2%
Cono Sur 16,148 20,814 19,757 28.9% 22.4%
Colombia 15,088 19,351 18,368 28.3% 21.7%
Andinos 13,304 15,207 14,434 14.3% 8.5%
Centro América 10,003 11,666 11,074 16.6% 10.7%
Estados Unidos 31,663 40,539 38,480 28.0% 21.5%
Caribe 8,454 9,778 9,282 15.7% 9.8%
Europa 20,096 23,012 21,843 14.5% 8.7%
– Intersegmentos -7,011 -8,556 -8,121 22.0% 15.8%
Ingresos totales 222,985 264,157 250,736 18.5% 12.4%
Utilidad de operación 28,042 30,363 28,821 8.3% 2.8%
Utilidad neta 5,159 36,754 34,887 612.5% 576.3%
Activos totales 1,320,076 1,411,479 1,339,767 6.9% 1.5%
Pasivos totales 1,134,502 1,138,989 1,081,122 0.4% -4.7%
Empleados 193,415 193,103 n. r. -0.2% n. r.
Partidas informativas
Ventas nacionales 64,816 66,134 62,774 2.0% -3.2%
Voz móvil 10,473 6,671 6,332 -36.3% -39.5%
Voz fija 10,148 9,129 8,665 -10.0% -14.6%
Datos móviles 17,635 20,432 19,393 15.9% 10.0%
Datos fijos 10,188 10,556 10,020 3.6% -1.6%
Venta de equipo 13,611 14,091 13,375 3.5% -1.7%
Televisión de paga 0 0 0 n. r. n. r.
Otros 2,761 5,256 4,989 90.4% 80.7%
Ventas en el extranjero 158,169 198,023 187,962 25.2% 18.8%
Voz móvil 49,446 56,176 53,322 13.6% 7.8%
Voz fija 13,324 15,210 14,437 14.1% 8.4%
Datos móviles 40,807 55,609 52,784 36.3% 29.3%
Datos fijos 18,578 25,606 24,305 37.8% 30.8%
Venta de equipo 15,071 18,790 17,836 24.7% 18.3%
Televisión de paga 16,789 23,640 22,439 40.8% 33.7%
Otros 4,153 2,992 2,840 -28.0% -31.6%
Totales 222,985 264,157 250,736 18.5% 12.4%
Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
Cálculo no representativo.

Resultados de Grupo Televisa
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ventas internas 18,682 18,913 17,952 1.2% -3.9%
Publicidad 4,896 4,574 4,342 -6.6% -11.3%
Televisa 4,344 4,018 3,814 -7.5% -12.2%
Sky 83 89 84 7.0% 1.6%
Cable 154 134 127 -13.4% -17.8%
Editorial 145 143 135 -1.8% -6.8%
Televisa Radio 170 191 181 12.5% 6.8%
Venta de canales.- Televisa 759 677 643 -10.8% -15.3%
Venta de programas y licencias.- Televisa 118 185 176 56.8% 48.8%
Pago por evento 33 56 54 72.1% 63.4%
Sky 15 46 44 216.0% 199.9%
Cable 18 10 10 -43.1% -46.0%
Servicio de televisión de paga 8,104 8,255 7,835 1.9% -3.3%
Televisión satelital.- Sky 4,884 4,965 4,713 1.7% -3.5%
Televisión por cable.- Cable 3,220 3,290 3,123 2.2% -3.0%
Telecomunicaciones 4,043 4,420 4,195 9.3% 3.8%
Servicio de internet.- Cable 2,296 2,628 2,494 14.5% 8.6%
Servicio telefónico.- Cable 786 755 716 -4.1% -8.9%
Redes.- Bestel 960 1,037 985 8.0% 2.5%
Circulación de revistas.- Editorial 110 126 120 14.7% 8.9%
Distribución de publicaciones.- Editorial 51 67 64 30.3% 23.6%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 81 117 111 44.2% 36.8%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 291 285 271 -1.9% -6.9%
Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos 622 757 719 21.8% 15.6%
Otros 101 120 156 18.4% 54.3%
Instalación del servicio.- Cable 42 64 103 53.9% 148.0%
Otros ingresos 59 56 53 -6.5% -11.3%
Cable 57 53 51 -6.5% -11.3%
Editorial 2 2 2 -7.5% -12.2%
Intersegmentos -527 -727 -690 38.0% 31.0%
Exportaciones 2,275 2,419 2,296 6.3% 0.9%
Publicidad 84 63 60 -24.8% -28.6%
Televisa 84 63 60 -24.8% -28.6%
Venta de canales.- Televisa 319 365 347 14.4% 8.6%
Venta de programas y licencias.- Televisa 1,851 1,935 1,837 4.5% -0.8%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 21 16 15 -25.4% -29.2%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 0 39 37 n. r. n. r.
Subsidiarias en el extranjero 783 846 803 8.0% 2.5%
Publicidad 158 150 142 -5.3% -10.1%
Televisa 51 47 45 -7.8% -12.5%
Editorial 107 103 98 -4.1% -9.0%
Servicio de televisión de paga 368 441 418 19.6% 13.6%
Televisión satelital.- Sky 368 441 418 19.6% 13.6%
Telecomunicaciones 87 125 119 44.4% 37.1%
Redes.- Bestel 87 125 119 44.4% 37.1%
Circulación de revistas.- Editorial 119 111 106 -6.4% -11.2%
Distribución de publicaciones.- Editorial 23 18 17 -18.5% -22.7%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 33 5 5 -83.6% -84.4%
Intersegmentos -5 -5 -5 15.7% 9.8%
Ventas totales 21,741 22,177 21,050 2.0% -3.2%
Utilidad de operación 3,309 3,030 2,876 -8.4% -13.1%
Utilidad neta 981 1,869 1,774 90.4% 80.8%
Activos totales 287,121 295,528 280,513 2.9% -2.3%
Pasivos totales 191,389 197,866 187,813 3.4% -1.9%
Empleados 43,502 40,529 n. r. -6.8% n. r.
Partidas informativas
Ingresos
Publicidad 5,138 4,787 4,544 -6.8% -11.6%
Venta de canales 1,078 1,042 989 -3.3% -8.2%
Venta de programas y licencias 1,969 2,120 2,013 7.7% 2.2%
Pago por evento (televisión de paga) 33 56 54 72.1% 63.4%
Circulación de revistas 229 237 225 3.7% -1.5%
Distribución de publicaciones 74 85 81 15.4% 9.5%
Derechos y distribución de películas 114 162 154 42.0% 34.7%
Eventos y espectáculos 312 301 286 -3.5% -8.4%
Juegos y sorteos 622 757 719 21.8% 15.6%
Servicio de televisión de paga 8,473 8,696 8,254 2.6% -2.6%
Telecomunicaciones 4,130 4,545 4,314 10.1% 4.5%
Otros ingresos 101 120 114 18.4% 12.4%
Intersegmentos -531 -732 -695 37.8% 30.8%
Totales 21,741 22,177 21,050 2.0% -3.2%
Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

 

Resultados de Megacable
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 4,059 4,290 4,072 5.7% 0.3%
Nacionales 4,054 4,283 4,065 5.7% 0.3%
Video 1,933 1,864 1,770 -3.5% -8.4%
Internet 1,074 1,218 1,157 13.5% 7.7%
Telefonía 507 615 584 21.5% 15.3%
– Megafon 341 419 398 23.1% 16.9%
– MCM 166 196 186 18.1% 12.1%
Empresarial (Datos) 153 216 205 41.7% 34.5%
Contenido (PCTV) 86 94 89 9.4% 3.9%
– PCTV 61 74 70 19.8% 13.7%
– Otros 24 20 19 -16.9% -21.1%
Soluciones de negocio 302 274 260 -9.2% -13.8%
Exportaciones 6 7 7 25.9% 19.5%
Contenido 6 7 7 25.9% 19.5%
Utilidad de operación 1,310 1,344 1,276 2.6% -2.6%
Utilidad neta 1,093 1,125 1,067 2.9% -2.3%
Activos totales 31,516 33,125 31,442 5.1% -0.2%
Pasivos totales 10,138 8,826 8,378 -12.9% -17.4%
Empleados 16,139 16,603 n. r. 2.9% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Resultados de TV Azteca
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ventas netas 2,717 3,292 3,125 21.2% 15.0%
Televisión nacional 2,067 2,175 2,064 5.2% -0.1%
Azteca América 328 337 320 2.7% -2.5%
Derechos de programación 29 24 23 -17.2% -21.4%
TV Azteca Guatemala y Honduras 12 14 13 16.7% 10.7%
Azteca Comunicaciones Perú 281 186 177 -33.8% -37.2%
Golf 0 556 528 n. r. n. r.
Utilidad de operación 273 159 151 -41.6% -44.6%
Utilidad neta -383 398 378 n. r. n. r.
Activos totales 38,369 37,764 35,845 -1.6% -6.6%
Pasivos totales 30,787 31,919 30,297 3.7% -1.6%
Empleados 4,372 3,664 n. r. -16.2% n. r.
Partidas informativas
Ventas netas 2,717 3,292 3,125 21.2% 15.0%
Ventas domésticas de publicidad 2,067 2,175 2,064 5.2% -0.1%
Azteca América 328 337 320 2.7% -2.5%
Ventas de contenido a otros países 29 24 23 -17.2% -21.4%
Azteca Guatemala y Azteca Honduras 12 14 13 16.7% 10.7%
Fibra óptica (Perú) 281 186 177 -33.8% -37.2%
Golf 0 556 528 n. r. n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
Nota: a partir de diciembre de 2016 la empresa dejó de tener el control del segmento de telecomunicaciones
en Colombia.
Los datos de las operaciones en Colombia se eliminan en 2016 y 2017.

Resultados de Axtel
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 2,840 3,683 3,496 29.7% 23.1%
Empresarial 1,631 2,388 2,267 46.4% 39.0%
Voz 539 604 573 12.1% 6.4%
Datos 476 831 789 74.6% 65.7%
Redes 497 716 680 44.1% 36.7%
TI 119 237 225 99.2% 89.0%
Gobierno 438 523 496 19.4% 13.3%
Voz 41 41 39 0.0% -5.1%
Datos 72 83 79 15.3% 9.4%
Redes 131 191 181 45.8% 38.4%
TI 194 207 196 6.7% 1.3%
Mercado masivo 771 772 733 0.1% -5.0%
FTTx 447 548 520 22.6% 16.4%
Tecnologías inalámbricas 324 224 213 -30.9% -34.4%
Utilidad de operación -439 166 157 n. r. n. r.
Utilidad neta -1,141 1,020 968 n. r. n. r.
Activos totales 31,764 31,319 29,728 -1.4% -6.4%
Pasivos totales 25,612 27,901 26,484 8.9% 3.4%
Empleados 7,899 7,158 n. r. -9.4% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
Incluye los indicadores de Alestra a partir del primer trimestre de 2016.

 

Resultados de Empresas Cablevisión
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 2,928 3,110 2,952 6.2% 0.8%
Servicio de video (televisión) 706 756 718 7.0% 1.6%
Servicio de internet 751 829 787 10.4% 4.8%
Servicio de telefonía 209 200 190 -4.0% -8.9%
Arrendamientos 296 297 282 0.3% -4.8%
Telecomunicaciones 736 823 781 11.8% 6.1%
Publicidad 51 42 39 -18.1% -22.3%
Instalaciones 5 3 2 -44.2% -47.1%
Otros 37 39 37 4.3% -1.0%
Servicios de telecomunicaciones en el extranjero 137 122 116 -11.1% -15.6%
Utilidad de operación 411 404 383 -1.8% -6.8%
Utilidad neta 168.126 369 350 119.4% 108.2%
Activos totales 20,567 22,828 21,668 11.0% 5.4%
Pasivos totales 7,550 8,823 8,375 16.9% 10.9%
Empleados 5,901 5,647 n. r. -4.3% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Resultados de Radio Centro
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 330 340 322 2.8% -2.4%
Utilidad de operación 75 79 75 5.4% 0.0%
Utilidad neta 46 57 54 24.1% 17.8%
Activos totales 5,311 5,290 5,022 -0.4% -5.4%
Pasivos totales 2,512 2,245 2,131 -10.6% -15.2%
Empleados 426 491 n. r. 15.3% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Corporación Tapatía de Televisión
(millones de pesos)

Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 14 15 14 4.4% -0.9%
Utilidad de operación 9 8 7 -9.3% -14.0%
Utilidad neta 3 5 5 78.8% 69.7%
Activos totales 491 730 693 48.8% 41.3%
Pasivos totales 443 663 629 49.7% 42.1%
Empleados 0 0 n. r. n. r. n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Reportes financieros de las empresas de medios enero-marzo, 2017” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 12 de mayo de 2017. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión / Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión / Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión / Cambiar )

Google+ photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google+. Cerrar sesión / Cambiar )

Conectando a %s

 
A %d blogueros les gusta esto: