La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

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Reportes financieros de las empresas de medios, enero-junio 2021

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 16, 2021

Por Francisco Vidal Bonifaz.

Con cierta desigualdad, pero el panorama de las empresas de medios durante el primer semestre del año da cuenta de un recuperación, al menos de los ingresos.

El caso más destacado es el de TV Azteca, puesto que sus ingresos derivados de la operación de la televisión nacional se elevaron 44% en términos reales y sus ventas totales en 23.5%. Le sigue su empresa hermana, Total Play, que ofrece servicios de accesos a televisión de paga, internet y telefonía, y que reporta un nuevo trimestre con alza en sus ventas.

El boom de las ventas de otras empresas de televisión de paga parece haber llegado a su final, pues en los casos de Cablevisión, Sky y Megacable, sus ingresos por suscripciones muestran una caída real. 

Aunque las ventas internas de televisión abierta de Grupo Televisa se elevaron 22.8% en términos reales, sus ingresos totales apenas avanzaron 0.5%, en buena medida por el mediocre desempeño la televisión de paga. A un ritmo menor, los ingresos de Grupo Radio Centro también registraron un avance positivo.

Los servicios de telecomunicaciones que ofrecen las otrora compañías de televisión de paga –conexión a internet, telefonía fija y comunicaciones corporativas– les ha premiado con una elevación de sus ventas totales, en contraste, las empresas que centran su operación en las telecomunicaciones reportaron un trimestre más de reducción en sus ingresos reales, con la excepción de Telmex y de Telsites, esta última es la empresa de América Móvil especializada en administración de torres y sitios de transmisión.

En fin, la recuperación parece haber aparecido, aunque su ritmo se expresa con desigualdad entre las diversas empresas de medios y telecomunicaciones que divulgan sus resultados financieros.

•

Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 20-II 1/ 21-II 2/ 21-II 3/ Variación nominal Variación real 3/
América Móvil 501,685 500,693 472,565 -0.8% -4.6%
– En México 155,849 167,357 157,955 7.4% 1.4%
Grupo Televisa 45,636 48,582 45,853 6.5% 0.5%
Total Play 8,877 13,195 12,454 48.6% 40.3%
Megacable Holdings 10,981 12,016 11,341 9.4% 3.3%
Empresas Cablevisión 7,662 8,439 7,965 10.1% 4.0%
Televisión Azteca 4,319 5,649 5,332 30.8% 23.5%
Grupo Radio Centro 256 282 266 10.0% 3.8%
Corporación Tapatía de Televisión 31 1 1 -96.8% -97.0%
Partidas informativas
Teléfonos de México 45,499 49,162 46,401 8.2% 2.1%
AT&T México 25,607 26,624 25,128 4.0% -1.9%
Telefónica México 12,375 12,284 11,594 -0.7% -6.3%
Axtel 6,184 5,818 5,492 -5.9% -11.2%
Telesites 4,057 4,338 4,095 6.9% 0.9%
Maxcom Telecomunicaciones 475 410 387 -13.8% -18.7%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios, enero-marzo 2021

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en mayo 13, 2021

Sweden 20 Krona banknote 2015Por Francisco Vidal Bonifaz.

Pese a que persisten los problemas, existen indicios de que están iniciando una discreta recuperación el sector de empresas de medios de comunicación que cotizan en la bolsa de valores.

Después de la difícil situación del año pasado aparecen los signos alentadores. En primer lugar, las empresas con mayor orientación a la televisión de paga, mantienen un importante dinamismo, resaltando el caso de Total Play.

Está tendencia ha permitido que, incluso en el caso de Televisa, reporte cierta mejoría en sus ventas, las que también se han beneficiado de un crecimiento de los ingresos de la televisión abierta. En este último caso se encuentra también Televisión Azteca que vive una reanimación de sus ingresos apoyados en las ventas de televisión abierta. La excepción, como ya es costumbre, es la radio, pues no logran recuperarse los ingresos de Grupo Radio Centro.

Sorprende que, en el primer trimestre, las empresas de telecomunicaciones exhiban una caída real en sus ingresos, aunque es posible esperar que si se acelera el ritmo de recuperación de la economía nacional, comiencen a exhibir mejores resultados en sus ingresos.

Todo indica que este año será de transición, toda vez que la peor crisis de los últimos tiempos está cediendo espacio para una recuperación que será, sin duda, titubeante y contradictoria. Esas mismas tendencias pueden imponerse en el comportamiento económico de las empresas de medios y telecomunicaciones durante 2021.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 20-I 1/ 21-I 2/ 21-I 3/ Variación nominal Variación real 3/
América Móvil 250,102 248,186 238,669 -0.8% -4.6%
– En México 75,222 74,634 70,810 -2.1% -5.9%
Grupo Televisa 23,229 23,829 22,915 2.6% -1.3%
Total Play 4,402 6,356 6,112 44.4% 38.9%
Megacable Holdings 5,520 5,952 5,724 7.8% 3.7%
Empresas Cablevisión 3,637 4,139 3,981 13.8% 9.5%
Televisión Azteca 2,462 2,669 2,567 8.4% 4.3%
Grupo Radio Centro 167 110 106 -33.7% -36.3%
Corporación Tapatía de Televisión n.d. n.d. —– —– —–
Partidas informativas
Teléfonos de México 22,686 24,920 23,964 9.8% 5.6%
AT&T México 14,088 12,847 12,355 -8.8% -12.3%
Telefónica México 6,407 5,862 5,637 -8.5% -12.0%
Axtel 3,106 2,835 2,726 -8.7% -12.2%
Telesites 2,026 2,258 2,172 11.4% 7.2%
Maxcom Telecomunicaciones 245 193 186 -21.2% -24.2%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios en 2020

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 8, 2021

Por Francisco Vidal Bonifaz.

La crisis expandió su ola de afectación a casi todas las empresas de medios y telecomunicaciones que publican sus resultados financieros.

A lo largo de 2020, la afectación más severa se reportó en la radio, de esta forma, Grupo Radio Centro redujo sus ingresos 40%, aunque logró detener la sangría de las pérdidas e incluso alcanzó una pequeña ganancia.

Televisa y TV Azteca también sufrieron daños. Televisa es un grupo diversificado lo que le permite atemperar  la caída en sus ingresos por venta de publicidad en televisión (-18.5%) y actividades de entretenimiento gracias a los avances en televisión de paga y los servicios de telecomunicaciones. No es el caso de Televisión Azteca, que ha resultado seriamente dañada –con pérdidas acumuladas de 2 mil millones de pesos– gracias a la caída de 20.7% de sus ventas de espacios publicitarios en el país.

Llama la atención, sin embargo, que una empresa hermana de Televisión Azteca, haya logrado resistir los embates de la crisis. Se trata de Total Play –que ofrece los servicios de televisión de paga, telefonía e internet– y que junto con otras empresas que comercializan los mismos servicios, como Megacable y Cablevisión, reportaron alzas en sus ingresos y, en el caso de estas dos últimas, ganancias.

Las empresas de telecomunicaciones tuvieron una caída generalizada de sus ingresos. La excepción es Telsites, empresa que administra la infraestructura de telecomunicaciones –torres y sitios de transmisión– de las empresas más importantes de México y Costa Rica. En el caso de América Móvil, la principal empresa de México en el rubro de telecomunicaciones y una de las más importantes del mundo, se vio afectada por la reducción de la actividad en el país y en Brasil, aunque logró, a la postre, obtener utilidades.

Es posible que la economía mexicana enfrente un importante repunte este año, pero esto no significa que su efecto positivo se extenderá automáticamente a las empresas de medios y de telecomunicaciones. Estas últimas podrán ser las principales beneficiadas, pero en el caso de los medios es posible esperar que su efecto resulte ser menos positivo y que incluso no logre aminorar los impactos negativos que están sufriendo el radio y la televisión abierta como consecuencia de la migración de las audiencias a otro tipo de servicios.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 19-IV 1/ 20-IV 2/ 20-IV 3/ Variación nominal Variación real 3/
América Móvil 1,007,348 1,016,887 983,479 0.9% -2.4%
– En México 310,338 292,500 282,890 -5.7% -8.8%
Grupo Televisa 101,492 97,362 94,163 -4.1% -7.2%
Megacable Holdings 21,605 22,383 21,648 3.6% 0.2%
Total Play 14,267 19,557 18,915 37.1% 32.6%
Empresas Cablevisión 14,466 15,907 15,384 10.0% 6.4%
Televisión Azteca 12,814 10,725 10,373 -16.3% -19.1%
Grupo Radio Centro 1,018 629 608 -38.2% -40.3%
Corporación Tapatía de Televisión 62 0 0 n. r. n. r.
Partidas informativas
Teléfonos de México 93,245 90,766 87,784 -2.7% -5.9%
AT&T México 55,250 55,044 53,236 -0.4% -3.6%
Telefónica México 26,816 25,328 24,496 -5.5% -8.7%
Axtel 12,784 12,356 11,950 -3.3% -6.5%
Telesites 7,402 8,506 8,226 14.9% 11.1%
Maxcom Telecomunicaciones 1,428 908 878 -36.4% -38.5%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios, enero-septiembre de 2020

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 20, 2020

Por Francisco Vidal Bonifaz.

Los resultados negativos de las empresas de medios se extienden a lo largo de los primeros nueve meses del año.

Se trata de los resultados de las empresas que cotizan acciones en la bolsa de valores y entre ellas, destacan como las más dañadas TV Azteca y Grupo Radio Centro. En el caso de la primera su facturación se ha reducido 25% y en el de la segunda, a facturación se ha desplomado a la mitad, pese a que ahora opera también un canal de televisión.

Se reitera la tendencia a que las compañías que operan la televisión de paga –Megacable y Cablevisión– libren de mejor manera este difícil periodo marcado por la conjunción de la crisis económica y la de salud.

Televisa, un conglomerado, también ha resentido el vendaval, debido a que varias de sus divisiones, además de la televisión abierta, están sufriendo una reducción importante de sus actividad (editorial, radio, juegos y sorteos).

La crisis está haciendo estragos en viejas relaciones de negocios, como el fin del convenio que tenía Corporación Tapatía de Televisión (CTT) con Televisa, por medio medio del que la primera retransmitía el canal 9 de la segunda. Por esa razón CTT no registra un solo peso de ingreso en a lo largo del año, pues canceló todas sus facturas pagadas por Televisa. A partir del 31 de octubre CTT –por medio del canal 35– comenzó a transmitir la señal del canal 8 “La Octava” en la ciudad de Guadalajara.

En términos generales, las empresas de telecomunicaciones han librado mejor este difícil año, salvo en el caso de Maxcom que arrastra una endeble situación desde hace años y que –en la práctica– enfrenta un proceso de desaparición.

Los reportes de las actividades de los primeros 9 meses del año serán los últimos que se conozcan en este 2020, el resumen del año se conocerá hasta febrero de 2021. Sin embargo, no existe una razón poderosa para pensar que la situación aquí descrita se modificará radicalmente durante el último trimestre. De esta forma, 2020 pasará a la posteridad, como uno de los peores años en la historia económica y financiera de los medios de comunicación privados.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 19-III 1/ 20-III 2/ 20-III 3/ Variación nominal Variación real 3/
América Móvil 744,161 761,857 737,128 2.4% -0.9%
– En México 217,282 215,552 208,555 -0.8% -4.0%
Grupo Televisa 73,489 69,579 67,321 -5.3% -8.4%
Megacable Holdings 15,980 16,602 16,063 3.9% 0.5%
Empresas Cablevisión 10,602 11,673 11,294 10.1% 6.5%
Televisión Azteca 8,732 6,813 6,592 -22.0% -24.5%
Grupo Radio Centro 780 391 378 -49.9% -51.6%
Corporación Tapatía de Televisión 47 0 0 n. r. n. r.
Partidas informativas
Teléfonos de México 67,973 70,397 68,112 3.6% 0.2%
AT&T México 40,301 39,808 38,515 -1.2% -4.4%
Telefónica México 19,730 18,564 17,961 -5.9% -9.0%
Axtel 9,406 9,279 8,978 -1.4% -4.6%
Telesites 5,474 6,400 6,192 16.9% 13.1%
Maxcom Telecomunicaciones 1,080 695 672 -35.7% -37.8%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios, enero-junio de 2020

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 27, 2020

Por Francisco Vidal Bonifaz.

La crisis económica financiera de los medios de comunicación se ha extendido a lo largo de los seis primeros meses del año, pero el comportamiento de las empresas que cotizan en bolsa se enfrenta a dos tendencias contradictorias.

De un lado, el secular debilitamiento económico de los medios de comunicación, una espiral que se ha venido arrastrando desde los últimos años y que fue paliada por la publicidad oficial, al menos, hasta 2018.

Por la otra vertiente, el aumento del consumo de los medios ante la irrupción de la pandemia del coronavirus y la violenta crisis económica que trajo aparejada.

El efecto conjunto de estas dos tendencias explica que, pese a todo, la crisis no ha afectado de forma similar a todas las compañías mediáticas que envían su información financiera a la bolsa de valores.

Así, las firmas enfocadas a la televisión de paga, si bien han resultado afectadas, todavía reflejan números positivos en el comportamiento de sus ventas. Nos referimos a Cablevisión y Megacable, incluso en el caso de la primera, la combinación del incremento de sus ingresos de operación más los financieros, permitió que sus utilidades casi se duplicaran y para Megacable su utilidad se redujo 6.2% en los primeros seis meses del año.

Existe otro segmento en el que figuran Grupo Televisa y Corporación Tapatía de Televisión, que resintieron una caída de sus ingresos, aunque en el caso de la primera se reportaron importantes pérdidas (6.9 mil millones de pesos) y en el de la segunda, todavía crecieron las utilidades. Cabe señalar que, en el caso de Televisa, sus ingresos por publicidad de televisión abierta se desplomaron 33.2% en términos reales, pero los ingresos por los servicios de televisión de paga y, sobre todo, de telecomunicaciones, permitieron amortiguar los efectos más negativos de esa reducción.

Por último, Televisión Azteca y Grupo Radio Centro resintieron de forma más severa los estragos de la situación actual. En el primer caso sus ingresos se desplomaron 30% –los de la publicidad en sus canales de televisión abierta se redujeron 34.4%, en términos reales—y sus gastos financieros se elevaron de manera significativa, lo que condujo a reportar 3.4 mil millones de pesos de pérdidas. Para Radio Centro sus ingresos se desplomaron más del 50% y sus costos financieros aumentaron en una proporción similar (55%), al grado de que la única salida temporal fue la venta de una emisora en le Ciudad de México, lo que incluso les permitió reportar utilidades en los primeros seis meses del año.

En el caso de las empresas de telecomunicaciones el efecto ha sido menos severo (con excepción de Maxcom), si bien casi todas reportan una reducción de sus ventas.

Se espera que la economía mexicana tenga una lenta recuperación lo que puede alargar el ciclo de problemas que enfrentan varias empresas de medios. Incluso, los 450 millones de pesos que el gobierno federal utilizará para cubrir los gastos de la transmisión de los programas educativos puede tener un efecto marginal, toda vez que apenas equivalen al 5% de los ingresos semestrales de Televisa y TV Azteca por concepto de publicidad en sus canales de televisión abierta. Además, parte de la cantidad que erogarán las autoridades, terminarán en las arcas de Imagen Televisión y Multimedios Televisión.

De esta forma es posible pensar que los principales estragos de la crisis seguirán golpeando a los medios de comunicación en el futuro inmediato.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 19-II 1/ 20-II 2/ 20-II 3/ Variación nominal Variación real 3/
América Móvil 495,736 501,685 486,679 1.2% -1.8%
– En México 158,289 155,849 151,188 -1.5% -4.5%
Grupo Televisa 47,703 45,636 44,271 -4.3% -7.2%
Megacable Holdings 10,574 10,981 10,652 3.8% 0.7%
Empresas Cablevisión 6,943 7,662 7,433 10.4% 7.1%
Televisión Azteca 6,015 4,319 4,189 -28.2% -30.4%
Grupo Radio Centro 556 256 248 -54.0% -55.3%
Corporación Tapatía de Televisión 31 31 30 0.0% -3.0%
Partidas informativas
Teléfonos de México 46,060 45,449 44,089 -1.3% -4.3%
AT&T México 26,374 25,607 24,841 -2.9% -5.8%
Telefónica México 13,224 12,258 11,891 -7.3% -10.1%
Axtel 6,239 6,184 5,999 -0.9% -3.8%
Telesites 3,611 4,057 3,936 12.4% 9.0%
Maxcom Telecomunicaciones 743 475 461 -36.1% -38.0%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios, enero-marzo de 2020

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en junio 16, 2020

La crisis en la industria mediática y de telecomunicaciones se reflejó desde los reportes financieros de las empresas correspondientes al primer trimestre de este año.

Las pérdidas se extienden a varias empresas y ese resultado todavía no incluye los peores efectos de la reducción de actividades asociadas a la crisis sanitaria.

Televisa, pero sobre todo TV Azteca, reflejan los estragos de la situación en al reducción de sus ventas y abultadas pérdidas. El caso extremo es el de Grupo Radio Centro que, a estas alturas –casi al término del segundo trimestre– no ha presentado sus resultados correspondientes a los primeros tres meses del año (una vez que se reporten los datos financieros los integraremos a las tablas respectivas). Es importante tener en cuenta que, estas tres empresas, también están siendo afectadas por el importante recorte del gasto en publicidad por parte del gobierno federal.

Las compañías dedicadas a la televisión por cable han transitado con mejor suerte los primeros tres meses del año, pues tanto sus ventas como sus utilidades repuntaron durante este periodo.

El deterioro de la situación económica ha alcanzado a algunas compañías de telecomunicaciones que, pese a todo, están mejor pertrechadas para hacer frente a la situación inédita que se vive en los primeros meses de 2020.

¿Qué se puede decir sobre el futuro próximo? Muy poco, solamente esperar que entre los saldos de la crisis económica y de salud no se incluya la quiebra o desaparición de algunas de las empresas de medios y de telecomunicaciones que cotizan en las bolsas de valores.

Nota: se corrigieron los datos de América Móvil para México (26/07/2020) y Grupo Radio Centro reportó sus resultados hasta el 28 de julio de 2020.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 19-I 1/ 20-I 2/ 20-I 3/ Variación nominal Variación real 3/
América Móvil 245,653 250,102 241,891 1.8% -1.5%
 – En México 76,072 82,510 79,801 8.5% 4.9%
Grupo Televisa 23,395 23,229 22,466 -0.7% -4.0%
Megacable Holdings 5,150 5,520 5,339 7.2% 3.7%
Empresas Cablevisión 3,426 3,637 3,517 6.2% 2.7%
Televisión Azteca 3,428 2,462 2,381 -28.2% -30.5%
Grupo Radio Centro 279 167 161 -40.2% -42.2%
Corporación Tapatía de Televisión 16 16 15 0.0% -3.3%
Partidas informativas
Teléfonos de México 23,278 22,686 21,941 -2.5% -5.7%
AT&T México 12,499 14,088 13,625 12.7% 9.0%
Telefónica México 6,458 6,347 6,139 -1.7% -5.0%
Axtel 3,147 3,106 3,004 -1.3% -4.5%
Telesites 1,784 2,026 1,960 13.6% 9.9%
Maxcom Telecomunicaciones 377 245 237 -35.0% -37.1%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Ventas de empresas latinoamericanas de medios, 2014

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en enero 3, 2018

Actualización de la página 52 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

Ω

Ventas de las empresas latinoamericanas de medios, 2014
(millones de dólares)
Empresa País Ventas Var. %
2013 2014
Globo Brasil 6,780 6,902 1.8%
Grupo Televisa México 5,779 6,023 4.2%
Grupo Clarín Argentina 2,577 2,421 -6.1%
Televisión Azteca México 944 971 2.9%
Grupo Saraiva Brasil 993 971 1.3%
Megacable Holdings México 805 863 7.2%
Grupo Abril Brasil 883 729 -17.4%
CIE México 568 478 -15.8%
Sistema Brasileiro de Televisão (SBT) Brasil 462 452 -2.2%
Caracol Televisión Colombia 377 386 2.4%
RCN Televisión Colombia 311 293 -5.8%
Zero Hora Brasil 302 278 -7.9%
O Estado de S Paulo Brasil 304 256 -15.8%
Empresa Editora El Comercio Perú 280 238 -15.0%
FTD Brasil 217 225 3.7%
Canal 13 Chile 173 128 -26.0%
Televisión Nacional de Chile (TVN) Chile 159 133 -16.4%
Grupo La Nación  1/ Costa Rica 138 129 -6.5%
Grupo Radio Centro México 76 74 -2.6%
Informativas: otras empresas que transmiten sus contenidos en español
Univision Communications EU 2,627 2,911 10.8%
Grupo Prisa España 2,059 1,825 -11.4%
ATRESMEDIA (Grupo Antena 3) España 1,102 1,173 6.4%
Vocento España 704 657 -6.7%
Spanish Broadcasting System EU 154 146 -5.2%
1/ A septiembre.
Fuente: elaborado con información de las compañías.
América Economía, Las 500 mayores empresas del Perú 2014.
América Economía, Las 500 mayores empresas de Chile, Ranking 2014.
Valor Económico, 1000 maoires empresas.

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Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ventas de empresas latinoamericanas de medios, 2014” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 3 de enero de 2018. Bitácora <ruedadelafortuna.wordpress.com> en el servidor <www.wordpress.com>. [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 17, 2017

Comenzaron a aparecer los reportes financieros de las empresas de medios y de telecomunicaciones que cotizan en la bolsa de valores. El primer reporte correspondió a Axtel, que da cuenta de una recuperación de sus ingresos y su regreso a un resultado con utilidades. Pese a la mejoría, la empresa que detenta la mayoría de las acciones de Axtel –el grupo Alfa– está en problemas financieros por su abultada deuda y se perfila la posible venta de Axtel a la estadounidense AT&T.

Para América Móvil no existen grandes modificaciones. Los ingresos en México mantienen su tendencia a la baja, lo que implica que el dinamismo de la empresa dependa cada vez más de las operaciones en el extranjero. Adicionalmente, gracias a sus operaciones financieras, se han logrado recuperar sus ganancias.

En el caso Televisa, los primero nueve meses del año registran un descenso de las ventas, en casi todos sus segmentos, con la excepción de los servicios de telecomunicaciones y juegos y sorteos. La utilidad de operación también descendió drásticamente y si se registró una recuperación en las utilidades netas, fue como consecuencia de sus operaciones financieras. La situación de Televisa es un indicio más del agotamiento del modelo de negocio basado en la publicidad.

Megacable también enfrenta un descenso en sus ingresos, básicamente como consecuencia de la caída en las ventas de televisión por cable. Pese a esta situación, la empresa ha logrado reducir sus costos operativos y financieros, lo que he repercutido en mayores ganancias durante los primeros nueve meses del año.

Televisión Azteca enfrenta una situación más favorable. No obstante el lento crecimiento de las ventas internas de publicidad, el incremento de las ventas de contenido a otros países y, sobre todo, sus operaciones financieras, le ha permitido regresar a la senda de la utilidad.

Los resultados mediocres también persiguen a Radio Centro que vió una caída en sus ingresos, sólo parcialmente amortiguada por el incremento de la ventas en Estados Unidos. La reducción de sus gastos financiero, contribuyó a elevar la utilidad reportada en los primeros nueve meses del año.

En síntesis, los ingresos de los grupos están resintiendo un desarrollo mediocre o, de plano, malo. Son los manejos financieros los que están salvando la situación. No existen hechos para pensar que esto se modificará radicalmente en lo que resta del año.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 9M 2016 9M 2017  9M 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 706,078 757,775 715,871 7.3% 1.4%
Grupo Televisa  68,987 68,171 64,401 1.2% -6.6%
Megacable Holdings  12,501 12,771 12,065 2.2% -3.5%
Axtel 10,154 11,227  10,606 10.6% 4.5%
Televisión Azteca  9,377 10,477 9,897 11.7% 5.6%
Empresas Cablevisión  9,118 9,372 8,854 2.8%  -1.9%
Grupo Radio Centro  1,067 1,107 1,046 3.7% -2.0%
Corporación Tapatía de Televisión 45 47 44 4.2% -1.5%
Partidas informativas
Teléfonos de México 74,827 74,097 69,999 -1.0% -6.5%
AT&T México 31,778 37,730 35,644 18.7% 12.2%
Telefónica México 21,661 21,003 19,841 -3.0% -8.4%
Telesites 4,041 4,297 4,059 6.3% 0.4%
Maxcom Telecomunicaciones  1,840 1,806 1,706 -1.8% -7.3%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Reportes financieros de las empresas de medios enero-junio, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 26, 2017

Los resultados del primer semestre del año de las empresas de medios que cotizan en bolsa, reflejan los efectos adversos de la inflación, como factor de corto plazo, y en una perspectiva de largo alcance, los cambios que están sufriendo el consumo de medios de comunicación.

Hasta ahora, Televisa ha sido la empresa más afectada, por lo que sus ingresos resintieron una importante caída real, en especial las ventas internas de publicidad. Su subsidiaria, Cablevisión ha enfrentado de mejor forma la coyuntura, especialmente por el aumento de sus ingresos por concepto de conexión a internet y de servicios de telecomunicaciones, aunque sus ventas por concepto de televisión de paga sufren una tendencia al estancamiento.

Para América Móvil, las cosas no pintan mejor en el ámbito nacional –caída de ingresos–, aunque como se trata de una empresa multinacional, ha logrado acumular resultados alentadores en los primeros seis meses del año gracias a sus operaciones externas, especialmente en Brasil, Estados Unidos y Colombia.

Televisión Azteca logra incrementar su ventas en términos reales y se mantiene en el camino de las utilidades, aunque sus ingresos por publicidad nacional se incrementan a una velocidad mayor que el total.

Axtel todavía está disfrutando los frutos de la fusión con Alestra. Por lo pronto, ahora ha regresado a la senda de las utilidades y sus ingresos han crecido sobre todo por la expansión de sus ingresos de datos y redes el mercado empresarial.

Los ingresos de Megacable reportan una disminución real, en buena medida provocada por la reducción de su facturación por concepto de televisión de paga, aunque ha logrado un incremento en sus utilidades.

Los menores gastos financieros, atribuidos especialmente a menores perdidas en cambios, apuntalaron las utilidades de Radio Centro pese a que sus ventas internas reportaron una importante caída. La inflación daño los ingresos de la Corporación Tapatía de Televisión, y precipitó una importante caída de sus utilidades.

En síntesis, durante el semestre de acentúa una situación de débiles ingresos por parte de las empresas de medios y si las ganancias no reportaron una caída generalizada fue, en buena medida, gracias a las operaciones financieras.

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Ventas agregadas
(millones de pesos)
Concepto 1T 2016 1T 2017 1T 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 456,368 513,586 486,639 12.5% 6.6%
Grupo Televisa 45,264 45,339 42,960 0.2% -5.1%
Megacable Holdings 8,282 8,420 7,978 1.7% -3.7%
Axtel 6,318 7,463 7,071 18.1% 11.9%
Televisión Azteca 6,129 7,017 6,649 14.5% 8.5%
Empresas Cablevisión 5,964 6,192 5,867  3.8%  -1.6%
Grupo Radio Centro 690 673 637 -2.5% -7.6%
Corporación Tapatía de Televisión
Partidas informativas
Teléfonos de México 49,940 49,890 47,273 -0.1% -5.3%
AT&T México 20,641 24,300 23,025 17.7% 11.6%
Telefónica México 15,022 14,056 13,318 -6.4% -11.3%
Telesites 2,645 2,831 2,683 7.1% 1.4%
Maxcom Telecomunicaciones 1,128 1,370 1,298 21.5% 15.1%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

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Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, 2016

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en junio 17, 2017

cuartopoderActualización de la página 166 del libro “Los dueños del cuarto poder”, publicado por Editorial Planeta, México, 2008.

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Los tiempos cambian y a lo largo de los últimos años las actividades de telecomunicaciones, medios y entretenimiento se están fundiendo, no sólo en su operación cotidiana, sino también en las empresas que participan en ellas. Algunos llaman a este nuevo sector, convergente; las autoridades de la estadística –INEGI– le han puesto el apelativo de “información en medios de comunicación”.

Aquí les entregamos la información de estas principales empresas con base en la información que, año tras año, recopila la revista Expansión –en su edición de 500, las empresas más importantes de México–, y complementamos la misma con el desglose del origen de las ventas de los consorcios, esto último con apoyo en sus propios informes financieros.

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Ventas de las principales grupos de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, 2016
(millones de pesos)
Lugar* Empresa País Ventas Desglose de los ingresos
Servicios de voz Servicios de datos TV de paga Publicidad Venta
de conte-nidos		 Venta de equipos Otros TOTAL
2 América Móvil 1/ México 975,422 26% 40% — — — 25% 8% 100%
35 Grupo Televisa México 96,287 3% 15% 36% 28% 15% — 3% 100%
68 AT&T México EU 46,226 100% — — — — — — 100%
83 Cinépolis e/ México 36,900 — — — — — — — n.d.
95 Telefónica Móviles México España 29,187 88% — — — — 12% — 100%
151 Cinemex e/ México 20,000 — — — — — — — n.d.
172 Megacable Holdings México 17,002 13% 30% 46% — 2% — 9% 100%
199 TV Azteca México 14,197 — 11% — 88% 1% — — 100%
201 Axtel México 13,937 100% — — — — — — 100%
217 Grupo MVS e/ México 12,000 — — — — — — — n.d.
245 CIE-Ocesa México 9,861 — — — — — — 100% 100%
266 Dish de México e/ México 9,000 — — — — — — — n.d.
298 Codere México España 6,827 — — — — — — — n.d.
324 American Tower de México EU 6,193 — — — — — — — n.d.
346 Telsites México 5,417 — — — — — — 100% 100%
350 Grupo Imagen e/ México 5,000 — — — — — — — n.d.
444 Grupo Marcatel México 3,066 — — — — — — — n.d.
480 Maxcom Telecomunicaciones México 2,469 100% — — — — — 100%
* En la clasificación de Expansión.
1/ El desglose de sus ingresos corresponde solamente a sus ventas nacionales.
e/ Estimado.
Fuente: elaborado con datos de Expansión, Las 500 empresas más importantes de México, junio 15 de 2017 y reportes financieros de las empresas.

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Ventas de los principales grupos de medios y entretenimiento, 2015 ←

Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones que operan en México, 2015 ←

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Ventas de los principales grupos de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, 2016” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 17 de junio de 2017. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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