Posts Tagged ‘Teléfonos de México’
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en diciembre 15, 2023
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Al finalizar el año las empresas de medios que cotizan sus valores en la bolsa local se enfrentan a un balance mediocre de su desempeño durante 2023.
El principal indicador de su actividad, las ventas acumuladas en los primeros nueve meses del año, da cuenta de retrocesos en casi todos los casos, con la excepción de dos empresas de televisión de paga: Total Play y Megacable.
Los peores resultados se presentaron en el caso de Grupo Radio Centro, Empresas Cablevisión, Grupo Televisa y las operaciones de TelevisaUnivision en México. La conjunción de fenómenos monetario financieros, como un tipo peso fuerte –que aminora sus ingreso en divisas valuados en pesos–, la inflación y las altas tasas de interés, junto con la caída de la demanda publicitaria y de suscriptores explican estos resultados.
El caso de Grupo Radio Centro es especialmente grave debido a que arrastra varios trimestres con caídas de sus ingresos o la presencia de pérdidas. Por su parte, Televisión Azteca también enfrenta una situación difícil, al grado que prácticamente ha dejado de hacer frente a su deuda, se ha suspendido la cotización de sus acciones y a lo largo del año no emitió ningún reporte financiero para sus accionistas.
Como ha sido reiterado en los últimos trimestres, los ingresos de Total Play y Megacable crecieron, pero ambas compañías no están exentas de vicisitudes. En el caso de la primera, se enfrenta a problemas de liquidez y una importante dependencia del financiamiento externo y para la segunda existe un deterioro en sus resultados operativos –debido a los gastos asociados a la expansión de su cobertura– y un incremento de sus costos financieros. En las últimas semanas, algunos participantes en el mercado financiero han señalado que es posible que se reviva la posibilidad de una fusión entre Grupo Televisa y Grupo Megacable para crear la más grande unidad de televisión de paga en el país.
En fin, ni las empresas de telecomunicaciones se libran de resultados mediocres, los que son parcialmente consecuencia de la caída de sus ingresos, como en el caso de las operaciones en el país de América Móvil y Telefónica, tendencia a la que se suman las ventas de Axtel.
¿Puede cambiar la situación en el corto plazo? Difícilmente, es muy probable que el mediocre desempeño de los medios de comunicación mexicanos que cotizan valores en la bolsa se extienda a lo largo de 2024.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
22-T3 1/ |
23-T3 2/ |
23-T3 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
641,666 |
615,300 |
580,949 |
-4.1% |
-9.5% |
| – En México |
251,887 |
266,441 |
251,566 |
5.8% |
-0.1% |
| TelevisaUnivision 4/ |
66,029 |
63,517 |
59,971 |
-3.8% |
-9.2% |
| – En México |
20,834 |
21,916 |
20,692 |
5.2% |
-0.7% |
| Grupo Televisa |
56,394 |
55,356 |
52,265 |
-1.8% |
-7.3% |
| Total Play |
26,616 |
29,830 |
28,165 |
12.1% |
5.8% |
| Megacable Holdings |
19,980 |
22,017 |
20,787 |
10.2% |
4.0% |
| Empresas Cablevisión |
11,927 |
11,260 |
10,632 |
-5.6% |
-10.9% |
| Televisión Azteca |
s.e. 4/ |
s.e. 4/ |
s.e. 4/ |
s.e. 4/ |
s.e. 4/ |
| Grupo Radio Centro |
544 |
455 |
429 |
-16.4% |
-21-0% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
2 |
0 |
0 |
-100.0% |
-100.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
71,695 |
75,907 |
71,669 |
5.9% |
0.0% |
| AT&T México |
46,265 |
50,547 |
47,725 |
9.3% |
3.2% |
| Telefónica México |
18,124 |
18,311 |
17,289 |
1.0% |
-4.6% |
| Telesites |
7,994 |
8,782 |
8,292 |
9.9% |
3.7% |
| Axtel |
7,827 |
8,158 |
7,703 |
4.2% |
-1.6% |
| Lasites 5/ |
6,451 |
9,989 |
9,432 |
54.8% |
46.2% |
| |
|
|
|
|
|
|
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el tercer trimestre de 2022.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el tercer trimestre de 2023.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
4/ Situación especial: cotización e informes financieros suspendidos.
5/ La compañía comenzó a operar en el tercer trimestre de 2022.
n.r. Cálculo no representativo.
n.d. No hay dato.
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 29, 2023
Por Francisco Vidal Bonifaz.
El retraso en la divulgación del reporte financiero de TV Azteca trajo como consecuencia una demora en la evaluación del comportamiento económico de los medios y las empresas de telecomunicaciones en 2022.
TV Azteca había notificado que entregaría con retraso su reporte, pero antes de que lo diera a conocer, un grupo de sus acreedores estadounidenses pidieron que declarara su quiebra involuntaria en virtud de que no ha liquidado los respectivos intereses de un bono por 400 millones de dólares.
Esta situación requiere un examen aparte, pero el resultado anual de la empresa arroja un avance en sus ventas, un deterioro en su resultado de operación, pero en cambio una mejoría en sus cuentas financieras y un incremento de sus utilidades.
Por su parte Total Play, Megacable y Grupo Radio Centro también exhibieron un incremento en sus ingresos. En sentido contrario, Empresas Cablevisión y Corporación Tapatía de Televisión reportan una caída en la facturación.
En el caso especial de Grupo Televisa, la separación de su unidad de televisión abierta –que ahora se contabiliza en TelevisaUnivision— trae como consecuencia una reducción en sus ingresos, si se comparan con los de 2021.
Las ventas de las empresas de telecomunicaciones no exhiben una tendencia dominante, pues mientras que América Móvil –incluido Telmex—, Telefónica y Axtel reportan una menor facturación, AT&T y Telsites informan de aumento en sus ingresos.
En fin, en medio de augurios pesimistas sobre el futuro inmediato de la economía mundial, de una inflación moderada, de reestructuraciones corporativas y de algunos signos de deterioro financiero, no existe una tendencia clara hacia una recuperación y, mucho menos, hacia un sólido crecimiento en los ingresos de las empresas de medios que reportan sus resultados financieros a la bolsa de valores.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
21-4 1/ |
22-4 2/ |
22-4 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
855,535 |
844,501 |
782,697 |
1.3% |
-8.5% |
| – En México |
345,688 |
345,884 |
320,571 |
0.1% |
-7.3% |
| TelevisaUnivision 4/ |
…. |
94,802 |
87,864 |
n.r. |
n.r. |
| – En México |
…. |
30,549 |
28,313 |
n.r. |
n.r. |
| Grupo Televisa |
103,522 |
75,527 |
69,999 |
-27.0% |
-32.4% |
| Total Play |
28,089 |
36,352 |
33,692 |
29.4% |
19.9% |
| Megacable Holdings |
24,634 |
27,156 |
25,168 |
10.2% |
2.2% |
| Empresas Cablevisión |
16,849 |
16,129 |
14,948 |
-4.3% |
-11.3% |
| Televisión Azteca |
12,876 |
15,099 |
13,994 |
17.3% |
8.7% |
| Grupo Radio Centro |
699 |
771 |
714 |
10.2% |
2.1% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
2 |
2 |
2 |
-25.0% |
-35.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
103,635 |
99,702 |
92,406 |
-3.8% |
-10.8% |
| AT&T México |
55,715 |
63,259 |
58,629 |
13.5% |
5.2% |
| Telefónica México |
24,240 |
24,729 |
22,919 |
2.0% |
-5.4% |
| Telesites |
8,857 |
10,867 |
10,072 |
22.7% |
13.7% |
| Axtel |
11,389 |
10,480 |
9,713 |
-8.0 |
-14.7% |
| Lasites 4/ |
|
9,141 |
8,472 |
n.r. |
n.r |
| Maxcom Telecomunicaciones 5/ |
755 |
n.d. |
n.d. |
n.r. |
n.r |
|
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el cuarto trimestre de 2021.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el cuarto trimestre de 2022.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
4/ La compañía comenzó a operar en 2022.
5/ La compañía salió de la bolsa en 2022.
n.r. Cálculo no representativo.
n.d. No hay dato.
|
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en May 12, 2022
Por Francisco Vidal Bonifaz.
La desigualdad es el signo dominante en el comportamiento de las empresas de medios que reportan sus resultados a las bolsas de valores.
Al mismo tiempo, el primer trimestre será recordado como el del inicio de la transición una vez que Televisa se ha dividido en dos compañías: Grupo Televisa, que es una empresa de telecomunicaciones y entretenimiento y Televisa Univision, conglomerado multimedia dominado por la televisión abierta.
Es por esta razón que los resultados de Grupo Televisa reportan una importante caída, en comparación con los que tuvo el año pasado, debido a que los actuales ya no incluyen a la televisión abierta. Televisión Azteca registró un avance en sus ingresos y Corporación Tapatía de Televisión volvió a reportar ingresos después de que firmaron un acuerdo de afiliación a La Octava Televisión de Grupo Radio Centro. Este último consorcio reporta un importante avance en sus ingresos aunque sigue operando sin obtener utilidades lo que ha provocado un nuevo ajuste en su proyecto de televisión (La Octava).
Las empresas de televisión de paga se mantienen como las más dinámicas, pese a que se redujeron los ingresos de Cablevisión, pues los de Megacable y Total Play volvieron a reportar un nuevo avance. Esta última compañía, que pertenece al Grupo Salinas, mantiene su acelerado crecimiento.
Las compañías de telecomunicaciones enfrentaron un trimestre complicado al grado que, en términos reales, se reportaron caídas en los ingresos reales de Telmex y Telefónica (Movistar) y Axtel –esta última sigue en proceso de venta– y los de AT&T un pequeño avance. En el caso de América Móvil –la matriz de Telmex– la venta de sus negocio en Estados Unidos repercutió en una caída de sus ingresos.
El aumento de la inflación, es el problema general para las empresas de medios y telecomunicaciones y esta será una variante clave para el futuro inmediato de sus operaciones.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
21-I 1/ |
22-I 2/ |
22-I 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
248,186 |
211,225 |
196,912 |
-14.9% |
-20.7% |
| – En México |
81,750 |
80,706 |
75,237 |
-1.3% |
-8.2% |
| TelevisaUnivision4/ |
—— |
20,445 |
19,059 |
—— |
—— |
| – En México |
—— |
5,920 |
5,519 |
—— |
—— |
| Grupo Televisa |
23,829 |
18,609 |
17,348 |
-21.9% |
-27.2% |
| Total Play |
6,356 |
8,416 |
7,845 |
32.4% |
23.4% |
| Megacable Holdings |
5,952 |
6,562 |
6,118 |
10.3% |
2.8% |
| Empresas Cablevisión |
4,139 |
3,895 |
3,631 |
-5.9% |
-12.3% |
| Televisión Azteca |
2,669 |
2,915 |
2,717 |
9.2% |
1.8% |
| Grupo Radio Centro |
110 |
148 |
138 |
34.2% |
25.1% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
0 |
1 |
1 |
n.r. |
n.r. |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
24,920 |
23,655 |
22,052 |
-5.1% |
-11.5% |
| AT&T México |
12,847 |
14,144 |
13,186 |
10.1% |
2.6% |
| Telefónica México |
5,856 |
5,886 |
5,487 |
0.5% |
-6.3% |
| Axtel |
2,835 |
2,547 |
2,374 |
-10.2% |
-16.2% |
| Telesites |
2,258 |
2,566 |
2,392 |
13.6% |
5.9% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
193 |
n.d. |
|
|
|
|
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el primer trimestre de 2021.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en el primer trimestre de 2022.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
4/ La compañía comenzó a operar en el primer trimestre de 2022.
n.r. Cálculo no representativo.
n.d. No hay dato.
|
Nota: se corrigieron los datos de Corporación Tapatía de Televisión (1/08/2022).
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 3, 2022
Por Francisco Vidal Bonifaz.
El balance financiero de 2021 es de un modesto avance para las empresas de medios de comunicación que participan en la bolsa de valores como consecuencia, esencialmente, de una inflación creciente.
Las compañías que centran su operación en la televisión de paga se enfrentan a una desaceleración en sus ingresos, lo que se reflejó –por ejemplo– en que la facturación de Cablevisión se redujera 1.0% en términos reales.
La recuperación de los ingresos internos para las empresas que centran su operación en la televisión abierta se vieron mermados por la inflación. No obstante TV Azteca fue capaz de reportar un alza importante en su facturación. No es el caso de Televisa, que aunado al daño del incremento de los precios, reportó una caída de sus ventas en el exterior valuadas en pesos reales.
Resalta el caso de Grupo Radio Centro, uno de los principales consorcios radiofónicos de la capital del país, que si bien logró una recuperación de sus ingresos reales (3.9%), reportó una pérdida significativa asociada esencialmente con registros contables como consecuencia de la venta de algunas estaciones, aunque como aclaró la empresa, «la aplicación a resultados de este intangible no genera salida de efectivo».
En el caso de las empresas de telecomunicaciones, salvo Telmex, se reportó una caída en su facturación, lo que significa una reducción de sus ingresos por segundo año consecutivo.
Si bien los efectos más dañinos de la pandemia de la COVID-19 parecen estar superados, lo cierto es que ahora, la operación de las empresas de medios y de telecomunicaciones se enfrentan a los desajustes provocados por el repunte inflacionario, a lo que habría que añadir los temores de una menor crecimiento económico internacional derivado de los conflictos políticos internacionales que terminarían afectando a México y que, por lo pronto, afectarán el futuro inmediato de estas compañías.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
20-IV 1/ |
21-IV2/ |
21-IV 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
1,016,887 |
855,535 |
799,636 |
-15.9% |
-21.4% |
| – En México |
323,831 |
345,688 |
323,102 |
6.7% |
-0.2% |
| Grupo Televisa |
97,362 |
103,522 |
96,758 |
6.3% |
-0.6% |
| Total Play |
19,557 |
28,089 |
26,254 |
43.6% |
34.2% |
| Megacable Holdings |
22,383 |
24,634 |
23,025 |
10.1% |
2.9% |
| Empresas Cablevisión |
15,907 |
16,849 |
15,748 |
5.9% |
-1.0% |
| Televisión Azteca |
10,725 |
12,876 |
12,035 |
20.1% |
12.2% |
| Grupo Radio Centro |
629 |
699 |
654 |
11.2% |
3.9% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
0 |
2 |
2 |
n.r. |
n.r. |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
90,766 |
103,635 |
96,864 |
14.2% |
6.7% |
| AT&T México |
55,044 |
55,726 |
52,085 |
1.2% |
-5.4% |
| Telefónica México |
25,164 |
24,217 |
22,635 |
-3.8% |
-10.1% |
| Axtel |
12,356 |
11,389 |
10,645 |
-7.8% |
-13.8% |
| Telesites |
8,506 |
8,857 |
8,278 |
4.1% |
-2.7% |
| Maxcom Telecomunicaciones* |
|
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
*En noviembre de 2021 la empresa estadounidense Transtelco Holdings (ahora llamada Flo Networks) adquirió, en oferta pública, el 96% del capital de Maxcom Telecomunicaciones.
|
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 10, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
La marcha de las empresas de medios que reportan sus resultados financieros se caracteriza por la desigualdad al término del periodo enero-septiembre del año en curso.
De un lado, las ventas de las empresas de televisión de paga reportan un desempeño positivo, incluso sobresaliente, como es el caso de Total Play, que crecen aceleradamente.
En cambio, los ingresos de las firmas tradicionales, con mayor peso de las actividades de radio y televisión abiertas, muestran una recuperación a paso más lento.
En el caso de las empresas de telecomunicaciones, la recuperación es incluso más pausada y todavía exhiben resultados negativos en el comportamiento de sus ventas.
¿Se estará registrando algún cambio de tendencia durante el último trimestre del año? Difícilmente.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
20-III 1/ |
21-III 2/ |
21-III 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
761,857 |
754,068 |
712,733 |
-1.0% |
-6.4% |
| – En México |
239,106 |
251,827 |
238,023 |
5.3% |
-0.5% |
| Grupo Televisa |
69,579 |
74,710 |
70,615 |
7.4% |
1.5% |
| Total Play |
13,881 |
20,466 |
19,344 |
47.4% |
39.4% |
| Megacable Holdings |
16,602 |
18,161 |
17,165 |
9.4% |
3.4% |
| Empresas Cablevisión |
11,673 |
12,601 |
11,911 |
8.0% |
2.0% |
| Televisión Azteca |
6,813 |
9,232 |
8,726 |
35.5% |
28.1% |
| Grupo Radio Centro |
391 |
419 |
396 |
7.4% |
1.5% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
0 |
1 |
1 |
— |
— |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
67,973 |
72,837 |
68,845 |
7.2% |
1.3% |
| AT&T México |
39,808 |
41,123 |
38,869 |
3.3% |
-2.4% |
| Telefónica México |
18,564 |
17,793 |
16,818 |
-4.2% |
-9.4% |
| Axtel |
9,279 |
8,577 |
8,107 |
-7.6% |
-12.6% |
| Telesites |
6,400 |
6,552 |
6,193 |
2.4% |
-3.2% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
695 |
581 |
549 |
-16.4% |
-20.9% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
Revise los resultados de cada empresa
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Posted in Datos | Etiquetado: América Móvil, AT&T, Axtel, Cablevisión, Corporación Tapatía de Televisión, financial reports, Grupo Radio Centro, Grupo Televisa, Maxcom, media, Medios de comunicación, Megacable, reportes trimestrales, Teléfonos de México, telecommunications, telecomunicaciones, Telefónica México, Televisión Azteca, Telsites, Total Play | Leave a Comment »
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 16, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Con cierta desigualdad, pero el panorama de las empresas de medios durante el primer semestre del año da cuenta de un recuperación, al menos de los ingresos.
El caso más destacado es el de TV Azteca, puesto que sus ingresos derivados de la operación de la televisión nacional se elevaron 44% en términos reales y sus ventas totales en 23.5%. Le sigue su empresa hermana, Total Play, que ofrece servicios de accesos a televisión de paga, internet y telefonía, y que reporta un nuevo trimestre con alza en sus ventas.
El boom de las ventas de otras empresas de televisión de paga parece haber llegado a su final, pues en los casos de Cablevisión, Sky y Megacable, sus ingresos por suscripciones muestran una caída real.
Aunque las ventas internas de televisión abierta de Grupo Televisa se elevaron 22.8% en términos reales, sus ingresos totales apenas avanzaron 0.5%, en buena medida por el mediocre desempeño la televisión de paga. A un ritmo menor, los ingresos de Grupo Radio Centro también registraron un avance positivo.
Los servicios de telecomunicaciones que ofrecen las otrora compañías de televisión de paga –conexión a internet, telefonía fija y comunicaciones corporativas– les ha premiado con una elevación de sus ventas totales, en contraste, las empresas que centran su operación en las telecomunicaciones reportaron un trimestre más de reducción en sus ingresos reales, con la excepción de Telmex y de Telsites, esta última es la empresa de América Móvil especializada en administración de torres y sitios de transmisión.
En fin, la recuperación parece haber aparecido, aunque su ritmo se expresa con desigualdad entre las diversas empresas de medios y telecomunicaciones que divulgan sus resultados financieros.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
20-II 1/ |
21-II 2/ |
21-II 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
501,685 |
500,693 |
472,565 |
-0.8% |
-4.6% |
| – En México |
155,849 |
167,357 |
157,955 |
7.4% |
1.4% |
| Grupo Televisa |
45,636 |
48,582 |
45,853 |
6.5% |
0.5% |
| Total Play |
8,877 |
13,195 |
12,454 |
48.6% |
40.3% |
| Megacable Holdings |
10,981 |
12,016 |
11,341 |
9.4% |
3.3% |
| Empresas Cablevisión |
7,662 |
8,439 |
7,965 |
10.1% |
4.0% |
| Televisión Azteca |
4,319 |
5,649 |
5,332 |
30.8% |
23.5% |
| Grupo Radio Centro |
256 |
282 |
266 |
10.0% |
3.8% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
31 |
1 |
1 |
-96.8% |
-97.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
45,499 |
49,162 |
46,401 |
8.2% |
2.1% |
| AT&T México |
25,607 |
26,624 |
25,128 |
4.0% |
-1.9% |
| Telefónica México |
12,375 |
12,284 |
11,594 |
-0.7% |
-6.3% |
| Axtel |
6,184 |
5,818 |
5,492 |
-5.9% |
-11.2% |
| Telesites |
4,057 |
4,338 |
4,095 |
6.9% |
0.9% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
475 |
410 |
387 |
-13.8% |
-18.7% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en May 13, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Pese a que persisten los problemas, existen indicios de que están iniciando una discreta recuperación el sector de empresas de medios de comunicación que cotizan en la bolsa de valores.
Después de la difícil situación del año pasado aparecen los signos alentadores. En primer lugar, las empresas con mayor orientación a la televisión de paga, mantienen un importante dinamismo, resaltando el caso de Total Play.
Está tendencia ha permitido que, incluso en el caso de Televisa, reporte cierta mejoría en sus ventas, las que también se han beneficiado de un crecimiento de los ingresos de la televisión abierta. En este último caso se encuentra también Televisión Azteca que vive una reanimación de sus ingresos apoyados en las ventas de televisión abierta. La excepción, como ya es costumbre, es la radio, pues no logran recuperarse los ingresos de Grupo Radio Centro.
Sorprende que, en el primer trimestre, las empresas de telecomunicaciones exhiban una caída real en sus ingresos, aunque es posible esperar que si se acelera el ritmo de recuperación de la economía nacional, comiencen a exhibir mejores resultados en sus ingresos.
Todo indica que este año será de transición, toda vez que la peor crisis de los últimos tiempos está cediendo espacio para una recuperación que será, sin duda, titubeante y contradictoria. Esas mismas tendencias pueden imponerse en el comportamiento económico de las empresas de medios y telecomunicaciones durante 2021.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
20-I 1/ |
21-I 2/ |
21-I 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
250,102 |
248,186 |
238,669 |
-0.8% |
-4.6% |
| – En México |
75,222 |
74,634 |
70,810 |
-2.1% |
-5.9% |
| Grupo Televisa |
23,229 |
23,829 |
22,915 |
2.6% |
-1.3% |
| Total Play |
4,402 |
6,356 |
6,112 |
44.4% |
38.9% |
| Megacable Holdings |
5,520 |
5,952 |
5,724 |
7.8% |
3.7% |
| Empresas Cablevisión |
3,637 |
4,139 |
3,981 |
13.8% |
9.5% |
| Televisión Azteca |
2,462 |
2,669 |
2,567 |
8.4% |
4.3% |
| Grupo Radio Centro |
167 |
110 |
106 |
-33.7% |
-36.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
n.d. |
n.d. |
—– |
—– |
—– |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
22,686 |
24,920 |
23,964 |
9.8% |
5.6% |
| AT&T México |
14,088 |
12,847 |
12,355 |
-8.8% |
-12.3% |
| Telefónica México |
6,407 |
5,862 |
5,637 |
-8.5% |
-12.0% |
| Axtel |
3,106 |
2,835 |
2,726 |
-8.7% |
-12.2% |
| Telesites |
2,026 |
2,258 |
2,172 |
11.4% |
7.2% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
245 |
193 |
186 |
-21.2% |
-24.2% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2020.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en marzo de 2021.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 8, 2021
Por Francisco Vidal Bonifaz.
La crisis expandió su ola de afectación a casi todas las empresas de medios y telecomunicaciones que publican sus resultados financieros.
A lo largo de 2020, la afectación más severa se reportó en la radio, de esta forma, Grupo Radio Centro redujo sus ingresos 40%, aunque logró detener la sangría de las pérdidas e incluso alcanzó una pequeña ganancia.
Televisa y TV Azteca también sufrieron daños. Televisa es un grupo diversificado lo que le permite atemperar la caída en sus ingresos por venta de publicidad en televisión (-18.5%) y actividades de entretenimiento gracias a los avances en televisión de paga y los servicios de telecomunicaciones. No es el caso de Televisión Azteca, que ha resultado seriamente dañada –con pérdidas acumuladas de 2 mil millones de pesos– gracias a la caída de 20.7% de sus ventas de espacios publicitarios en el país.
Llama la atención, sin embargo, que una empresa hermana de Televisión Azteca, haya logrado resistir los embates de la crisis. Se trata de Total Play –que ofrece los servicios de televisión de paga, telefonía e internet– y que junto con otras empresas que comercializan los mismos servicios, como Megacable y Cablevisión, reportaron alzas en sus ingresos y, en el caso de estas dos últimas, ganancias.
Las empresas de telecomunicaciones tuvieron una caída generalizada de sus ingresos. La excepción es Telsites, empresa que administra la infraestructura de telecomunicaciones –torres y sitios de transmisión– de las empresas más importantes de México y Costa Rica. En el caso de América Móvil, la principal empresa de México en el rubro de telecomunicaciones y una de las más importantes del mundo, se vio afectada por la reducción de la actividad en el país y en Brasil, aunque logró, a la postre, obtener utilidades.
Es posible que la economía mexicana enfrente un importante repunte este año, pero esto no significa que su efecto positivo se extenderá automáticamente a las empresas de medios y de telecomunicaciones. Estas últimas podrán ser las principales beneficiadas, pero en el caso de los medios es posible esperar que su efecto resulte ser menos positivo y que incluso no logre aminorar los impactos negativos que están sufriendo el radio y la televisión abierta como consecuencia de la migración de las audiencias a otro tipo de servicios.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-IV 1/ |
20-IV 2/ |
20-IV 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
1,007,348 |
1,016,887 |
983,479 |
0.9% |
-2.4% |
| – En México |
310,338 |
292,500 |
282,890 |
-5.7% |
-8.8% |
| Grupo Televisa |
101,492 |
97,362 |
94,163 |
-4.1% |
-7.2% |
| Megacable Holdings |
21,605 |
22,383 |
21,648 |
3.6% |
0.2% |
| Total Play |
14,267 |
19,557 |
18,915 |
37.1% |
32.6% |
| Empresas Cablevisión |
14,466 |
15,907 |
15,384 |
10.0% |
6.4% |
| Televisión Azteca |
12,814 |
10,725 |
10,373 |
-16.3% |
-19.1% |
| Grupo Radio Centro |
1,018 |
629 |
608 |
-38.2% |
-40.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
62 |
0 |
0 |
n. r. |
n. r. |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
93,245 |
90,766 |
87,784 |
-2.7% |
-5.9% |
| AT&T México |
55,250 |
55,044 |
53,236 |
-0.4% |
-3.6% |
| Telefónica México |
26,816 |
25,328 |
24,496 |
-5.5% |
-8.7% |
| Axtel |
12,784 |
12,356 |
11,950 |
-3.3% |
-6.5% |
| Telesites |
7,402 |
8,506 |
8,226 |
14.9% |
11.1% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
1,428 |
908 |
878 |
-36.4% |
-38.5% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en noviembre 20, 2020
Por Francisco Vidal Bonifaz.
Los resultados negativos de las empresas de medios se extienden a lo largo de los primeros nueve meses del año.
Se trata de los resultados de las empresas que cotizan acciones en la bolsa de valores y entre ellas, destacan como las más dañadas TV Azteca y Grupo Radio Centro. En el caso de la primera su facturación se ha reducido 25% y en el de la segunda, a facturación se ha desplomado a la mitad, pese a que ahora opera también un canal de televisión.
Se reitera la tendencia a que las compañías que operan la televisión de paga –Megacable y Cablevisión– libren de mejor manera este difícil periodo marcado por la conjunción de la crisis económica y la de salud.
Televisa, un conglomerado, también ha resentido el vendaval, debido a que varias de sus divisiones, además de la televisión abierta, están sufriendo una reducción importante de sus actividad (editorial, radio, juegos y sorteos).
La crisis está haciendo estragos en viejas relaciones de negocios, como el fin del convenio que tenía Corporación Tapatía de Televisión (CTT) con Televisa, por medio medio del que la primera retransmitía el canal 9 de la segunda. Por esa razón CTT no registra un solo peso de ingreso en a lo largo del año, pues canceló todas sus facturas pagadas por Televisa. A partir del 31 de octubre CTT –por medio del canal 35– comenzó a transmitir la señal del canal 8 «La Octava» en la ciudad de Guadalajara.
En términos generales, las empresas de telecomunicaciones han librado mejor este difícil año, salvo en el caso de Maxcom que arrastra una endeble situación desde hace años y que –en la práctica– enfrenta un proceso de desaparición.
Los reportes de las actividades de los primeros 9 meses del año serán los últimos que se conozcan en este 2020, el resumen del año se conocerá hasta febrero de 2021. Sin embargo, no existe una razón poderosa para pensar que la situación aquí descrita se modificará radicalmente durante el último trimestre. De esta forma, 2020 pasará a la posteridad, como uno de los peores años en la historia económica y financiera de los medios de comunicación privados.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-III 1/ |
20-III 2/ |
20-III 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
744,161 |
761,857 |
737,128 |
2.4% |
-0.9% |
| – En México |
217,282 |
215,552 |
208,555 |
-0.8% |
-4.0% |
| Grupo Televisa |
73,489 |
69,579 |
67,321 |
-5.3% |
-8.4% |
| Megacable Holdings |
15,980 |
16,602 |
16,063 |
3.9% |
0.5% |
| Empresas Cablevisión |
10,602 |
11,673 |
11,294 |
10.1% |
6.5% |
| Televisión Azteca |
8,732 |
6,813 |
6,592 |
-22.0% |
-24.5% |
| Grupo Radio Centro |
780 |
391 |
378 |
-49.9% |
-51.6% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
47 |
0 |
0 |
n. r. |
n. r. |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
67,973 |
70,397 |
68,112 |
3.6% |
0.2% |
| AT&T México |
40,301 |
39,808 |
38,515 |
-1.2% |
-4.4% |
| Telefónica México |
19,730 |
18,564 |
17,961 |
-5.9% |
-9.0% |
| Axtel |
9,406 |
9,279 |
8,978 |
-1.4% |
-4.6% |
| Telesites |
5,474 |
6,400 |
6,192 |
16.9% |
13.1% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
1,080 |
695 |
672 |
-35.7% |
-37.8% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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Posted by Francisco Vidal Bonifaz en agosto 27, 2020
Por Francisco Vidal Bonifaz.
La crisis económica financiera de los medios de comunicación se ha extendido a lo largo de los seis primeros meses del año, pero el comportamiento de las empresas que cotizan en bolsa se enfrenta a dos tendencias contradictorias.
De un lado, el secular debilitamiento económico de los medios de comunicación, una espiral que se ha venido arrastrando desde los últimos años y que fue paliada por la publicidad oficial, al menos, hasta 2018.
Por la otra vertiente, el aumento del consumo de los medios ante la irrupción de la pandemia del coronavirus y la violenta crisis económica que trajo aparejada.
El efecto conjunto de estas dos tendencias explica que, pese a todo, la crisis no ha afectado de forma similar a todas las compañías mediáticas que envían su información financiera a la bolsa de valores.
Así, las firmas enfocadas a la televisión de paga, si bien han resultado afectadas, todavía reflejan números positivos en el comportamiento de sus ventas. Nos referimos a Cablevisión y Megacable, incluso en el caso de la primera, la combinación del incremento de sus ingresos de operación más los financieros, permitió que sus utilidades casi se duplicaran y para Megacable su utilidad se redujo 6.2% en los primeros seis meses del año.
Existe otro segmento en el que figuran Grupo Televisa y Corporación Tapatía de Televisión, que resintieron una caída de sus ingresos, aunque en el caso de la primera se reportaron importantes pérdidas (6.9 mil millones de pesos) y en el de la segunda, todavía crecieron las utilidades. Cabe señalar que, en el caso de Televisa, sus ingresos por publicidad de televisión abierta se desplomaron 33.2% en términos reales, pero los ingresos por los servicios de televisión de paga y, sobre todo, de telecomunicaciones, permitieron amortiguar los efectos más negativos de esa reducción.
Por último, Televisión Azteca y Grupo Radio Centro resintieron de forma más severa los estragos de la situación actual. En el primer caso sus ingresos se desplomaron 30% –los de la publicidad en sus canales de televisión abierta se redujeron 34.4%, en términos reales—y sus gastos financieros se elevaron de manera significativa, lo que condujo a reportar 3.4 mil millones de pesos de pérdidas. Para Radio Centro sus ingresos se desplomaron más del 50% y sus costos financieros aumentaron en una proporción similar (55%), al grado de que la única salida temporal fue la venta de una emisora en le Ciudad de México, lo que incluso les permitió reportar utilidades en los primeros seis meses del año.
En el caso de las empresas de telecomunicaciones el efecto ha sido menos severo (con excepción de Maxcom), si bien casi todas reportan una reducción de sus ventas.
Se espera que la economía mexicana tenga una lenta recuperación lo que puede alargar el ciclo de problemas que enfrentan varias empresas de medios. Incluso, los 450 millones de pesos que el gobierno federal utilizará para cubrir los gastos de la transmisión de los programas educativos puede tener un efecto marginal, toda vez que apenas equivalen al 5% de los ingresos semestrales de Televisa y TV Azteca por concepto de publicidad en sus canales de televisión abierta. Además, parte de la cantidad que erogarán las autoridades, terminarán en las arcas de Imagen Televisión y Multimedios Televisión.
De esta forma es posible pensar que los principales estragos de la crisis seguirán golpeando a los medios de comunicación en el futuro inmediato.
•
Ventas agregadas
(millones de pesos)
|
| Concepto |
19-II 1/ |
20-II 2/ |
20-II 3/ |
Variación nominal |
Variación real 3/ |
| América Móvil |
495,736 |
501,685 |
486,679 |
1.2% |
-1.8% |
| – En México |
158,289 |
155,849 |
151,188 |
-1.5% |
-4.5% |
| Grupo Televisa |
47,703 |
45,636 |
44,271 |
-4.3% |
-7.2% |
| Megacable Holdings |
10,574 |
10,981 |
10,652 |
3.8% |
0.7% |
| Empresas Cablevisión |
6,943 |
7,662 |
7,433 |
10.4% |
7.1% |
| Televisión Azteca |
6,015 |
4,319 |
4,189 |
-28.2% |
-30.4% |
| Grupo Radio Centro |
556 |
256 |
248 |
-54.0% |
-55.3% |
| Corporación Tapatía de Televisión |
31 |
31 |
30 |
0.0% |
-3.0% |
| Partidas informativas |
| Teléfonos de México |
46,060 |
45,449 |
44,089 |
-1.3% |
-4.3% |
| AT&T México |
26,374 |
25,607 |
24,841 |
-2.9% |
-5.8% |
| Telefónica México |
13,224 |
12,258 |
11,891 |
-7.3% |
-10.1% |
| Axtel |
6,239 |
6,184 |
5,999 |
-0.9% |
-3.8% |
| Telesites |
3,611 |
4,057 |
3,936 |
12.4% |
9.0% |
| Maxcom Telecomunicaciones |
743 |
475 |
461 |
-36.1% |
-38.0% |
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2019.
2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en junio de 2020.
3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo. |
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