Reportes financieros de las empresas de medios, enero-diciembre, 2021
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en marzo 3, 2022
El balance financiero de 2021 es de un modesto avance para las empresas de medios de comunicación que participan en la bolsa de valores como consecuencia, esencialmente, de una inflación creciente.
Las compañías que centran su operación en la televisión de paga se enfrentan a una desaceleración en sus ingresos, lo que se reflejó –por ejemplo– en que la facturación de Cablevisión se redujera 1.0% en términos reales.
La recuperación de los ingresos internos para las empresas que centran su operación en la televisión abierta se vieron mermados por la inflación. No obstante TV Azteca fue capaz de reportar un alza importante en su facturación. No es el caso de Televisa, que aunado al daño del incremento de los precios, reportó una caída de sus ventas en el exterior valuadas en pesos reales.
Resalta el caso de Grupo Radio Centro, uno de los principales consorcios radiofónicos de la capital del país, que si bien logró una recuperación de sus ingresos reales (3.9%), reportó una pérdida significativa asociada esencialmente con registros contables como consecuencia de la venta de algunas estaciones, aunque como aclaró la empresa, «la aplicación a resultados de este intangible no genera salida de efectivo».
En el caso de las empresas de telecomunicaciones, salvo Telmex, se reportó una caída en su facturación, lo que significa una reducción de sus ingresos por segundo año consecutivo.
Si bien los efectos más dañinos de la pandemia de la COVID-19 parecen estar superados, lo cierto es que ahora, la operación de las empresas de medios y de telecomunicaciones se enfrentan a los desajustes provocados por el repunte inflacionario, a lo que habría que añadir los temores de una menor crecimiento económico internacional derivado de los conflictos políticos internacionales que terminarían afectando a México y que, por lo pronto, afectarán el futuro inmediato de estas compañías.
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Ventas agregadas
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| Concepto | 20-IV 1/ | 21-IV2/ | 21-IV 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| América Móvil | 1,016,887 | 855,535 | 799,636 | -15.9% | -21.4% |
| – En México | 323,831 | 345,688 | 323,102 | 6.7% | -0.2% |
| Grupo Televisa | 97,362 | 103,522 | 96,758 | 6.3% | -0.6% |
| Total Play | 19,557 | 28,089 | 26,254 | 43.6% | 34.2% |
| Megacable Holdings | 22,383 | 24,634 | 23,025 | 10.1% | 2.9% |
| Empresas Cablevisión | 15,907 | 16,849 | 15,748 | 5.9% | -1.0% |
| Televisión Azteca | 10,725 | 12,876 | 12,035 | 20.1% | 12.2% |
| Grupo Radio Centro | 629 | 699 | 654 | 11.2% | 3.9% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 0 | 2 | 2 | n.r. | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Teléfonos de México | 90,766 | 103,635 | 96,864 | 14.2% | 6.7% |
| AT&T México | 55,044 | 55,726 | 52,085 | 1.2% | -5.4% |
| Telefónica México | 25,164 | 24,217 | 22,635 | -3.8% | -10.1% |
| Axtel | 12,356 | 11,389 | 10,645 | -7.8% | -13.8% |
| Telesites | 8,506 | 8,857 | 8,278 | 4.1% | -2.7% |
| Maxcom Telecomunicaciones* | |||||
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Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. |
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Revise los resultados de cada empresa
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Resultados de América Móvil
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | 21-IV T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| México | 323,831 | 345,688 | 323,102 | 6.7% | -0.2% |
| Telefonía móvil | 232,242 | 243,261 | 227,367 | 4.7% | -2.1% |
| Telefonía fija y otros | 91,589 | 102,427 | 95,735 | 11.8% | 4.5% |
| Brasil | 168,073 | 152,774 | 142,792 | -9.1% | -15.0% |
| Cono Sur | 56,705 | 62,359 | 58,285 | 10.0% | 2.8% |
| Colombia | 77,635 | 79,673 | 74,467 | 2.6% | -4.1% |
| Andinos | 53,935 | 52,962 | 49,502 | -1.8% | -8.2% |
| Centro América | 48,195 | 48,567 | 45,394 | 0.8% | -5.8% |
| Estados Unidos4/ | 177,179 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Caribe | 38,624 | 39,929 | 37,320 | 3.4% | -3.4% |
| Europa | 111,472 | 113,838 | 106,401 | 2.1% | -4.5% |
| Intersegmentos | -38,763 | -40,255 | -37,625 | 3.8% | -2.9% |
| Ingresos totales4/ | 1,016,887 | 855,535 | 799,636 | -15.9% | -21.4% |
| Resultado de operación | 165,355 | 166,133 | 155,278 | 0.5% | -6.1% |
| Resultado financiero | -97,675 | -63,486 | -59,338 | -35.0% | -39.2% |
| Resultado neto | 51,027 | 199,928 | 186,865 | 291.8% | 266.2% |
| Activos totales | 1,506,677 | 1,687,387 | 1,577,138 | 12.0% | 4.7% |
| Pasivos totales | 1,268,789 | 1,229,744 | 1,149,395 | -3.1% | -9.4% |
| Empleados* | 42,067 | 181,205 | n.r. | 330.8% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ventas nacionales | 289,709 | 309,330 | 289,119 | 6.8% | -0.2% |
| Venta de equipo | 67,998 | 68,213 | 63,757 | 0.3% | -6.2% |
| Ingresos por servicios | 221,711 | 241,116 | 225,362 | 8.8% | 1.6% |
| Ventas en el extranjero | 727,178 | 546,205 | 510,517 | -24.9% | -29.8% |
| Venta de equipo | 91,029 | 73,077 | 68,302 | -19.7% | -25.0% |
| Ingresos por servicios | 636,149 | 473,128 | 442,215 | -25.6% | -30.5% |
| Totales | 1,016,887 | 855,535 | 799,636 | -15.9% | -21.4% |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ No se incluyen 125,851 millones de pesos de ventas en los Estados Unidos durante los primeros 9 meses del año 2021. * Número de empleados. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Televisa
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | 21-IV T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ventas internas | 84,664 | 90,815 | 84,881 | 7.3% | 0.3% |
| Publicidad | 19,323 | 22,275 | 20,819 | 15.3% | 7.7% |
| Televisa | 16,180 | 18,926 | 17,689 | 17.0% | 9.3% |
| Sky | 1,113 | 1,234 | 1,153 | 10.9% | 3.6% |
| Cable | 1,633 | 1,972 | 1,843 | 20.7% | 12.8% |
| Editorial | 174 | 144 | 134 | -17.3% | -22.7% |
| Radio | 223 | 0 | 0 | n.r. | n.r. |
| Venta de canales.- Televisa | 4,323 | 4,526 | 4,230 | 4.7% | -2.1% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 1,573 | 1,781 | 1,665 | 13.3% | 5.9% |
| Pago por evento.- Sky | 42 | 57 | 53 | 34.5% | 25.7% |
| Servicio de televisión de paga | 35,948 | 35,094 | 32,801 | -2.4% | -8.8% |
| Televisión satelital.- Sky | 19,398 | 19,211 | 17,955 | -1.0% | -7.4% |
| Televisión por cable.- Cable | 16,549 | 15,884 | 14,846 | -4.0% | -10.3% |
| Telecomunicaciones | 26,169 | 29,325 | 27,409 | 12.1% | 4.7% |
| Servicio de internet.- Cable | 16,541 | 18,648 | 17,430 | 12.7% | 5.4% |
| Servicio telefónico.- Cable | 4,383 | 4,978 | 4,652 | 13.6% | 6.1% |
| Operaciones empresariales.- Cable | 5,245 | 5,699 | 5,327 | 8.7% | 1.6% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 268 | 336 | 314 | 25.2% | 17.0% |
| Distribución de publicaciones.- Editorial | 310 | 286 | 268 | -7.5% | -13.5% |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 915 | 694 | 649 | -24.2% | -29.1% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 1,383 | 1,659 | 1,551 | 20.0% | 12.1% |
| Juegos y sorteos.- Play City | 960 | 1,674 | 1,565 | 74.4% | 63.0% |
| Otros ingresos | 703 | 604 | 565 | -14.1% | -19.7% |
| Instalación del servicio.- Cable | 438 | 504 | 471 | 15.2% | 7.6% |
| Otros | 266 | 100 | 93 | -62.4% | -64.9% |
| Cable | 264 | 95 | 88 | -64.2% | -66.5% |
| Editorial | 1 | 5 | 5 | 264.5% | 240.7% |
| Intersegmentos | -7,253 | -7,497 | -7,007 | 3.4% | -3.4% |
| Exportaciones | 10,684 | 10,781 | 10,076 | 0.9% | -5.7% |
| Publicidad .- Televisa | 169 | 236 | 221 | 39.5% | 30.4% |
| Venta de canales.- Televisa | 1,144 | 865 | 808 | -24.4% | -29.3% |
| Venta de programas y licencias.- Televisa | 9,224 | 9,608 | 8,980 | 4.2% | -2.6% |
| Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca | 146 | 72 | 67 | -51.0% | -54.2% |
| Subsidiarias en el extranjero | 2,014 | 1,926 | 1,800 | -4.3% | -10.6% |
| Servicio de televisión de paga.- Sky | 1,570 | 1,514 | 1,415 | -3.5% | -9.8% |
| Pago por evento.- Sky | 11 | 11 | 10 | -2.6% | -9.0% |
| Operaciones empresariales.- Cable | 313 | 241 | 226 | -22.9% | -28.0% |
| Circulación de revistas.- Editorial | 1 | 0 | 0 | n.r. | n.r. |
| Derechos y distribución de películas.- Videocine | 118 | 159 | 149 | 35.1% | 26.2% |
| Ventas totales | 97,362 | 103,522 | 96,758 | 6.3% | -0.6% |
| Resultado de operación | 17,549 | 22,183 | 20,734 | 26.4% | 18.1% |
| Resultado financiero | -6,101 | -11,670 | -10,907 | 91.3% | 78.8% |
| Resultado neto | 674 | 6,578 | 6,148 | 876.1% | 812.3% |
| Activos totales | 271,985 | 292,901 | 273,763 | 7.7% | 0.7% |
| Pasivos totales | 183,675 | 197,114 | 184,235 | 7.3% | 0.3% |
| Empleados* | 43,287 | 46,786 | n.r. | 8.1% | n.r. |
| Partidas informativas | |||||
| Ingresos | |||||
| Publicidad | 19,493 | 22,511 | 21,040 | 15.5% | 7.9% |
| Venta de canales | 5,466 | 5,391 | 5,039 | -1.4% | -7.8% |
| Venta de programas y licencias | 10,797 | 11,389 | 10,645 | 5.5% | -1.4% |
| Pago por evento (televisión de paga) | 54 | 68 | 64 | 26.6% | 18.3% |
| Circulación de revistas | 269 | 336 | 314 | 24.8% | 16.6% |
| Distribución de publicaciones | 310 | 286 | 268 | -7.5% | -13.5% |
| Derechos y distribución de películas | 1,033 | 853 | 798 | -17.4% | -22.8% |
| Eventos y espectáculos | 1,529 | 1,731 | 1,618 | 13.2% | 5.8% |
| Juegos y sorteos | 960 | 1,674 | 1,565 | 74.4% | 63.0% |
| Servicio de televisión de paga | 37,518 | 36,609 | 34,217 | -2.4% | -8.8% |
| Telecomunicaciones | 26,482 | 29,567 | 27,635 | 11.6% | 4.4% |
| Otros ingresos | 703 | 604 | 565 | -14.1% | -19.7% |
| Intersegmentos | -7,253 | -7,497 | -7,007 | 3.4% | -3.4% |
| Totales | 97,362 | 103,522 | 96,758 | 6.3% | -0.6% |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Total Play
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | n.d. | 28,089 | n.r. | — | — |
| Televisión y audio restringido, telefonía fija e internet | n.d. | 20,849 | n.r. | — | — |
| Servicios empresariales | n.d. | 6,326 | n.r. | — | — |
| Cargos por activación e instalación | n.d. | 433 | n.r. | — | — |
| Publicidad | n.d. | 346 | n.r. | — | — |
| Comisiones | n.d. | 56 | n.r. | — | — |
| Interconexión y larga distancia | n.d. | 24 | n.r. | — | — |
| Otros | n.d. | 55 | n.r. | — | — |
| Ingresos | 19,557 | 28,089 | 26,254 | 43.6% | 34.2% |
| Resultado de operación | 895 | 3,131 | 2,927 | 249.8% | 226.9% |
| Resultado financiero | -1,530 | -3,766 | -3,520 | 146.1% | 130.0% |
| Resultado neto | -547 | -655 | -612 | 19.7% | 11.8% |
| Activos totales | 49,246 | 68,565 | 64,085 | 39.2% | 30.1% |
| Pasivos totales | 41,067 | 58,710 | 54,874 | 43.0% | 33.6% |
| Empleados* | 20,024 | 3,692 | n.r. | -81.6% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Total Play e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Megacable
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | 21-IV T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 22,383 | 24,634 | 23,025 | 10.1% | 2.9% |
| Nacionales | 22,334 | 24,590 | 22,984 | 10.1% | 2.9% |
| Video | 9,255 | 9,486 | 8,866 | 2.5% | -4.2% |
| Internet | 7,206 | 8,225 | 7,688 | 14.1% | 6.7% |
| Telefonía | 2,946 | 3,412 | 3,189 | 15.8% | 8.2% |
| – Megafon | 1,846 | 2,350 | 2,196 | 27.3% | 19.0% |
| – MCM | 1,100 | 1,062 | 993 | -3.4% | -9.8% |
| Servicio móvil | 0 | 313 | 293 | n.r. | n.r. |
| Empresarial (datos) | 1,878 | 2,104 | 1,967 | 12.0% | 4.7% |
| Soluciones de negocio | 624 | 708 | 661 | 13.5% | 6.1% |
| Contenido | 415 | 343 | 320 | -17.4% | -22.8% |
| – PCTV | 304 | 324 | 303 | 6.6% | -0.4% |
| – Otro | 111 | 19 | 17 | -83.2% | -84.3% |
| Extraordinarios | 10 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Extranjeros | 49 | 44 | 41 | -10.7% | -16.5% |
| Contenido | 49 | 44 | 41 | -10.7% | -16.5% |
| Ingresos | 22,383 | 24,634 | 23,025 | 10.1% | 2.9% |
| Resultado de operación | 6,417 | 6,791 | 6,347 | 5.8% | -1.1% |
| Resultado financiero | -457 | -697 | -652 | 52.6% | 42.7% |
| Resultado neto | 4,530 | 4,448 | 4,158 | -1.8% | -8.2% |
| Activos totales | 49,830 | 54,207 | 50,665 | 8.8% | 1.7% |
| Pasivos totales | 15,945 | 18,363 | 17,164 | 15.2% | 7.6% |
| Empleados totales | 22,798 | 23,980 | n.r. | 5.2% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Empresas Cablevisión
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | 21-IV T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 15,907 | 16,849 | 15,748 | 5.9% | -1.0% |
| Servicio de video (televisión) | 3,594 | 3,501 | 3,273 | -2.6% | -8.9% |
| Servicio de internet | 3,775 | 4,310 | 4,028 | 14.2% | 6.7% |
| Servicio de telefonía | 878 | 1,101 | 1,029 | 25.5% | 17.3% |
| Pyme | 398 | 386 | 361 | -2.8% | -9.2% |
| Arrendamientos | 1,647 | 1,613 | 1,508 | -2.1% | -8.5% |
| Telecomunicaciones | 4,624 | 4,911 | 4,590 | 6.2% | -0.7% |
| Publicidad | 349 | 435 | 406 | 24.4% | 16.3% |
| Instalaciones | 0 | 0 | 0 | -73.3% | -75.1% |
| Otros | 329 | 349 | 326 | 5.9% | -1.1% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero | 313 | 244 | 228 | -22.3% | -27.4% |
| Ventas totales | 15,907 | 16,849 | 15,748 | 5.9% | -1.0% |
| Resultado de operación | 2,052 | 2,082 | 1,946 | 1.5% | -5.2% |
| Resultado financiero | 38 | -302 | -282 | n.r. | n.r. |
| Resultado neto | 1,828 | 1,178 | 1,101 | -35.6% | -39.8% |
| Activos totales | 28,536 | 30,607 | 28,607 | 7.3% | 0.3% |
| Pasivos totales | 9,198 | 10,160 | 9,496 | 10.5% | 3.2% |
| Empleados* | 7,311 | 7,729 | n.r. | 5.7% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte de diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de TV Azteca
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T2/ | 21-IV T3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ventas netas | 10,725 | 12,876 | 12,035 | 20.1% | 12.2% |
| Televisión nacional4/ | 9,546 | 12,576 | 11,755 | 31.7% | 23.1% |
| Exportaciones EU | 123 | 151 | 141 | 22.5% | 14.5% |
| TV Azteca Guatemala y Honduras | 90 | 141 | 132 | 56.2% | 46.0% |
| Azteca Comunicaciones Perú (fibra óptica)5/ | 434 | 0 | 0 | -100.0% | -100.0% |
| Golf | 531 | 8 | 7 | -98.5% | -98.6% |
| Resultado de operación | 569 | 2,960 | 2,767 | 420.0% | 386.0% |
| Resultado financiero | -1,990 | -1,603 | -1,498 | -19.4% | -24.7% |
| Resultado neto | -2,216 | 354 | 331 | -116.0% | -115.0% |
| Activos totales | 26,983 | 28,444 | 26,586 | 5.4% | -1.5% |
| Pasivos totales | 25,750 | 26,779 | 25,029 | 4.0% | -2.8% |
| Empleados* | 3,109 | 2,017 | n.r. | -35.1% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en diciembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. 4/ Incluye, a partir de 2018, ventas de publicidad en Estados Unidos. 5/ No incluye 323 millones de pesos de ventas en los primeros nueve meses de 2021. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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Resultados de Radio Centro
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | 21-IV T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 629 | 699 | 654 | 11.2% | 3.9% |
| Resultado de operación | 246 | 38 | 36 | -84.4% | -85.5% |
| Resultado financiero | -172 | -158 | -147 | -8.1 | -14.1% |
| Resultado neto | 77 | -921 | -861 | -1,303.0%. | -1,224.4% |
| Activos totales | 4,625 | 3,359 | 3,139 | -27.4%. | -32.1% |
| Pasivos totales | 2,456 | 2,153 | 2,012 | -12.3% | -18.1% |
| Empleados* | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. | n.d. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. n. d. No hay dato. |
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Resultados de Corporación Tapatía de Televisión
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| Concepto | 20-IV T 1/ | 21-IV T 2/ | 21-IV T 3/ | Variación nominal | Variación real 3/ |
| Ingresos | 0 | 2 | 2 | n.r. | n.r. |
| Resultado de operación | -218 | -8 | -8 | -96.2% | -96.5% |
| Resultado financiero | -9 | -10 | -9 | 15.8% | 8.2% |
| Resultado neto | -238 | -25 | -24 | -89.4% | -90.0% |
| Activos totales | 580 | 722 | 674 | 24.4% | 16.2% |
| Pasivos totales | 727 | 709 | 663 | -2.4% | -8.8% |
| Empleados* | 3 | 3 | n.r. | 0.0% | n.r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión e INEGI. 1/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2020. 2/ Los datos corresponden a los del reporte presentado en septiembre de 2021. 3/ En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. * Número de empleados. |
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La Rueda de la Fortuna 
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