Reportes financieros de las empresas de medios, enero-marzo 2021
Escrito por: Francisco Vidal Bonifaz en mayo 13, 2021
Pese a que persisten los problemas, existen indicios de que están iniciando una discreta recuperación el sector de empresas de medios de comunicación que cotizan en la bolsa de valores.
Después de la difícil situación del año pasado aparecen los signos alentadores. En primer lugar, las empresas con mayor orientación a la televisión de paga, mantienen un importante dinamismo, resaltando el caso de Total Play.
Está tendencia ha permitido que, incluso en el caso de Televisa, reporte cierta mejoría en sus ventas, las que también se han beneficiado de un crecimiento de los ingresos de la televisión abierta. En este último caso se encuentra también Televisión Azteca que vive una reanimación de sus ingresos apoyados en las ventas de televisión abierta. La excepción, como ya es costumbre, es la radio, pues no logran recuperarse los ingresos de Grupo Radio Centro.
Sorprende que, en el primer trimestre, las empresas de telecomunicaciones exhiban una caída real en sus ingresos, aunque es posible esperar que si se acelera el ritmo de recuperación de la economía nacional, comiencen a exhibir mejores resultados en sus ingresos.
Todo indica que este año será de transición, toda vez que la peor crisis de los últimos tiempos está cediendo espacio para una recuperación que será, sin duda, titubeante y contradictoria. Esas mismas tendencias pueden imponerse en el comportamiento económico de las empresas de medios y telecomunicaciones durante 2021.
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Ventas agregadas
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| Concepto | 20-I 1/ | 21-I 2/ | 21-I 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| América Móvil | 250,102 | 248,186 | 238,669 | -0.8% | -4.6% |
| – En México | 75,222 | 74,634 | 70,810 | -2.1% | -5.9% |
| Grupo Televisa | 23,229 | 23,829 | 22,915 | 2.6% | -1.3% |
| Total Play | 4,402 | 6,356 | 6,112 | 44.4% | 38.9% |
| Megacable Holdings | 5,520 | 5,952 | 5,724 | 7.8% | 3.7% |
| Empresas Cablevisión | 3,637 | 4,139 | 3,981 | 13.8% | 9.5% |
| Televisión Azteca | 2,462 | 2,669 | 2,567 | 8.4% | 4.3% |
| Grupo Radio Centro | 167 | 110 | 106 | -33.7% | -36.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión | n.d. | n.d. | —– | —– | —– |
| Partidas informativas | |||||
| Teléfonos de México | 22,686 | 24,920 | 23,964 | 9.8% | 5.6% |
| AT&T México | 14,088 | 12,847 | 12,355 | -8.8% | -12.3% |
| Telefónica México | 6,407 | 5,862 | 5,637 | -8.5% | -12.0% |
| Axtel | 3,106 | 2,835 | 2,726 | -8.7% | -12.2% |
| Telesites | 2,026 | 2,258 | 2,172 | 11.4% | 7.2% |
| Maxcom Telecomunicaciones | 245 | 193 | 186 | -21.2% | -24.2% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T 2/ | 21-I T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| México | 75,222 | 73,634 | 70,810 | -2.1% | -5.9% |
| Telefonía móvil | 55,507 | 53,593 | 51,538 | -3.4% | -7.2% |
| Telefonía fija y otros | 19,715 | 20,040 | 19,272 | 1.7% | -2.2% |
| Brasil | 43,623 | 36,306 | 34,914 | -16.8% | -20.0% |
| Cono Sur | 15,379 | 14,119 | 13,578 | -8.2% | -11.7% |
| Colombia | 18,134 | 20,291 | 19,513 | 11.9% | 7.6% |
| Andinos | 13,562 | 13,151 | 12,647 | -3.0% | -6.7% |
| Centro América | 11,526 | 11,797 | 11,345 | 2.3% | -1.6% |
| Estados Unidos | 39,397 | 41,900 | 40,293 | 6.4% | 2.3% |
| Caribe | 8,617 | 9,192 | 8,840 | 6.7% | 2.6% |
| Europa | 24,641 | 27,795 | 26,729 | 12.8% | 8.5% |
| Intersegmentos | ——— | ——— | ——— | ——— | ——— |
| Ingresos totales | 250,102 | 248,186 | 238,669 | -0.8% | -4.6% |
| Resultado de operación | 38,950 | 41,147 | 39,569 | 5.6% | 1.6% |
| Resultado financiero | -79,591 | -35,849 | -34,475 | -55.0% | -56.7% |
| Resultado neto | -28,602 | 2,754 | 2,648 | -109.6% | -109.3% |
| Activos totales | 1,777,914 | 1,631,582 | 1,569,017 | -8.2% | -11.7% |
| Pasivos totales | 1,545,541 | 1,338,026 | 1,286,717 | -13.4% | -16.7% |
| Empleados* | 189,348 | 184,100 | n.r. | -2.8% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas nacionales | 74,615 | 72,902 | 70,106 | -2.3% | -6.0% |
| Venta de equipo | 18,106 | 15,988 | 15,375 | -11.7% | -15.1% |
| Ingresos por servicios | 56,509 | 56,914 | 54,731 | 0.7% | -3.1% |
| Ventas en el extranjero | 175,487 | 175,284 | 168,562 | -0.1% | -3.9% |
| Venta de equipo | 21,374 | 23,228 | 22,337 | 8.7% | 4.5% |
| Ingresos por servicios | 154,113 | 152,056 | 146,225 | -1.3% | -5.1% |
| Totales | 250,102 | 248,186 | 238,669 | -0.8% | -4.6% |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. * Número de empleados. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T 2/ | 21-I T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ventas internas | 20,036 | 20,849 | 20,049 | 4.1% | 0.1% |
| Publicidad | 3,430 | 4,027 | 3,873 | 17.4% | 12.9% |
| Televisa | 2,578 | 3,333 | 3,206 | 29.3% | 24.4% |
| Sky | 276 | 283 | 272 | 2.7% | -1.3% |
| Cable | 392 | 393 | 378 | 0.3% | -3.5% |
| Editorial | 37 | 17 | 17 | -52.5% | -54.4% |
| Radio | 148 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Venta de canales.- Televisa | 1,032 | 1,113 | 1,071 | 7.9% | 3.8% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 439 | 476 | 457 | 8.2% | 4.0% |
| Pago por evento.- Sky | 15 | 5 | 5 | -66.1% | -67.4% |
| Servicio de televisión de paga | 8,979 | 8,930 | 8,588 | -0.5% | -4.4% |
| Televisión satelital.- Sky | 4,755 | 4,924 | 4,735 | 3.5% | -0.4% |
| Televisión por cable.- Cable | 4,223 | 4,006 | 3,853 | -5.1% | -8.8% |
| Telecomunicaciones | 5,956 | 7,077 | 6,806 | 18.8% | 14.3% |
| Servicio de internet.- Cable | 3,788 | 4,538 | 4,364 | 19.8% | 15.2% |
| Servicio telefónico.- Cable | 1,046 | 1,223 | 1,176 | 16.8% | 12.3% |
| Operaciones empresariales.- Cable | 1,122 | 1,316 | 1,266 | 17.4% | 12.9% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 84 | 77 | 74 | -8.2% | -11.7% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 76 | 77 | 74 | 0.6% | -3.2% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 302 | 153 | 147 | -49.4% | -51.3% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 505 | 396 | 381 | -21.7% | -24.7% |
| Juegos y sorteos.- Play City | 670 | 225 | 216 | -66.4% | -67.7% |
| Otros ingresos | 181 | 133 | 127 | -26.8% | -29.6% |
| Instalación del servicio.- Cable | 116 | 112 | 108 | -3.1% | -6.8% |
| Otros | 65 | 20 | 19 | -69.0% | -70.2% |
| Cable | 65 | 20 | 19 | -69.9% | -71.0% |
| Editorial | 0 | 1 | 1 | 337.4% | 320.6% |
| Intersegmentos | -1,633 | -1,840 | -1,769 | 12.7% | 8.4% |
| Exportaciones | 2,760 | 2,500 | 2,404 | -9.4% | -12.9% |
| Publicidad .- Televisa | 57 | 41 | 40 | -27.8% | -30.5% |
| Venta de canales.- Televisa | 300 | 231 | 222 | -23.0% | -26.0% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 2,321 | 2,221 | 2,136 | -4.3% | -8.0% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 81 | 6 | 6 | -92.5% | -92.8% |
| Subsidiarias en el extranjero | 433 | 481 | 462 | 10.9% | 6.7% |
| Servicio de televisión de paga.- Sky | 354 | 411 | 395 | 15.9% | 11.5% |
| Pago por evento.- Sky | 6 | 2 | 2 | -58.1% | -59.7% |
| Operaciones empresariales.- Cable | 73 | 68 | 65 | -6.7% | -10.3% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 1 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Ventas totales | 23,229 | 23,829 | 22,915 | 2.6% | -1.3% |
| Resultado de operación | 3,427 | 3,540 | 3,405 | 3.3% | -0.6% |
| Resultado financiero | -8,708 | -4,022 | -3,867 | -53.8% | -55.6% |
| Resultado neto | -8,904 | -326 | -313 | -96.3% | -96.5% |
| Activos totales | 309,463 | 288,987 | 277,906 | -6.6% | -10.2% |
| Pasivos totales | 227,533 | 200,289 | 192,609 | -12.0% | -15.3% |
| Empleados* | 43,030 | 43,432 | n. r. | 0.9% | n. r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | |||||
| Publicidad | 3,487 | 4,069 | 3,913 | 16.7% | 12.2% |
| Venta de canales | 1,332 | 1,345 | 1,293 | 1.0% | -2.9% |
| Venta de programas y licencias | 2,760 | 2,696 | 2,593 | -2.3% | -6.1% |
| Pago por evento (televisión de paga) | 20 | 7 | 7 | -64.0% | -65.3% |
| Circulación de revistas | 85 | 77 | 74 | -9.2% | -12.7% |
| Distribución de publicaciones | 76 | 77 | 74 | 0.6% | -3.2% |
| Derechos y distribución de películas | 302 | 153 | 147 | -49.4% | -51.3% |
| Eventos y espectáculos | 587 | 402 | 386 | -31.5% | -34.1% |
| Juegos y sorteos | 670 | 225 | 216 | -66.4% | -67.7% |
| Servicio de televisión de paga | 9,333 | 9,341 | 8,983 | 0.1% | -3.7% |
| Telecomunicaciones | 6,028 | 7,145 | 6,871 | 18.5% | 14.0% |
| Otros ingresos | 181 | 133 | 127 | -26.8% | -29.6% |
| Intersegmentos | -1,633 | -1,840 | -1,769 | 12.7% | 8.4% |
| Totales | 23,229 | 23,829 | 22,915 | 2.6% | -1.3% |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte correspondiente en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte correspondiente en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Total Play
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T 1/ | 21-I T 2/ | Variación nominal | Variación real 2/ |
| Ingresos | 4,402 | 6,356 | 6,112 | 44.4% | 38.9% |
| Resultado de operación | 268 | 658 | 633 | 145.5% | 136.1% |
| Resultado financiero | -632 | -865 | -832 | 36.9% | 31.6% |
| Resultado neto | -370 | -216 | -208 | -41.6% | -43.9% |
| Activos totales | 39,969 | 49,687 | 47,782 | 24.3% | 19.5% |
| Pasivos totales | 28,555 | 41,865 | 40,260 | 46.6% | 41.0% |
| Empleados* | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Total Play e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 2/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. n.d. No hay dato. * Número de empleados. |
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Resultados de Megacable
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-IV 2/ | 21-I T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 5,520 | 5,952 | 5,724 | 7.8% | 3.7% |
| Nacionales | 5,507 | 5,941 | 5,713 | 7.9% | 3.7% |
| Video | 2,336 | 2,349 | 2,259 | 0.6% | -3.3% |
| Internet | 1,742 | 1,983 | 1,907 | 13.8% | 9.5% |
| Telefonía | 711 | 808 | 777 | 13.7% | 9.3% |
| – Megafon | 441 | 552 | 531 | 25.1% | 20.3% |
| – MCM | 269 | 256 | 246 | -5.1% | -8.7% |
| Servicio móvil | 0 | 60 | 58 | n. r. | n. r. |
| Empresarial (datos) | 459 | 498 | 479 | 8.5% | 4.3% |
| Soluciones de negocio | 165 | 157 | 151 | -5.0% | -8.6% |
| Contenido | 93 | 86 | 82 | -8.4% | -11.9% |
| – PCTV | 75 | 81 | 78 | 7.1% | 3.0% |
| – Otro | 18 | 5 | 5 | -73.5% | -74.5% |
| Extraordinarios | 0 | 0 | 0 | n. r. | n. r. |
| Extranjeros | 13 | 11 | 10 | -17.4% | -20.6% |
| Contenido | 13 | 11 | 10 | -17.4% | -20.6% |
| Ingresos | 5,520 | 5,952 | 5,724 | 7.8% | 3.7% |
| Resultado de operación | 1,658 | 1,753 | 1,686 | 5.7% | 1.7% |
| Resultado financiero | 135 | -197 | -189 | n. r. | n. r. |
| Resultado neto | 1,363 | 1,134 | 1,091 | -16.8% | -20.0% |
| Activos totales | 47,029 | 50,334 | 48,404 | 7.0% | 2.9% |
| Pasivos totales | 14,775 | 15,314 | 14,726 | 3.6% | -0.3% |
| Empleados totales | 21,883 | 23,306 | 22,412 | 6.5% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T 2/ | 21-I T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 3,637 | 4,139 | 3,981 | 13.8% | 9.5% |
| Servicio de video (televisión) | 932 | 887 | 853 | -4.8% | -8.5% |
| Servicio de internet | 863 | 1,069 | 1,028 | 23.9% | 19.1% |
| Servicio de telefonía | 205 | 278 | 268 | 35.8% | 30.5% |
| Pyme | 103 | 91 | 87 | -12.3% | -15.7% |
| Arrendamientos | 403 | 411 | 396 | 2.2% | -1.8% |
| Telecomunicaciones | 911 | 1,180 | 1,135 | 29.5% | 24.6% |
| Publicidad | 57 | 75 | 72 | 31.5% | 26.5% |
| Instalaciones | 0 | 0 | 0 | -76.9% | -77.8% |
| Otros | 90 | 80 | 77 | -11.4% | -14.8% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero | 72 | 68 | 65 | -6.3% | -9.9% |
| Ventas totales | 3,637 | 4,139 | 3,981 | 13.8% | 9.5% |
| Resultado de operación | 341 | 404 | 388 | 18.5% | 13.9% |
| Resultado financiero | 334 | -94 | -90 | -128.0% | -126.9% |
| Resultado neto | 518 | 221 | 213 | -57.2% | -58.9% |
| Activos totales | 25,100 | 28,988 | 27,876 | 15.5% | 11.1% |
| Pasivos totales | 7,068 | 9,458 | 9,096 | 33.8% | 28.7% |
| Empleados* | 6,384 | 7,425 | n. r. | 16.3% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de TV Azteca
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T2/ | 21-I T3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ventas netas | 2,462 | 2,669 | 2,567 | 8.4% | 4.3% |
| Televisión nacional 4/ | 1,795 | 2,512 | 2,416 | 40.0% | 34.6% |
| Exportaciones EU | 22 | 28 | 27 | 29.5% | 24.5% |
| TV Azteca Guatemala y Honduras | 13 | 22 | 21 | 75.6% | 68.9% |
| Azteca Comunicaciones Perú (fibra óptica) | 102 | 106 | 102 | 4.7% | 0.7% |
| Golf | 531 | 0 | 0 | n. r. | n. r. |
| Resultado de operación | -537 | 436 | 419 | n. r. | n. r. |
| Resultado financiero | -2,114 | -650 | -625 | -69.3% | -70.4% |
| Resultado neto | -2,776 | -281 | -270 | -89.9% | -90.3% |
| Activos totales | 28,804 | 25,343 | 24,371 | -12.0% | -15.4% |
| Pasivos totales | 27,580 | 24,302 | 23,370 | -11.9% | -15.3% |
| Empleados* | 3,350 | 3,042 | n. r. | -9.2% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ Incluye, a partir de 2018, ventas de publicidad en Estados Unidos. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Radio Centro
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T 2/ | 21-I T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 167 | 110 | 106 | -33.7% | -36.3% |
| Resultado de operación | -49 | -33 | -32 | -32.5% | -35.1% |
| Resultado financiero | -35 | -35 | -33 | -1.1% | -4.8% |
| Resultado neto | -82 | -76 | -73 | -7.4% | -11.0% |
| Activos totales | 4,790 | 4,437 | 4,267 | -7.4% | -10.9% |
| Pasivos totales | 2,785 | 2,342 | 2,252 | -15.9% | -19.1% |
| Empleados* | n. d. | n. d. | ——— | ——— | ——— |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. n. d. No hay dato. |
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Resultados de Corporación Tapatía de Televisión
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| Concepto | 20-I T 1/ | 21-I T 2/ | 21-I T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos 4/ | n.d. | n.d. | |||
| Resultado de operación | n.d. | n.d. | |||
| Resultado financiero | n.d. | n.d. | |||
| Resultado neto | n.d. | n.d. | |||
| Activos totales | n.d. | n.d. | |||
| Pasivos totales | n.d. | n.d. | |||
| Empleados* | n.d. | n.d. | |||
| Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ En agosto, se acordó la cancelación anticipada del contrato Televimex, mediante el pago de una contraprestación de $155,000,000. Con este acuerdo también se acordó cancelar las facturas emitidas a partir del mes de junio de 2019 al mes de agosto de 2020. * Número de empleados. |
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La Rueda de la Fortuna 
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