Reportes financieros de las empresas de medios al primer semestre de 2015
Posted by Francisco Vidal Bonifaz en julio 24, 2015
Los resultados financieros de las empresas de medios y telecomunicaciones dan cuenta de un primer semestre económicamente complicado.
A los negativos resultados de Televisa se suman los de América Móvil y Televisión Azteca. Esta última reporta una caída de ventas nacionales y de sus utilidades en los primeros seis meses del año.
Las empresas enfocadas, preferentemente a la administración de redes, también reportan resultados mediocres, como es el caso de Axtel.
Cablevisión reporta un importante aumento de sus ventas, pero una caída de la utilidad neta. Ambas tendencias se replican en el caso Grupo Radio Centro, aunque en este caso sus pérdidas crecen casi 4 veces.
La excepción de este comportamiento general es Megacable, que logró importante aumento de ventas y utilidades. Además Corporación Tapatía de Televisión también incrementa sustancialmente sus utilidades.
Ventas agregadas
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| América Móvil | 433,644 | 440,035 | 427,210 | 1.5% | -1.5% |
| Grupo Televisa | 36,268 | 40,845 | 39,655 | 12.6% | 9.3% |
| Megacable Holdings | 5,497 | 7,047 | 6,832 | 28.4% | 24.5% |
| Televisión Azteca | 5,793 | 5,527 | 5,366 | -4.6% | -7.4% |
| Empresas Cablevisión | 4,675 | 5,237 | 5,085 | 12.0% | 8.8% |
| Axtel | 5,644 | 4,958 | 4,814 | -12.2% | -14.7% |
| Grupo Radio Centro | 423 | 508 | 493 | 20.0% | 16.5% |
| Corporación Tapatía de Televisión | 27 | 29 | 28 | 4.5% | 1.3% |
| Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| México | 137,542 | 134,621 | 130,697 | -2.1% | -5.0% |
| Telefonía móvil | 89,221 | 88,021 | 85,455 | -1.3% | -4.2% |
| Telefonía fija y otros | 52,511 | 49,657 | 48,210 | -5.4% | -8.2% |
| Operaciones intersegmentos | -4,190 | -3,057 | -2,968 | -27.0% | -29.2% |
| Argentina, Uruguay y Paraguay | 18,530 | 23,115 | 22,441 | 24.7% | 21.1% |
| Brasil | 99,736 | 92,604 | 89,905 | -7.2% | -9.9% |
| Chile | 8,504 | 9,028 | 8,765 | 6.2% | 3.1% |
| Colombia | 37,339 | 34,460 | 33,455 | -7.7% | -10.4% |
| Ecuador | 11,267 | 12,355 | 11,995 | 9.7% | 6.5% |
| Perú | 11,958 | 12,970 | 12,592 | 8.5% | 5.3% |
| América Central y El Caribe | 25,631 | 30,283 | 29,400 | 18.2% | 14.7% |
| Estados Unidos | 44,204 | 53,085 | 51,538 | 20.1% | 16.6% |
| Austria, Bielorrusia y Bulgaria | 35,554 | 33,828 | 32,842 | -4.9% | -7.6% |
| Otros | 3,377 | 3,686 | 3,579 | 9.2% | 6.0% |
| Ingresos totales | 433,644 | 440,035 | 427,210 | 1.5% | -1.5% |
| Utilidad de operación | 75,968 | 74,060 | 71,901 | -2.5% | -5.4% |
| Utilidad neta | 30,936 | 22,276 | 21,627 | -28.0% | -30.1% |
| Activos totales | 1,278,357 | 1,289,552 | 1,251,965 | 0.9% | -2.1% |
| Pasivos totales | 1,043,718 | 1,108,366 | 1,076,060 | 6.2% | 3.1% |
| Empleados | 192,139 | 188,359 | n. r. | -2.0% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. Nota: supone, para fines comparativos, que América Móvil controlaba Telekom Austria desde el año pasado. |
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| Concepto | IS 2014 | IS 2015 | IS 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Publicidad | 10,817 | 9,862 | 9,575 | -8.8% | -11.5% |
| Venta de publicidad en México | 10,609 | 9,630 | 9,349 | -9.2% | -11.9% |
| Venta de publicidad en el extranjero | 129 | 144 | 139 | 11.5% | 8.3% |
| Venta de publicidad de filiales en el extranjero | 80 | 89 | 87 | 11.5% | 8.3% |
| Venta de canales | 1,360 | 1,676 | 1,627 | 23.2% | 19.6% |
| En México | 975 | 1,193 | 1,158 | 22.4% | 18.8% |
| En el extranjero | 385 | 483 | 469 | 25.3% | 21.7% |
| Venta de programas y licencias | 3,070 | 3,406 | 3,306 | 10.9% | 7.7% |
| En México | 337 | 317 | 308 | -5.9% | -8.7% |
| En el extranjero | 2,733 | 3,088 | 2,998 | 13.0% | 9.7% |
| Sky (televisión satelital) | 8,532 | 9,346 | 9,074 | 9.5% | 6.3% |
| En México | 7,706 | 8,478 | 8,231 | 10.0% | 6.8% |
| Pago por evento | 106 | 97 | 94 | -8.2% | -10.9% |
| Comercialización de canales | 159 | 151 | 147 | -4.9% | -7.7% |
| Filiales en el extranjero | 561 | 620 | 602 | 10.4% | 7.2% |
| Cable y telecomunicaciones | 9,404 | 13,624 | 13,227 | 44.9% | 40.6% |
| Televisión de paga | 4,056 | 6,034 | 5,858 | 48.8% | 44.4% |
| Internet | 2,261 | 3,366 | 3,268 | 48.9% | 44.5% |
| Instalación del servicio | 66 | 52 | 50 | -21.8% | -24.1% |
| Pago por evento | 16 | 26 | 25 | 69.3% | 64.3% |
| Comercialización de canales | 207 | 243 | 236 | 17.4% | 14.0% |
| Telefonía | 1,227 | 1,650 | 1,602 | 34.5% | 30.5% |
| Telecomunicaciones | 1,237 | 1,872 | 1,817 | 51.3% | 46.9% |
| Otros de telecomunicaciones | 109 | 140 | 136 | 28.8% | 25.1% |
| Telecomunicaciones de filiales en el extranjero | 225 | 241 | 234 | 7.1% | 3.9% |
| Otros negocios | 3,734 | 3,815 | 3,704 | 2.2% | -0.8% |
| Revistas | 1,352 | 1,235 | 1,199 | -8.7% | -11.4% |
| Ventas en México | 292 | 241 | 234 | -17.3% | -19.7% |
| Filiales en el extranjero | 353 | 317 | 308 | -10.0% | -12.6% |
| Ingresos por publicidad en México | 300 | 293 | 285 | -2.2% | -5.0% |
| Ingresos por publicidad en el extranjero | 400 | 374 | 364 | -6.4% | -9.2% |
| Otros ingresos de revistas | 8 | 8 | 8 | 2.7% | -0.3% |
| Películas | 315 | 303 | 295 | -3.6% | -6.4% |
| Producción y distribución en México | 173 | 261 | 253 | 51.0% | 46.6% |
| Producción y distribución en el extranjero | 30 | 2 | 2 | -93.8% | -94.0% |
| Distribución por filiales en el extranjero | 112 | 41 | 40 | -63.6% | -64.7% |
| Eventos y espectáculos | 524 | 584 | 567 | 11.3% | 8.1% |
| En México | 491 | 574 | 558 | 17.0% | 13.5% |
| En el extranjero | 33 | 9 | 9 | -71.9% | -72.7% |
| Juegos y sorteos | 1,066 | 1,192 | 1,157 | 11.8% | 8.6% |
| Radio abierta | 327 | 353 | 342 | 7.7% | 4.6% |
| Distribución de publicaciones | 150 | 149 | 144 | -0.8% | -3.7% |
| En México | 90 | 107 | 104 | 18.6% | 15.1% |
| En el extranjero | 0 | 0 | 0 | —– | —– |
| De filiales el extranjero | 59 | 41 | 40 | -30.3% | -32.3% |
| Ventas netas por segmento | 36,918 | 41,729 | 40,513 | 13.0% | 9.7% |
| Operaciones intersegmento | -650 | -884 | -858 | n. r. | n. r. |
| Ventas netas | 36,268 | 40,845 | 39,655 | 12.6% | 9.3% |
| Utilidad de operación | 7,851 | 9,031 | 8,768 | 15.0% | 11.7% |
| Utilidad neta | 3,826 | 3,553 | 3,449 | -7.1% | -9.9% |
| Empleados | 34,428 | 42,375 | n. r. | 23.1% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Televisa•
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 5,487 | 7,047 | 6,841 | 28.4% | 24.7% |
| Video | 3,061 | 3,356 | 3,258 | 9.6% | 6.4% |
| Internet | 1,230 | 1,609 | 1,562 | 30.8% | 27.0% |
| Telefonía | 623 | 667 | 648 | 7.2% | 4.1% |
| Empresarial | 531 | 1,370 | 1,330 | 157.9% | 150.4% |
| Otros | 36 | 38 | 37 | 7.1% | 3.9% |
| Canal de televisión de paga (Videorola) | 6 | 7 | 7 | 13.2% | 9.9% |
| Utilidad de operación | 1,607 | 2,106 | 2,045 | 31.1% | 27.3% |
| Utilidad neta | 1,226 | 1,536 | 1,491 | 25.3% | 21.7% |
| Activos totales | 24,762 | 28,251 | 27,427 | 14.1% | 10.8% |
| Pasivos totales | 8,048 | 9,687 | 9,405 | 20.4% | 16.9% |
| Empleados | 13,678 | 15,519 | n. r. | 13.5% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Megacable HoldingsSe corrigieron los datos de Megacable para 1S 2015r.- 26 de octubre de 2015
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ventas netas | 5,793 | 5,527 | 5,366 | -4.6% | -7.4% |
| Televisión nacional | 4,670 | 4,076 | 3,957 | -12.7% | -15.3% |
| Azteca América | 513 | 626 | 608 | 22.0% | 18.4% |
| Derechos de programación | 196 | 227 | 220 | 15.5% | 12.2% |
| Otros segmentos | 413 | 598 | 580 | 44.7% | 40.4% |
| Utilidad de operación | 920 | 195 | 190 | -78.8% | -79.4% |
| Utilidad neta | 91 | -1,316 | -1,278 | n. r. | n. r. |
| Activos totales | 36,452 | 38,839 | 37,707 | 6.5% | 3.4% |
| Pasivos totales | 24,230 | 28,047 | 27,230 | 15.8% | 12.4% |
| Empleados | 4,069 | 4,584 | n. r. | 12.7% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Televisión Azteca•
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 4,675 | 5,237 | 5,085 | 12.0% | 8.8% |
| Servicio de video (televisión) | 1,235 | 1,278 | 1,241 | 3.5% | 0.4% |
| Servicio de internet | 879 | 1,148 | 1,114 | 30.6% | 26.8% |
| Servicio de telefonía | 461 | 454 | 441 | -1.4% | -4.3% |
| Arrendamientos | 452 | 517 | 502 | 14.4% | 11.0% |
| Telecomunicaciones | 1,226 | 1,382 | 1,342 | 12.7% | 9.4% |
| Publicidad | 75 | 80 | 77 | 6.9% | 3.8% |
| Instalaciones | 12 | 6 | 6 | -47.1% | -48.7% |
| Otros | 41 | 61 | 60 | 51.2% | 46.7% |
| Servicios de telecomunicaciones en el extranjero |
295 | 311 | 302 | 5.3% | 2.2% |
| Utilidad de operación | 846 | 893 | 867 | 5.6% | 2.5% |
| Utilidad neta | 551 | 451 | 438 | -18.1% | -20.5% |
| Activos totales | 16,885 | 19,325 | 18,761 | 14.4% | 11.1% |
| Pasivos totales | 5,292 | 7,003 | 6,799 | 32.3% | 28.5% |
| Empleados | 4,273 | 5,797 | n. r. | 35.7% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Empresas Cablevisión•
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 5,644 | 4,958 | 4,814 | -12.2% | -14.7% |
| Servicios locales | 1,482 | 1,683 | 1,634 | 13.6% | 10.2% |
| Rentas | —– | 1,118 | 1,086 | ||
| Voz | —– | 565 | 548 | ||
| Servicios de larga distancia | 510 | 0 | 0 | ||
| Internet y video | 645 | 721 | 700 | 11.7% | 8.5% |
| Datos y redes | 938 | 1,001 | 972 | 6.7% | 3.6% |
| Servicios integrados y venta de equipo | 1,188 | 1,264 | 1,227 | 6.4% | 3.3% |
| Servicio integrados | 1,188 | 1,176 | 1,142 | ||
| Venta de equipo | —– | 88 | 86 | ||
| Tráfico internacional | 716 | 174 | 169 | -75.7% | -76.4% |
| Otros servicios | 165 | 115 | 112 | -29.8% | -31.9% |
| Utilidad de operación | -247 | 683 | 663 | -376.9% | -368.8% |
| Utilidad neta | -446 | -360 | -350 | -19.3% | -21.6% |
| Activos totales | 20,221 | 22,093 | 21,449 | 9.3% | 6.1% |
| Pasivos totales | 13,117 | 16,696 | 16,209 | 27.3% | 23.6% |
| Empleados | 7,018 | 6,918 | n. r. | -1.4% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de AxtelSe corrigieron los datos de Axtel para 1S 2015r.- 25 de octubre de 2015
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 423 | 508 | 493 | 20.0% | 16.5% |
| Utilidad de operación | -15 | -329 | -319 | 2072.6% | 2009.2% |
| Utilidad neta | -56 | -251 | -244 | 350.3% | 337.2% |
| Activos totales | 1,659 | 5,200 | 5,049 | 213.5% | 204.4% |
| Pasivos totales | 339 | 2,656 | 2,578 | 684.3% | 661.5% |
| Empleados | 497 | 428 | n. r. | -13.9% | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Grupo Radio Centro•
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| Concepto | 1S 2014 | 1S 2015 | 1S 2015 r | Variación nominal | Variación real r |
| Ingresos | 27 | 29 | 28 | 4.5% | 1.3% |
| Utilidad de operación | 12 | 18 | 18 | 57.6% | 52.8% |
| Utilidad neta | 6 | 8 | 8 | 40.0% | 35.7% |
| Activos totales | 341 | 313 | 304 | -8.0% | -10.8% |
| Pasivos totales | 297 | 253 | 245 | -14.8% | -17.4% |
| Empleados | 0 | 0 | n. r. | n. r. | n. r. |
| Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI. r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor. n.r. Cálculo no representativo. |
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Resultados de Corporación Tapatía de Televisión•
Nota importante: a partir del tercer trimestre de 2010 El Universal retiró sus valores del mercado bursátil y, por tanto, dejó de hacer públicos sus resultados financieros. Más información en este vínculo.
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La Rueda de la Fortuna 
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