La Rueda de la Fortuna

Bitácora de economía y medios de comunicación

Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2017

Posted by Francisco Vidal Bonifaz en octubre 17, 2017

Comenzaron a aparecer los reportes financieros de las empresas de medios y de telecomunicaciones que cotizan en la bolsa de valores. El primer reporte correspondió a Axtel, que da cuenta de una recuperación de sus ingresos y su regreso a un resultado con utilidades. Pese a la mejoría, la empresa que detenta la mayoría de las acciones de Axtel –el grupo Alfa– está en problemas financieros por su abultada deuda y se perfila la posible venta de Axtel a la estadounidense AT&T.

Para América Móvil no existen grandes modificaciones. Los ingresos en México mantienen su tendencia a la baja, lo que implica que el dinamismo de la empresa dependa cada vez más de las operaciones en el extranjero. Adicionalmente, gracias a sus operaciones financieras, se han logrado recuperar sus ganancias.

En el caso Televisa, los primero nueve meses del año registran un descenso de las ventas, en casi todos sus segmentos, con la excepción de los servicios de telecomunicaciones y juegos y sorteos. La utilidad de operación también descendió drásticamente y si se registró una recuperación en las utilidades netas, fue como consecuencia de sus operaciones financieras. La situación de Televisa es un indicio más del agotamiento del modelo de negocio basado en la publicidad.

Megacable también enfrenta un descenso en sus ingresos, básicamente como consecuencia de la caída en las ventas de televisión por cable. Pese a esta situación, la empresa ha logrado reducir sus costos operativos y financieros, lo que he repercutido en mayores ganancias durante los primeros nueve meses del año.

Televisión Azteca enfrenta una situación más favorable. No obstante el lento crecimiento de las ventas internas de publicidad, el incremento de las ventas de contenido a otros países y, sobre todo, sus operaciones financieras, le ha permitido regresar a la senda de la utilidad.

Los resultados mediocres también persiguen a Radio Centro que vió una caída en sus ingresos, sólo parcialmente amortiguada por el incremento de la ventas en Estados Unidos. La reducción de sus gastos financiero, contribuyó a elevar la utilidad reportada en los primeros nueve meses del año.

En síntesis, los ingresos de los grupos están resintiendo un desarrollo mediocre o, de plano, malo. Son los manejos financieros los que están salvando la situación. No existen hechos para pensar que esto se modificará radicalmente en lo que resta del año.

Ventas agregadas
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017  9M 2017 r Variación nominal Variación real r
América Móvil 706,078 757,775 715,871 7.3% 1.4%
Grupo Televisa  68,987 68,171 64,401 1.2% -6.6%
Megacable Holdings  12,501 12,771 12,065 2.2% -3.5%
Axtel 10,154 11,227  10,606 10.6% 4.5%
Televisión Azteca  9,377 10,477 9,897 11.7% 5.6%
Empresas Cablevisión  9,118 9,372 8,854 2.8%  -1.9%
Grupo Radio Centro  1,067 1,107 1,046 3.7% -2.0%
Corporación Tapatía de Televisión 45 47 44 4.2% -1.5%
Partidas informativas
Teléfonos de México 74,827 74,097 69,999 -1.0% -6.5%
AT&T México 31,778 37,730 35,644 18.7% 12.2%
Telefónica México 21,661 21,003 19,841 -3.0% -8.4%
Telesites 4,041 4,297 4,059 6.3% 0.4%
Maxcom Telecomunicaciones  1,840 1,806 1,706 -1.8% -7.3%
Fuente: elaboración propia con datos de las empresas, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Revise los resultados de cada empresa

Resultados de América Móvil
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
México 223,300 224,883 212,448 0.7% -4.9%
Telefonía móvil 146,922 150,791 142,453 2.6% -3.0%
Telefonía fija y otros 76,378 74,092 69,995 -3.0% -8.4%
Brasil 143,081 161,956 153,000 13.2% 6.9%
Cono Sur 1/ 51,589 60,484 57,139 17.2% 10.8%
Colombia 48,823 55,476 52,408 13.6% 7.3%
Andinos 2/ 41,028 42,457 40,109 3.5% -2.2%
Centro América 3/ 30,912 33,362 31,518 7.9% 2.0%
Estados Unidos 99,099 111,889 105,702 12.9% 6.7%
Caribe 4/ 26,707 26,936 25,447 0.9% -4.7%
Europa 5/ 63,540 68,437 64,653 7.7% 1.8%
– Intersegmentos -22,003 -28,105 -26,551 27.7% 20.7%
Ingresos totales 706,078 757,775 715,871 7.3% 1.4%
Utilidad de operación 83,858 71,583 67,625 -14.6% -19.4%
Utilidad neta 17,137 43,777 41,356 155.4% 141.3%
Activos totales 1,466,394 1,395,337 1,318,178 -4.8% -10.1%
Pasivos totales 1,230,129 1,145,776 1,082,416 -6.9% -12.0%
Empleados 193,029 191,154 n.r. -1.0% n.r.
Partidas informativas
Ventas nacionales 200,902 202,687 191,479 0.9% -4.7%
Voz móvil 27,205 19,740 18,648 -27.4% -31.5%
Voz fija 29,741 26,986 25,494 -9.3% -14.3%
Datos móviles 54,323 65,178 61,574 20.0% 13.3%
Datos fijos 30,673 31,784 30,027 3.6% -2.1%
Venta de equipo 46,102 44,490 42,030 -3.5% -8.8%
Televisión de paga 0 0 0 n.r. n.r.
Otros 12,858 14,508 13,706 12.8% 6.6%
Ventas en el extranjero 505,176 555,088 524,393 9.9% 3.8%
Voz móvil 152,374 149,202 140,952 -2.1% -7.5%
Voz fija 41,761 41,193 38,915 -1.4% -6.8%
Datos móviles 130,861 161,935 152,980 23.7% 16.9%
Datos fijos 61,268 72,458 68,451 18.3% 11.7%
Venta de equipo 51,603 55,794 52,709 8.1% 2.1%
Televisión de paga 56,399 65,609 61,981 16.3% 9.9%
Otros 10,910 8,898 8,406 -18.4% -23.0%
Totales 706,078 757,775 715,871 7.3% 1.4%
1/ Incluye Argentina, Paraguay y Uruguay.
2/ Incluye Chile, Perú y Ecuador.
3/ Incluye Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Honduras, Costa Rica y Panamá.
4/ Incluye Puerto Rico y República Dominicana.
5/ Incluye Austria, Bielorrusia, Croacia, Eslovenia, Macedonia, Serbia y Bulgaria.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
Fuente: elaboración propia con datos de América Móvil, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.

Resultados de Grupo Televisa
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ventas internas 58,942 58,594 55,353 -0.6% -6.1%
Publicidad 16,588 15,485 14,629 -6.6% -11.8%
Televisa 14,791 13,612 12,859 -8.0% -13.1%
Sky 287 353 334 23.2% 16.4%
Cable 472 486 459 2.9% -2.7%
Editorial 480 446 422 -6.9% -12.1%
Televisa Radio 559 589 556 5.3% -0.5%
Venta de canales.- Televisa 2,387 1,911 1,805 -20.0% -24.4%
Venta de programas y licencias.- Televisa 418 634 598 51.7% 43.3%
Pago por evento 262 181 171 -31.2% -35.0%
Sky 202 142 135 -29.4% -33.3%
Cable 60 38 36 -37.0% -40.5%
Servicio de televisión de paga 24,445 24,627 23,265 0.7% -4.8%
Televisión satelital.- Sky 14,772 14,962 14,135 1.3% -4.3%
Televisión por cable.- Cable 9,673 9,665 9,130 -0.1% -5.6%
Telecomunicaciones 12,728 13,682 12,926 7.5% 1.6%
Servicio de internet.- Cable 7,163 8,340 7,879 16.4% 10.0%
Servicio telefónico.- Cable 2,356 2,175 2,055 -7.7% -12.8%
Redes.- Bestel 3,208 3,167 2,992 -1.3% -6.7%
Circulación de revistas.- Editorial 369 323 305 -12.3% -17.2%
Distribución de publicaciones.- Editorial 199 201 190 0.7% -4.9%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 228 524 495 130.1% 117.4%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 1,032 911 860 -11.8% -16.6%
Juegos y sorteos.- Play City, Multijuegos 1,951 2,183 2,062 11.9% 5.7%
Otros 389 368 347 -5.6% -10.8%
Instalación del servicio.- Cable 171 187 177 9.7% 3.6%
Otros ingresos 219 180 170 -17.5% -22.1%
Cable 203 152 144 -24.8% -29.0%
Editorial 16 28 27 73.9% 64.3%
Intersegmentos -2,054 -2,436 -2,301 18.6% 12.0%
Exportaciones 7,433 7,279 6,877 -2.1% -7.5%
Publicidad 285 199 188 -30.1% -33.9%
Televisa 285 199 188 -30.1% -33.9%
Venta de canales.- Televisa 967 1,002 947 3.7% -2.1%
Venta de programas y licencias.- Televisa 5,996 5,946 5,617 -0.8% -6.3%
Eventos y espectáculos.- Club América, Estadio Azteca 169 87 82 -48.5% -51.4%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 17 45 43 163.0% 148.4%
Subsidiarias en el extranjero 2,611 2,298 2,171 -12.0% -16.9%
Publicidad 599 412 389 -31.2% -35.0%
Televisa 152 88 83 -42.1% -45.3%
Editorial 447 324 306 -27.5% -31.5%
Servicio de televisión de paga 1,176 1,170 1,105 -0.5% -6.0%
Televisión satelital.- Sky 1,176 1,170 1,105 -0.5% -6.0%
Telecomunicaciones 272 245 232 -9.8% -14.8%
Redes.- Bestel 272 245 232 -9.8% -14.8%
Circulación de revistas.- Editorial 372 289 273 -22.2% -26.5%
Distribución de publicaciones.- Editorial 62 50 48 -19.5% -23.9%
Derechos y distribución de películas.- Videocine 144 146 138 1.5% -4.1%
Intersegmentos -14 -15 -14 3.0% -2.7%
Ventas totales 68,987 68,171 64,401 -1.2% -6.6%
Utilidad de operación 11,877 10,613 10,027 -10.6% -15.6%
Utilidad neta 4,128 5,448 5,147 32.0% 24.7%
Activos totales 293,270 283,240 267,577 -3.4% -8.8%
Pasivos totales 196,084 182,508 172,416 -6.9% -12.1%
Empleados 42,746 39,814 n.r. -6.9% n.r.
Partidas informativas
Ingresos
Publicidad 17,472 16,096 15,206 -7.9% -13.0%
Venta de canales 3,354 2,913 2,752 -13.1% -17.9%
Venta de programas y licencias 6,414 6,580 6,216 2.6% -3.1%
Pago por evento (televisión de paga) 262 181 171 -31.2% -35.0%
Circulación de revistas 741 613 579 -17.3% -21.9%
Distribución de publicaciones 262 251 237 -4.1% -9.4%
Derechos y distribución de películas 389 716 676 84.0% 73.8%
Eventos y espectáculos 1,200 997 942 -16.9% -21.5%
Juegos y sorteos 1,951 2,183 2,062 11.9% 5.7%
Servicio de televisión de paga 25,621 25,797 24,370 0.7% -4.9%
Telecomunicaciones 13,000 13,928 13,157 7.1% 1.2%
Otros ingresos 389 368 347 -5.6% -10.8%
Intersegmentos -2,069 -2,451 -2,315 18.4% 11.9%
Totales 68,987 68,171 64,401 -1.2% -6.6%
Fuente: elaboración propia con datos del Grupo Televisa, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Resultados de Megacable
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 12,501 12,771 12,065 2.2% -3.5%
Nacionales 12,484 12,751 12,046 2.1% -3.5%
Video 5,848 5,525 5,220 -5.5% -10.7%
Internet 3,287 3,789 3,580 15.3% 8.9%
Telefonía 1,607 1,854 1,751 15.3% 9.0%
– Megafon 1,077 1,246 1,177 15.8% 9.4%
– MCM 530 607 574 14.5% 8.2%
Empresarial (Datos) 481 684 646 42.3% 34.5%
Contenido (PCTV) 274 269 254 -1.8% -7.2%
– PCTV 203 219 207 7.8% 1.8%
– Otros 70 50 47 -29.6% -33.5%
Extraordinarios 0 74 70 n. r. n. r.
Soluciones de negocio (HO1A) 988 556 525 -43.8% -46.9%
Exportaciones 17 21 20 20.3% 13.7%
Contenido 17 21 20 20.3% 13.7%
Utilidad de operación 3,544 4,002 3,781 12.9% 6.7%
Utilidad neta 2,792 3,207 3,030 14.9% 8.5%
Activos totales 31,391 35,188 33,242 12.1% 5.9%
Pasivos totales 9,559 10,112 9,553 5.8% -0.1%
Empleados 16,996 18,290 n. r. 7.6% n. r.
Fuente: elaboración propia con datos de Megacable Holdings, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Resultados de Axtel
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 10,154 11,227 10,606 10.6% 4.5%
Empresarial 6,332 7,333 6,927 15.8% 9.4%
Voz 1,884 1,785 1,686 -5.3% -10.5%
Datos 2,006 2,551 2,410 27.2% 20.1%
Redes 1,882 2,227 2,104 18.3% 11.8%
TI 560 770 727 37.5% 29.9%
Gobierno 1,466 1,631 1,541 11.3% 5.1%
Voz 120 126 119 5.0% -0.8%
Datos 249 271 256 8.8% 2.8%
Redes 306 615 581 101.0% 89.9%
TI 791 619 585 -21.7% -26.1%
Mercado masivo 2,356 2,263 2,138 -3.9% -9.3%
FTTx 1,440 1,669 1,577 15.9% 9.5%
Tecnologías inalámbricas 916 594 561 -35.2% -38.7%
Utilidad de operación 55 967 914 1655.4% 1558.3%
Utilidad neta -2,544 985 931 n.r. n.r.
Activos totales 32,381 30,277 28,602 -6.5% -11.7%
Pasivos totales 27,396 26,636 25,163 -2.8% -8.2%
Empleados 7,976 7,138 n.r. -10.5% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Axtel, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
Incluye los indicadores de Alestra a partir del primer trimestre de 2016.

Resultados de Televisión Azteca
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ventas netas 9,377 10,477 9,897 11.7% 5.6%
Televisión nacional 7,676 8,287 7,829 8.0% 2.0%
Azteca América 963 1,079 1,019 12.0% 5.8%
Derechos de programación 94 145 137 54.3% 45.7%
TV Azteca Guatemala y Honduras 58 42 40 -27.6% -31.6%
Azteca Comunicaciones Perú 585 368 348 -37.1% -40.6%
Golf 0 556 525 n.r. n.r.
Utilidad de operación 1,712 1,039 982 -39.3% -42.7%
Utilidad neta -2,995 144 136 n.r. -104.5%
Activos totales 38,010 34,899 32,969 -8.2% -13.3%
Pasivos totales 31,969 29,606 27,969 -7.4% -12.5%
Empleados 3,594 3,719 n.r. 3.5% n.r.
Partidas informativas
Ventas netas 9,377 10,477 9,898 11.7% 5.6%
Ventas domésticas de publicidad 7,679 8,285 7,827 7.9% 1.9%
Azteca América 963 1,079 1,019 12.0% 5.8%
Ventas de contenido a otros países 94 145 137 54.3% 45.7%
Azteca Guatemala y Azteca Honduras 56 43 41 -23.2% -27.5%
Fibra óptica (Perú) 585 369 349 -36.9% -40.4%
Golf 0 556 525 n.r. n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Televisión Azteca, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.
Nota: a partir de diciembre de 2016 la empresa dejó de tener el control del segmento de telecomunicaciones en Colombia.
Los datos de las operaciones en Colombia se eliminan en 2016 y 2017.

Resultados de Empresas Cablevisión
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 9,118 9,372 8,854 2.8% -2.9%
Servicio de video (televisión) 2,142 2,200 2,079 2.7% -3.0%
Servicio de internet 2,309 2,675 2,527 15.9% 9.5%
Servicio de telefonía 630 536 506 -15.0% -19.7%
Arrendamientos 897 901 851 0.4% -5.2%
Telecomunicaciones 2,412 2,455 2,319 1.8% -3.9%
Publicidad 168 167 158 -0.5% -6.0%
Instalaciones 8 6 6 -22.0% -26.4%
Otros 128 117 111 -8.8% -13.8%
Servicios de telecomunicaciones en el extranjero 423 315 297 -25.6% -29.7%
Utilidad de operación 1,216 1,232 1,164 1.3% -4.3%
Utilidad neta 515 985 930 91.3% 80.7%
Activos totales 21,389 22,194 20,967 3.8% -2.0%
Pasivos totales 8,025 7,574 7,155 -5.6% -10.8%
Empleados 6,229 8,202 n.r. 31.7% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Cablevisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Resultados de Radio Centro
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 1,067 1,107 1,046 3.7% -2.0%
– México 912 927 876 1.7% -3.9%
– Estados Unidos 155 180 170 15.6% 9.2%
Utilidad de operación 283 344 325 21.7% 15.0%
Utilidad neta 41 179 169 331.7% 307.8%
Activos totales 5,376 5,365 5,068 -0.2% -5.7%
Pasivos totales 2,546 2,248 2,124 -11.7% -16.6%
Empleados 452 835 n.r. 84.7% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Grupo Radio Centro, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

Resultados de Corporación Tapatía de Televisión
(millones de pesos)

Concepto 9M 2016 9M 2017 9M 2017 r Variación
nominal
Variación
real r
Ingresos 45 47 44 4.2% -1.5%
Utilidad de operación 26 19 18 -27.4% -31.4%
Utilidad neta 17 9 8 -46.6% -49.5%
Activos totales 708 737 696 4.1% -1.7%
Pasivos totales 646 666 629 3.0% -2.7%
Empleados 3 3 n.r. 0.0% n.r.
Fuente: elaboración propia con datos de Corporación Tapatía de Televisión, Bolsa Mexicana de Valores e INEGI.
r En precios reales, se utilizó el índice nacional de precios al consumidor.
n.r. Cálculo no representativo.

 

Si utilizas este material por favor citar como: Vidal Bonifaz, Francisco. “Reportes financieros de las empresas de medios enero-septiembre, 2017” [en línea]. En: La Rueda de la Fortuna. 17 de octubre de 2017. Bitácora en el servidor . [Consulta: introduce la fecha de consulta].

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